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寧波華翔收購寧波詩蘭姆等資產(chǎn)可實現(xiàn)兩個戰(zhàn)略目標(biāo)：增厚上市公司業(yè)績 完善市場布局

2024/5/13 8:10:02     

5月10日，寧波華翔（002048.SZ）發(fā)布資產(chǎn)收購公告，擬以14.725億元現(xiàn)金收購公司控股股東寧波峰梅股權(quán)投資有限公司（寧波峰梅）旗下新加坡峰梅持有的47.5%寧波詩蘭姆股權(quán)、日本詩蘭姆99.5%股權(quán)、韓國詩蘭姆100%股權(quán)和新加坡詩蘭姆10%股權(quán)。

此次收購?fù)瓿珊螅?span id="vj8qvdu" class="mgc">寧波華翔可以實現(xiàn)增厚上市公司業(yè)績，以及完善市場布局兩個戰(zhàn)略目標(biāo)。

業(yè)績有望再提升：未來三年凈利潤年增量約為1.5億元

為了實現(xiàn)此次戰(zhàn)略收購，寧波華翔“蓄謀已久”。

2020年7月，由于德國詩蘭姆破產(chǎn)，因此該公司計劃打包出售的亞洲詩蘭姆資產(chǎn)包，包括寧波詩蘭姆50%股權(quán)、印度詩蘭姆99%股權(quán)、日本詩蘭姆99.5%股權(quán)、韓國詩蘭姆100%股權(quán)和新加坡詩蘭姆10%股權(quán)。

資料顯示，寧波華翔持有寧波詩蘭姆47.5%的股權(quán)。為了避免控股子公司寧波詩蘭姆50%股權(quán)被競爭對手收購從而影響其未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的風(fēng)險。寧波華翔控股股東寧波峰梅通過設(shè)立新加坡峰梅對上述資產(chǎn)進行收購。

過去三年時間里，上述主要資產(chǎn)經(jīng)受住時間考驗。截至目前收購標(biāo)的均實現(xiàn)盈利。

特別寧波詩蘭姆在過去三年實現(xiàn)快速增長。2021年營收為17.5億元，2022年19.77億元，去年達到22.48億元。凈利潤表現(xiàn)更為出色，兩年成功接近翻翻，2021年為1.52億元，去年達到3.02億元。

另外，新加坡詩蘭姆去年凈利潤為5582.86萬元。

一旦上述資產(chǎn)并表后，加上買賣雙方簽署了對賭協(xié)議，且出售方承諾的2024年至2026年凈利潤均高于2023年，按照持股比例以及承諾業(yè)績計算，寧波華翔收購標(biāo)的未來三年預(yù)計給上市公司帶來的凈利潤增量每年約在 1.5 億元左右,。

寧波詩蘭姆全稱為寧波詩蘭姆汽車零部件有限公司，近年來為新能源電池、儲能提供配套的保護類、管路類業(yè)務(wù)。按照目前二級市場汽車零部件行業(yè)市盈率22倍來算，僅寧波詩蘭姆估值就超過了66億。47.5%股權(quán)對應(yīng)的市值約為30億元。而整個資產(chǎn)收購價格僅為14.725億元。

市場布局將得到完善 

據(jù)公開資料顯示，寧波華翔主要提供汽車內(nèi)外飾件、車身金屬件、汽車電子等產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)，經(jīng)營區(qū)域涵蓋亞洲、歐洲及北美區(qū)域，是大眾、T車廠、寶馬、豐田、通用、沃爾沃等國內(nèi)外傳統(tǒng)汽車和新能源汽車制造商的主要零部件供應(yīng)商之一。在今年已獲得的新訂單中，新能源車型占比已超過50%。

而寧波詩蘭姆主要從事汽車線路保護器和新能源電池保護類產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為波紋管、扎扣、導(dǎo)槽、電池模組塑料件、冷卻水管等。公司在全球各地有分子公司10余家，其中在越南、菲律賓、歐洲等地都有相應(yīng)工廠及辦事處。

將寧波詩蘭姆大部分股權(quán)收入囊中后，寧波華翔與寧波詩蘭姆可以搶抓新能源汽車發(fā)展機遇，拓展新能源電池、儲能等領(lǐng)域，開辟電池保護與氣液管路等新業(yè)務(wù)。

目前，寧波華翔“拓北美，縮歐洲，穩(wěn)中國”戰(zhàn)略正在穩(wěn)步推進。國內(nèi)方面，公司近年來新建臨港、合肥和沈陽等生產(chǎn)基地，通過不斷獲取新能源客戶訂單來消化和利用現(xiàn)有產(chǎn)能；國外方面，公司在歐洲、北美、東南亞等地均擁有生產(chǎn)基地，并計劃調(diào)整墨西哥、羅馬尼亞為北美、歐洲的戰(zhàn)略重心。此次現(xiàn)金收購寧波詩蘭姆47.5%股權(quán)和海外詩蘭姆相關(guān)股權(quán)完成后，將形成規(guī)模效應(yīng)，節(jié)約管理成本，提升供貨效率，形成高效的配套網(wǎng)絡(luò)，穩(wěn)定公司長期發(fā)展，推動全球化布局，結(jié)構(gòu)性優(yōu)化或?qū)砣略鲩L機會。