順應(yīng)整車“五化”方向，東風(fēng)科技募資14億，加碼新能源汽車零部件領(lǐng)域

伴隨著工業(yè)技術(shù)水平提高和汽車產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)的顯現(xiàn)，我國正逐漸成為世界汽車制造中心，汽車產(chǎn)量占全世界汽車產(chǎn)量比例整體呈上升趨勢(shì)。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，我國汽車產(chǎn)銷總量已連續(xù)14年居全球第一，2022年我國汽車產(chǎn)銷分別完成2,702.1萬輛和2,686.4萬輛，同比增長(zhǎng)3.4%和2.1%。

隨著汽車產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)快速演進(jìn)和供應(yīng)鏈格局重塑，汽車產(chǎn)銷量所傳導(dǎo)的對(duì)汽車零部件的巨大需求量，成為我國汽車零部件行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要支撐。同時(shí)，新能源汽車滲透率的快速提升也帶動(dòng)了汽車零部件向電動(dòng)化、智能化、輕量化方向拓展。

7月28日，東風(fēng)科技披露配股發(fā)行公告，本次配股以本次發(fā)行股權(quán)登記日2023年8月1日（T日）上交所收市后的公司總股本447,276,315股為基數(shù)，按照每10股配售3股的比例向全體股東配售，可配售股份總額為134,182,894股。本次配股采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式，本次配股發(fā)行價(jià)格為9.59元/股，配股代碼為“700081”，配股簡(jiǎn)稱為“東風(fēng)配股”。本次配股合計(jì)募集資金總額不超過人民幣14.00億元（含14.00億元）。此次東風(fēng)科技配股，也是汽車零部件行業(yè)近年來首個(gè)公開配股案例。

快速實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充，東風(fēng)科技配股正當(dāng)時(shí)

與汽車整車行業(yè)不同的是，目前汽車零部件行業(yè)主要由美國、日本和德國等傳統(tǒng)汽車工業(yè)強(qiáng)國主導(dǎo)。從企業(yè)分布來看，根據(jù)《美國汽車新聞》發(fā)布的《全球汽車零部件配套供應(yīng)商百強(qiáng)榜》，全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)“三足鼎立”格局基本保持不變。

其中，美國以25家入圍排名榜首，日本以23家居次，德國以20家獲得第三名，中國共有7家企業(yè)入榜。

國內(nèi)雖然起步較晚，但隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型步伐的穩(wěn)步推進(jìn)，以及本土企業(yè)自主研發(fā)及配套能力的持續(xù)增強(qiáng)，汽車零部件行業(yè)已經(jīng)成長(zhǎng)出一批可以同外資及合資公司相競(jìng)爭(zhēng)的本土企業(yè)。他們不僅在國內(nèi)市場(chǎng)位列前茅，更是走出國門，進(jìn)入國際市場(chǎng)，參與全球化競(jìng)爭(zhēng)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力。

一直以來，汽車整車的關(guān)注度都遠(yuǎn)高于汽車零部件。而在2023年，汽車零部件打了個(gè)翻身仗，在資本市場(chǎng)罕見地跑贏了整車。今年以來，汽車零部件板塊漲超11.6%，同期汽車整車板塊漲超11.1%。

同時(shí)，投資機(jī)構(gòu)在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中也更看好零部件企業(yè)。中信證券認(rèn)為：“零部件板塊的配置順序在當(dāng)前優(yōu)于整車，特別是在汽車大β不理想的預(yù)期下，高成長(zhǎng)的零部件標(biāo)的有望穿越牛熊。”

東風(fēng)科技此次配股募集資金總額不超過14億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金用于新能源-3in1和5in1壓鑄件技術(shù)改造項(xiàng)目、新能源動(dòng)力總成及核心部件制造能力提升項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。具體擬投入情況為：

此次配股有助于東風(fēng)科技緊抓汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略機(jī)遇，順應(yīng)整車智能化、電動(dòng)化、輕量化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化等“五化”的發(fā)展方向，推動(dòng)鋁合金壓鑄件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和集成電驅(qū)系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展，豐富上市公司新能源業(yè)務(wù)，提高上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力。

同時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，將有助于補(bǔ)充上市公司新產(chǎn)品研發(fā)投入、市場(chǎng)開拓、資源整合、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等戰(zhàn)略發(fā)展所需的營運(yùn)資金，進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，保障上市公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。

而對(duì)于參與配股的投資者們，配股的最大吸引力往往在于其折價(jià)率和配售比例的高低。它們與正股的價(jià)格一道，決定了投資者參與配股之后的持倉成本。而且如果不參與配股，股東們將會(huì)在股票復(fù)盤后面臨除權(quán)帶來的股價(jià)下跌，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為自身持倉的虧損。

推進(jìn)東風(fēng)零部件集團(tuán)“資產(chǎn)證券化”，“諾亞項(xiàng)目”更進(jìn)一步

東風(fēng)科技專注從事汽車零部件的研發(fā)、采購、制造和銷售。通過與國內(nèi)領(lǐng)先的科研機(jī)構(gòu)和高校開展密切交流，公司深耕產(chǎn)學(xué)研健康發(fā)展道路；通過與國際知名零部件供應(yīng)商合資合作，公司融合高精尖技術(shù)，打造國際化合作平臺(tái)。

2021年，東風(fēng)科技完成重大資產(chǎn)重組，東風(fēng)零部件集團(tuán)旗下9家公司進(jìn)入東風(fēng)科技，標(biāo)志著“諾亞項(xiàng)目”第一步圓滿落地。

在原有的智能座艙系統(tǒng)、電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)及制動(dòng)與智能駕駛系統(tǒng)三大系統(tǒng)基礎(chǔ)上，東風(fēng)科技新增熱管理系統(tǒng)、動(dòng)力總成部件系統(tǒng)業(yè)務(wù)布局，進(jìn)一步拓展制動(dòng)與智能駕駛系統(tǒng)，為下游行業(yè)大型知名整車廠商提供更加豐富的產(chǎn)品及服務(wù)，形成更具競(jìng)爭(zhēng)力的零部件產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和上下游貫通的產(chǎn)業(yè)鏈集群，滿足整車企業(yè)對(duì)零部件的系統(tǒng)化、模塊化的采購需求。

東風(fēng)科技也成為中國汽車零部件行業(yè)獨(dú)具特色的，同時(shí)擁有制動(dòng)與智能駕駛系統(tǒng)、座艙與車身系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)、動(dòng)力總成技術(shù)系統(tǒng)、新能源電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)“5大核心技術(shù)系統(tǒng)”的上市集團(tuán)。

此后，為推進(jìn)東風(fēng)零部件集團(tuán)“資產(chǎn)證券化”，東風(fēng)科技以堅(jiān)定的戰(zhàn)略韌性加快推進(jìn)“諾亞項(xiàng)目”第二步，配股方案獲中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)申請(qǐng)。

東風(fēng)科技配股方案正式落地是東風(fēng)零部件集團(tuán)堅(jiān)持“業(yè)務(wù)歸核化、資源系統(tǒng)化、產(chǎn)品模塊化、資產(chǎn)證券化”發(fā)展思路，堅(jiān)定不移推進(jìn)“諾亞項(xiàng)目”，加快實(shí)現(xiàn)“資產(chǎn)經(jīng)營+資本運(yùn)營”雙輪驅(qū)動(dòng)取得的又一重要成果，為推進(jìn)東風(fēng)零部件集團(tuán)“十四五”規(guī)劃落地，成為國內(nèi)領(lǐng)先、面向國際化發(fā)展的科技創(chuàng)新型上市集團(tuán)奠定重要基礎(chǔ)。

在汽車零部件產(chǎn)品研發(fā)方面，東風(fēng)科技研究院和東風(fēng)電驅(qū)動(dòng)為東風(fēng)商用車、東風(fēng)乘用車開發(fā)了智能座艙、電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、智能座艙域控制器，同時(shí)承擔(dān)了陜重汽、北汽福田和上汽紅巖新車型的部分零部件產(chǎn)品的開發(fā)項(xiàng)目。

東風(fēng)延鋒、湛江德利在飾件系統(tǒng)和鑄件技術(shù)領(lǐng)域，將最新技術(shù)成果應(yīng)用于東風(fēng)商用車、東風(fēng)乘用車、嵐圖汽車和日系客戶（日產(chǎn)、本田、豐田）的新車型開發(fā)，多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)的研究與應(yīng)用不斷取得新的進(jìn)展，以強(qiáng)有力的自主創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)品向“五化”方向轉(zhuǎn)型。

在新能源業(yè)務(wù)拓展上，東風(fēng)科技開拓了造車新勢(shì)力小鵬汽車、嵐圖汽車等頭部客戶，完成了e-POWER國產(chǎn)化電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)及相關(guān)壓鑄件產(chǎn)品的開發(fā)、產(chǎn)能建設(shè)并實(shí)現(xiàn)批量供貨。

目前，東風(fēng)科技共擁有8家一級(jí)控股子公司，分別分布在上海、湖北、廣東三地。在整車廠商臨近區(qū)域設(shè)立生產(chǎn)基地，并逐步形成以長(zhǎng)三角、珠三角、中部等汽車零部件配套生產(chǎn)基地，與臨近的整車企業(yè)協(xié)同發(fā)展。

在汽車內(nèi)外飾件、汽車制動(dòng)系、壓鑄件、調(diào)溫器系統(tǒng)和組合儀表、傳感器及軟軸等領(lǐng)域，東風(fēng)科技為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，并致力于成為國內(nèi)領(lǐng)先的專業(yè)化、系統(tǒng)化、國際化的汽車零部件供應(yīng)商。

我國新能源汽車生產(chǎn)累計(jì)突破2000萬輛，為汽車零部件行業(yè)開辟新市場(chǎng)

中國新能源汽車快速發(fā)展，目前新能源汽車進(jìn)入全面市場(chǎng)化拓展期。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2023年1-6月,我國新能源汽車產(chǎn)銷量達(dá)378.8萬輛和374.7萬輛,同比分別增長(zhǎng)42.4%和44.1%。

近年來，國內(nèi)新能源汽車迎來一個(gè)個(gè)重要時(shí)刻：2023年7月3日,我國新能源汽車第2000萬輛新車下線。從1995年我國首輛新能源汽車下線,歷經(jīng)27年時(shí)間,2022年2月實(shí)現(xiàn)1000萬輛產(chǎn)量,再到如今實(shí)現(xiàn)第二個(gè)1000萬輛產(chǎn)量,則只用了短短一年零五個(gè)月的時(shí)間。

2000萬輛背后，是市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)。全國乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹預(yù)計(jì):“第三個(gè)1000萬輛有望在2024年的7月或8月實(shí)現(xiàn),持續(xù)的新能源汽車高增長(zhǎng)成為中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。”

而國內(nèi)新能源汽車的快速發(fā)展為汽車零部件開辟了新市場(chǎng)。

此次配股，東風(fēng)科技主要瞄準(zhǔn)了除鋰電之外價(jià)值含量較高的電動(dòng)車電驅(qū)電機(jī)，還有資本市場(chǎng)上比較熱門的汽車輕量化壓鑄件領(lǐng)域。

在新能源動(dòng)力總成及核心部件制造方面，項(xiàng)目建成后，東風(fēng)科技將提升生產(chǎn)線自動(dòng)化、智能化水平，形成年產(chǎn)60.08萬臺(tái)發(fā)電機(jī)、86.73萬臺(tái)起動(dòng)機(jī)、42.28萬臺(tái)驅(qū)動(dòng)電機(jī)、15.37萬套集成電驅(qū)系統(tǒng)的生產(chǎn)能力。

而在新能源壓鑄件方面，隨著“雙碳”目標(biāo)的推出，汽車輕量化成為實(shí)現(xiàn)汽車節(jié)能減排的重要路徑，已被各國政府部門以及全球各大汽車制造商所廣泛接受，并帶動(dòng)鋁、鎂合金壓鑄件產(chǎn)品需求快速攀升。

東風(fēng)科技推動(dòng)鋁合金壓鑄件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，搶占新能源汽車領(lǐng)域壓鑄件市場(chǎng)資源，在項(xiàng)目建成后，東風(fēng)科技將新增90.58萬件有色金屬鑄件的年生產(chǎn)能力。

配股落地后，東風(fēng)科技將以“千億規(guī)模、全球前十”為奮斗目標(biāo)，在“十四五”期間持續(xù)改革創(chuàng)新發(fā)展，用五年時(shí)間，將公司打造成為國內(nèi)領(lǐng)先、面向國際化發(fā)展的科技創(chuàng)新型上市集團(tuán)。

未來，東風(fēng)科技將堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)、研發(fā)先行，在汽車零部件領(lǐng)域繼續(xù)推行垂直整合，鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，將積累的技術(shù)持續(xù)與不同客戶定制需求相結(jié)合，不斷豐富產(chǎn)品線、提升公司品牌影響力和市場(chǎng)口碑。