AIGC與數(shù)字中國開啟新一輪景氣周期：品高股份“行業(yè)+云”戰(zhàn)略明晰有望進入高速成長周期

自2017年以來，“數(shù)字經(jīng)濟”已連續(xù)六年被寫進政府工作報告，數(shù)字經(jīng)濟隨著產(chǎn)業(yè)政策密集出臺不斷興起，二十大報告指出“建設數(shù)字中國，加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合”，云計算作為數(shù)字經(jīng)濟與數(shù)字中國的基石，有望依托政策支撐，迎來行業(yè)景氣度的新一輪提升。

同時，以ChatGPT為代表的人工智能應用發(fā)展前景廣闊，未來將推升對云計算的算力需求顯著增長，開啟云計算產(chǎn)業(yè)鏈新周期。

數(shù)字中國推動云數(shù)基座與云邊端集成邁入新增長級

近年來，我國深入實施數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，數(shù)字經(jīng)濟政策不斷落地和深化，新一代數(shù)字技術創(chuàng)新活躍、快速擴散，加速與經(jīng)濟社會各行業(yè)各領域深入融合，有力支撐了現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的構建和經(jīng)濟社會的高質量發(fā)展。

2023年2月，國務院印發(fā)的《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》指出，數(shù)字中國建設將按照“2522”的整體框架進行布局。隨著規(guī)劃的落地實施，數(shù)字經(jīng)濟、智能產(chǎn)業(yè)有望迎來重大機遇。其中，云計算作為數(shù)字經(jīng)濟和數(shù)字中國的關鍵數(shù)字基礎設施，有望依托政策支撐，迎來行業(yè)景氣度的新一輪提升。

數(shù)據(jù)來源：中央網(wǎng)信辦

此外，據(jù)天風證券觀點指出，數(shù)據(jù)要素是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的核心引擎，通過與其他生產(chǎn)要素結合，推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，驅動宏觀經(jīng)濟增長。2022年12月《數(shù)據(jù)二十條》出臺，2023年3月國家數(shù)據(jù)局成立，頂層文件+管理機構落地，數(shù)據(jù)要素進入加速落地階段，而這一過程中，數(shù)據(jù)平臺與安全、國家云底座相關企業(yè)也將充分受益于數(shù)據(jù)要素的落地發(fā)展。

人工智能應用浪潮或迅速拉動云計算需求提升

ChatGPT一夜爆火，成為AI屆的"流量收割機"。有觀點認為，ChatGPT不僅是AI的成功，也是云計算的成功。

中信建投報告指出，ChatGPT運行背后需要強大的云計算算力支撐。OpenAI在2018年推出的GPT參數(shù)量為1.17億，預訓練數(shù)據(jù)量約5GB，而GPT-3參數(shù)量達1750億，預訓練數(shù)據(jù)量達45TB。在模型訓練階段，ChatGPT的總算力消耗約為3640PF-days，總訓練成本為1200萬美元。在服務訪問階段則會有更大消耗，據(jù)測算，僅滿足當前ChatGPT日常用戶搜索訪問，使用服務器（GPU）進行處理，對應算力基礎設施初始投入成本約為30-40億美元。

當前，人工智能技術不斷往產(chǎn)業(yè)市場應用端滲透，使得對云計算發(fā)揮資源配置功效的需求愈發(fā)強烈，這將繼續(xù)促進云計算作為算力底座設施的發(fā)展空間，AIGC有望開啟云計算產(chǎn)業(yè)鏈新一輪景氣周期。

私有云：保障數(shù)字安全 或成為AI大模型算力主流布局

伴隨數(shù)字中國建設的深入推進，各領域數(shù)字化轉型加快，數(shù)字領域安全風險演進升級，并不斷延伸滲透，數(shù)字安全成為數(shù)字中國發(fā)展建設過程中不可或缺的要素，私有云能夠為企業(yè)和機構提供一個高安全性和良好性能的基礎設施平臺，幫助企業(yè)節(jié)省IT支出、降低管理成本和提升運維效率。

同時，私有云具備的優(yōu)勢或將成為AI大模型算力主流布局。海通證券報告指出，AI大模型訓練對臨時快速擴充算力需求較小，私有云同樣能夠肩負算力要求。對于連續(xù)的、大規(guī)模的AI訓練而言，私有云反而擁有更高的效率和更低的成本。Al訓練需要海量高敏感數(shù)據(jù)，私有云的高度安全性使其成為更合適的解決方案。

品高股份（688227.SH）作為業(yè)內少有的多年持續(xù)保持盈利的云計算一線廠商，秉承“讓中國政企數(shù)字化云端之路更簡單”使命，已獲得ITSS私有云服務能力一級認證、信息系統(tǒng)建設和服務能力CS4優(yōu)秀級等級證書，擁有大型云計算項目的服務能力，在數(shù)字中國與AIGC的雙周期浪潮中將處于相對領先的位置。

與業(yè)內云計算公司相比，公司是少有的私有云底層代碼采用原始創(chuàng)新的研發(fā)方式，自主可控性更高，決定了公司的云代碼安全可靠；同時,公司的云產(chǎn)品技術路線優(yōu)先考慮硬件中立性和選型多樣性，具備高兼容性，可支持幾乎全部國產(chǎn)芯片和操作系統(tǒng)，有益于客戶上云不受硬件限制，且能夠較好利用原有基礎設施資源。

公司自主研發(fā)的云產(chǎn)品線包含了從IaaS基礎設施層、PaaS平臺層、DaaS數(shù)據(jù)層到SaaS軟件層的全棧企業(yè)級云平臺。擁有以云計算為核心的基礎產(chǎn)品 BingoCloudOS、BingoFuse、BingoInsight和BingoLink等。云產(chǎn)品可為客戶提供算力支撐、大規(guī)模數(shù)據(jù)存儲等AI訓練所需能力。并已面向以軌交、政務、公安、軍工等行業(yè)為代表的客戶提供了全棧云的規(guī)劃與實施服務，建設多個行業(yè)標桿案例。

2022年，品高股份云計算收入占比達到60.92%，其中政務云租賃業(yè)務的產(chǎn)值過億，較去年同期增長15%，達到歷史新高。并順利延續(xù)廣州市電子政務云三期及承建信創(chuàng)云新一期項目，至此公司進入為廣州電子政務云平臺提供持續(xù)運營服務的第十年。

憑借二十年來在云計算及行業(yè)信息化服務領域的積累，2022年品高云全棧解決方案被中國電子信息行業(yè)聯(lián)合會評為“企業(yè)數(shù)字化轉型優(yōu)秀案例”。同時，品高股份入選中國信通院《2022高質量數(shù)字化轉型產(chǎn)品及服務全景圖》，在數(shù)字化轉型產(chǎn)品和服務上的累累碩果獲得了權威機構的高度認可。

品高股份：“行業(yè)+云”戰(zhàn)略明晰 有望進入高增長周期

2022年,全球經(jīng)濟形勢錯綜復雜,俄烏沖突、全球能源價格高漲、高溫、干旱以及新冠疫情持續(xù)不斷等因素影響全球經(jīng)濟增長。品高股份通過繼續(xù)深化推進“行業(yè)+云”的發(fā)展戰(zhàn)略，基于“聚焦于云，覆蓋于行業(yè)”的產(chǎn)品體系，深入理解并實現(xiàn)不同客戶、不同行業(yè)以及不同體制下客戶的共性與個性需求，年度實現(xiàn)主營業(yè)務收入49850.62萬元，同比增長5.84%。

目前，憑借豐富的產(chǎn)品線、先進的自研底層代碼，加速在已布局的政務、 公安、軍工、金融、軌交等行業(yè)的深度融合，品高股份已獲得覆蓋全國29個省市、7大行業(yè)領域的優(yōu)質中大型政企客戶，并在公安、軌道交通等細分市場的市場占有率與案例影響力排名前列。

與此同時，品高股份也在不斷加大研發(fā)投入力度，積聚更大的增長動能。

2022年度，品高股份研發(fā)投入5331.55萬元，同比增加16.75%。并獲得授權發(fā)明專利5項，授權軟件著作權24項。截止2022年底，公司累計獲得發(fā)明專利37項，軟件著作權287項。

品高的研發(fā)成果正不斷轉換為生產(chǎn)力。2022年，公司募投項目專屬信息化云服務平臺的部分研發(fā)技術成果已開始運用于信創(chuàng)領域的合作中，2022年與蘇州華啟智能科技有限公司成功簽訂首批訂單，并完成交付。

2023年一季度，品高股份繼續(xù)加大研發(fā)投入，研發(fā)投入合計達到1626.00萬元，同比增加34.16%。受益于研發(fā)投入帶來的企業(yè)競爭力提升，公司營業(yè)收入在一季度實現(xiàn)收入5851.35萬元，同比去年增長13%，總體經(jīng)營實現(xiàn)提量提速的態(tài)勢。

天風證券最新報告對此表示，品高股份核心優(yōu)勢在于私有云底層代碼自研，自主可控性更高，可支持幾乎全部國產(chǎn)芯片和操作系統(tǒng)，是小市值公司中唯一私有云服務能力一級廠商。截至2021年底，品高云已建設多個廣東政務云項目。此外，22年公司已在積極開拓外省新市場，未來公司政務云建設業(yè)務有望從廣東向全國推廣。同時，公司自2014年開始與中國電信聯(lián)合運營廣州市電子政務云平臺，截至22年5月，已服務市區(qū)各級委辦局單位300多家，運行的業(yè)務系統(tǒng)超過1200套，交付主機達7000臺以上，存儲達10PB以上。

此外，公司布局軍工領域，且核心云產(chǎn)品已獲得《軍用信息安全產(chǎn)品認證》等多項軍工認證及榮譽，彰顯代碼自研、自主可控對軍工應用的重要性。作為深度合作云計算“國家隊”,公司有望進入高成長通道。