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北交所修訂減持指引：進一步規(guī)范關(guān)鍵少數(shù)減持行為 暫不將減持限制與分紅情況掛鉤

2023/9/26 22:33:43      挖貝網(wǎng)

挖貝網(wǎng) 9月26日，北交所修訂了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第8號——股份減持和持股管理》并發(fā)布實施。

據(jù)介紹，本次規(guī)則修訂根據(jù)北交所上市公司發(fā)展階段、企業(yè)特點和監(jiān)管重點，優(yōu)化調(diào)整不得減持的情形，進一步規(guī)范控股股東、實際控制人的減持行為，維護市場穩(wěn)定運行。一是明確不得減持情形，傳遞從嚴(yán)監(jiān)管信號。除破發(fā)、破凈情形外，增加公司最近一期經(jīng)審計財務(wù)報告存在虧損情形的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持，將實際控制人、控股股東與公司市場表現(xiàn)、經(jīng)營業(yè)績綁定，防止隨意套現(xiàn)走人，引導(dǎo)其注重經(jīng)營質(zhì)量，積極維護股價，提升投資者信心。同時，考慮到中小企業(yè)抗風(fēng)險能力較弱，保留適度盈余有利于公司長期發(fā)展，暫不將減持限制與分紅情況掛鉤。二是細(xì)化具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，便于理解執(zhí)行。規(guī)定破發(fā)、破凈不得減持情形的具體計算標(biāo)準(zhǔn)及判斷時點，明確受限減持方式和減持時間區(qū)間，以便市場參與方理解和執(zhí)行，減少因誤讀規(guī)則導(dǎo)致的違規(guī)行為。三是明確特殊主體比照執(zhí)行的口徑，防止監(jiān)管套利。明確上市公司控股股東、實際控制人的一致行動人減持股份比照執(zhí)行；無控股股東、實際控制人的，第一大股東及其實際控制人比照執(zhí)行，有利于防范監(jiān)管套利，維護市場交易秩序。

下一步，北交所將加強交易監(jiān)控和減持監(jiān)管，督促相關(guān)主體遵守減持有關(guān)規(guī)定，從嚴(yán)從快處理違規(guī)減持行為，切實保護投資者合法權(quán)益，維護市場持續(xù)健康發(fā)展。