2023年321家機構(gòu)參與北交所戰(zhàn)投：前三名機構(gòu)投一半企業(yè) 匯美盈創(chuàng)等10家賺超兩倍

2023年，北交所新增77家上市公司，公開發(fā)行引入戰(zhàn)略投資者321家（不考慮高管員工參與戰(zhàn)配部分），戰(zhàn)投金額共計27.38億元。

從投資企業(yè)數(shù)量來看，晨鳴資管投了24家企業(yè)，開源證券投15家，犀牛之星投10家，領(lǐng)先于其他機構(gòu)。剔除掉重復企業(yè)，三家機構(gòu)一共參與36家企業(yè)戰(zhàn)投，占新上市公司的一半左右，是北交所戰(zhàn)投市場上的活躍力量。

從市場行情和投資收益來看，去年四季度，北交所股票估值回升，北證50指數(shù)從700點左右漲至超過1100點，帶動新股賺錢效應提升。321家戰(zhàn)投去年整體收益率達到75%，其中304家戰(zhàn)投浮盈，匯美盈創(chuàng)等10家賺超兩倍。

以中小企業(yè)為主的北交所、新三板，還是很考驗投資人的專業(yè)能力。匯美盈創(chuàng)、指南基金、新長期私募等成功捕捉到像錦波生物、巨能股份這樣的“牛股”，實現(xiàn)數(shù)倍收益。金長川資本更是在錦波生物未上市之前就重度投資，提前埋伏，現(xiàn)迎來收獲期。

不過，即使是在市場普漲行情下，仍有17家戰(zhàn)投機構(gòu)浮虧。

前三名機構(gòu)投一半企業(yè)

部分機構(gòu)由廣泛投資轉(zhuǎn)向“精品戰(zhàn)略”

從2023年北交所戰(zhàn)投格局來看，持續(xù)存在一批活躍機構(gòu)作為重要力量的同時，也有部分機構(gòu)調(diào)整打法，由廣泛投資轉(zhuǎn)向“精品戰(zhàn)略”。

2023年，共有321家機構(gòu)參與了77家新上市公司公開發(fā)行戰(zhàn)略投資，戰(zhàn)投金額共計27.38億元，占77家公司公開發(fā)行總金額的19%。

按投資企業(yè)數(shù)量排名，晨鳴資管排第一，投了24家企業(yè)；開源證券排第二，投15家；犀牛之星投10家位列第三。剔除掉重復企業(yè)，三家機構(gòu)一共參與36家企業(yè)戰(zhàn)投，占新上市公司的一半左右。

與上述機構(gòu)廣泛投資策略不同的是，華夏基金、中信證券、江海證券、金長川資本、匯美盈創(chuàng)、磊垚資本、貝寅資本、首正澤富、力量資本等機構(gòu)所投企業(yè)數(shù)量均在3-6家。

結(jié)合歷史數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，金長川資本、江海證券等此前活躍機構(gòu)，投資策略發(fā)生變化，由廣泛投資轉(zhuǎn)向“精品戰(zhàn)略”。其中，江海證券雖投資企業(yè)數(shù)量不多，但對每家企業(yè)平均投資金額要高于投資數(shù)量前三的機構(gòu)。

從投資總金額來看，晨鳴資管不僅數(shù)量領(lǐng)先，總金額也領(lǐng)先，達到9853萬元，平均對每家企業(yè)投411萬元。

其次是貴陽產(chǎn)控資本有限公司、貴州省新型工業(yè)化發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)、南寧安達恒邦產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)，三家機構(gòu)均參與了2023年北交所公開發(fā)行募資最多公司——安達科技的戰(zhàn)投，均投了7538萬元。

投資金額超過5000萬元的還有開源證券，對15家企業(yè)共投5413萬元，平均每家投了361萬元。另外挖貝君注意到，開源證券參與戰(zhàn)略投資的15家企業(yè)中，6家是由開源保薦上市。

整體收益率75%

匯美盈創(chuàng)等10家機構(gòu)賺超兩倍

2023年，北交所戰(zhàn)略投資者實現(xiàn)了不錯的收益。從新股上市到年末，321家戰(zhàn)投整體收益率達到75%，放在全球任何一個資本市場，都很難有這樣的成績。

收益率最高的是上海睿晶特生物技術(shù)有限公司（以下簡稱“睿晶特”），作為一家生物醫(yī)療領(lǐng)域技術(shù)服務類公司，睿晶特戰(zhàn)略性參投了為醫(yī)療器械等行業(yè)提供精密機械零部件、也是2023年漲勢最好的新股阿為特，投資金額190.8萬元，去年年末時持股市值為1246.2萬元，實現(xiàn)553%收益率。

收益率排第二的是新長期（海南）私募基金管理有限公司，其對另一“牛股”錦波生物戰(zhàn)略投資1102.5萬元，去年年末時持股市值為5895萬元，浮盈435%。

另外，匯美盈創(chuàng)、指南基金、晨鳴資管、深圳天泰投資管理有限公司等8家機構(gòu)收益率也均在兩倍以上。其中，匯美盈創(chuàng)成功投中去年漲勢排第三的新股巨能股份，并且是匯美盈創(chuàng)旗下兩只基金均參與進來，共計投了594萬元，是巨能股份最大戰(zhàn)投方。

比起參與上市公開發(fā)行的戰(zhàn)投，能在企業(yè)上市前就提前埋伏進去，更加考驗投資人對企業(yè)價值的理解程度。挖貝君注意到，金長川資本在“牛股”錦波生物未上市之前就重度投資進去。

阿為特、錦波生物、巨能股份等成為牛股，有邏輯可循。3家企業(yè)除了全部具備國家級專精特新“小巨人”認定外，阿為特是賽默飛、銳珂醫(yī)療、瑞凱威等全球知名廠商的精密機械零部件供應商；錦波生物的多個重組膠原蛋白產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)具備領(lǐng)先優(yōu)勢，2023年前三季度凈利潤為1.92億元，同比增長174%，表現(xiàn)出較強的盈利能力和成長性；巨能股份作為一家以機器人及相關(guān)智能技術(shù)為核心的智能制造整體解決方案的供應商，先后承擔國家級項目14個，主持或參與起草國家標準2項，服務客戶包括比亞迪、東風本田等。

不過，有17家機構(gòu)由于投了安達科技、東和新材等4只破發(fā)新股，未能實現(xiàn)正收益。

附：2023年北交所戰(zhàn)投情況

（統(tǒng)計2023年新增北交所上市企業(yè)的公開發(fā)行戰(zhàn)投情況）