寧新新材5月11日申購(gòu)：國(guó)內(nèi)細(xì)結(jié)構(gòu)特種石墨領(lǐng)域龍頭 進(jìn)入寧德時(shí)代供應(yīng)鏈

挖貝網(wǎng) 5月10日消息，寧新新材（839719）將于5月11日進(jìn)行北交所申購(gòu)，作為國(guó)內(nèi)細(xì)結(jié)構(gòu)特種石墨領(lǐng)域龍頭企業(yè)，公司近8年來(lái)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中凈利潤(rùn)復(fù)合增速達(dá)到74%。

在特種石墨生產(chǎn)工序復(fù)雜、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)性能要求高的背景下，合格率是體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要指標(biāo)。據(jù)了解，寧新新材各工序合格率均能達(dá)95%以上，處于行業(yè)相對(duì)較高的水平。

市場(chǎng)地位領(lǐng)先、高速增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)、突出的技術(shù)研發(fā)實(shí)力，寧新新材不管是在新三板掛牌時(shí)期，還是北交所公開發(fā)行階段均獲得知名投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

國(guó)內(nèi)細(xì)結(jié)構(gòu)特種石墨領(lǐng)域龍頭

近8年凈利復(fù)合增速達(dá)74%

寧新新材是業(yè)內(nèi)少數(shù)擁有從磨粉、混捏、焙燒、浸漬和石墨化處理到深加工的一體化生產(chǎn)加工能力的企業(yè)之一，主要產(chǎn)品為特種石墨材料及制品，廣泛應(yīng)用于鋰電、光伏、人造金剛石等多個(gè)下游領(lǐng)域。目前，公司已經(jīng)是國(guó)內(nèi)細(xì)結(jié)構(gòu)特種石墨領(lǐng)域龍頭企業(yè)之一，具有較高的競(jìng)爭(zhēng)力。

特種石墨生產(chǎn)具有工序復(fù)雜、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)性能要求高的特點(diǎn)，合格的特種石墨產(chǎn)品需經(jīng)過(guò)磨粉混捏、成型、多次焙燒、多次浸漬、石墨化等多道工序，每一道工序環(huán)環(huán)相扣，任何一道工序出現(xiàn)差錯(cuò)都會(huì)影響最終產(chǎn)品的質(zhì)量，甚至出現(xiàn)廢品，因此合格率是體現(xiàn)該行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的一個(gè)重要指標(biāo)。

中國(guó)炭素行業(yè)協(xié)會(huì)的專家以及行業(yè)內(nèi)專業(yè)人士表示，焙燒和石墨化的合格率通常在90%以上，且產(chǎn)品規(guī)格越大，合格率越低。

而寧新新材則做到了各工序合格率均能達(dá)到95%以上，處于行業(yè)相對(duì)較高的水平。數(shù)據(jù)顯示，寧新新材浸漬環(huán)節(jié)2020-2022年合格率均超過(guò)98%，磨粉混捏工序合格率則在97%以上。

銷售規(guī)模方面，公司細(xì)結(jié)構(gòu)特種石墨銷售規(guī)模位于國(guó)內(nèi)前列。據(jù)介紹，2020年、2021年和2022年公司自產(chǎn)的特種石墨（含石墨坯和特種石墨制品）銷售量分別約為7,800噸、10,600噸和12,800噸，占我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的細(xì)結(jié)構(gòu)特種石墨總銷量的比例均超過(guò)了11%，市場(chǎng)占有率位于行業(yè)前列。

根據(jù)中國(guó)碳素行業(yè)協(xié)會(huì)出具的證明文件，2020-2022年度，公司細(xì)結(jié)構(gòu)特種石墨銷售規(guī)模在國(guó)內(nèi)排名前三，江西省排名第一。

客戶方面，寧新新材已逐步與國(guó)內(nèi)鋰電、光伏等行業(yè)的龍頭企業(yè)和大中型終端客戶建立起直接的合作關(guān)系。截至目前，公司已與寧德時(shí)代、杉杉股份及關(guān)聯(lián)公司、璞泰來(lái)下屬全資子公司江西紫宸科技有限公司等終端客戶簽訂了框架協(xié)議或多筆訂單。

隨著公司在行業(yè)內(nèi)知名度和影響力的不斷提升，近年來(lái)公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，近8年來(lái)，營(yíng)收和凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到52%和74%。其中，營(yíng)收從2014年1982萬(wàn)元增至2022年5.56億元，同期凈利潤(rùn)從108萬(wàn)元增至9238萬(wàn)元。

2023年第一季度業(yè)績(jī)更是迅猛攀升，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.82億元，同比增長(zhǎng)101.48%，凈利潤(rùn)2493萬(wàn)元，增速達(dá)到116.50%。

研發(fā)強(qiáng)度高于可比公司均值

國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)

寧新新材各工序合格率能達(dá)到95%以上，除了長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)驗(yàn)積累外，更離不開企業(yè)不遺余力的研發(fā)投入，與同行業(yè)可比公司相比，公司研發(fā)強(qiáng)度高于平均水平。

數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年，寧新新材研發(fā)費(fèi)用分別為1549萬(wàn)元、2009萬(wàn)元，占營(yíng)收比例為4.09%和3.61%。同期，方大炭素、東方碳素、新成新材3家公司平均值分別為2.95%、2.66%。

持續(xù)保持較高強(qiáng)度的研發(fā)投入，寧新新材掌握了高密度高強(qiáng)度石墨的制備方法、具有高導(dǎo)熱性石墨材料制備工藝的研究與開發(fā)、三高石墨加工尾料用作鋰離子電池負(fù)極材料的研究、混捏自動(dòng)配料裝置等多項(xiàng)核心技術(shù)。截至2023年5月，公司擁有55項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利15項(xiàng)。

并且，近年來(lái)公司承擔(dān)了多個(gè)省級(jí)科技項(xiàng)目，包括江西省發(fā)明專利產(chǎn)業(yè)化示范類項(xiàng)目“高密度高強(qiáng)度石墨的制備方法”、江西省重點(diǎn)新產(chǎn)品計(jì)劃項(xiàng)目“超細(xì)粉制造高密度高強(qiáng)度石墨”、“細(xì)顆粒等靜壓特種石墨”等，均獲得驗(yàn)收通過(guò)。

憑借自身的技術(shù)研發(fā)及創(chuàng)新能力等優(yōu)勢(shì)，公司于2020年11月被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，之后在2021年5月被國(guó)家工信部列為第一批第一年“建議支持的國(guó)家級(jí)專精特新‘小巨人’企業(yè)”。

此外，公司正在參與“石墨化學(xué)分析方法”、“核極柔性石墨板材”、“等靜壓石墨熱膨脹系數(shù)的測(cè)定方法”等多項(xiàng)國(guó)家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草制定。

獲知名投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可

由于市場(chǎng)地位領(lǐng)先、技術(shù)創(chuàng)新屬性突出、業(yè)績(jī)保持快速增長(zhǎng)等，因此寧新新材也受到多家知名投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可。

在寧新新材的股東中，宜春發(fā)展投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：宜春發(fā)投）是宜春市屬國(guó)有控股企業(yè)集團(tuán)，為市屬“1+5+N”發(fā)展平臺(tái)集團(tuán)母公司；泰豪創(chuàng)投屬于是泰豪集團(tuán)旗下創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)板塊。據(jù)介紹，泰豪集團(tuán)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)創(chuàng)始于1997年，發(fā)起設(shè)立了江西第一支私募股權(quán)基金，累計(jì)投資100余家企業(yè)，其中成功IPO上市企業(yè)近20家。

除此之外，公司股東中還有廣東國(guó)民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、云和資本、企巢簡(jiǎn)道基金、北京華清坤德投資管理有限公司等機(jī)構(gòu)。

而此次北交所IPO，寧新新材一共引入7家戰(zhàn)投，包括金長(zhǎng)川資本、上海駐點(diǎn)資產(chǎn)管理有限公司、江西志道投資有限公司、廈門冠亞肆號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、誠(chéng)泰（天津）資產(chǎn)管理有限公司、方正證券投資有限公司等。

其中，金長(zhǎng)川資本曾多次參與北交所IPO戰(zhàn)略投資，觀典防務(wù)、連城數(shù)控、德瑞鋰電、恒進(jìn)感應(yīng)等多家企業(yè)公開發(fā)行戰(zhàn)投。

另外，根據(jù)安排，寧新新材將于5月11日進(jìn)行申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為14.68元/股，發(fā)行市盈率為15.07倍，發(fā)行代碼為“889979”。