上實(shí)地產(chǎn)定向增發(fā)獲批 有望盡快完成整體上市

　　有著上海國(guó)資委背景的上海實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司再次成為了地產(chǎn)上市公司的寵兒。1月29日，上實(shí)發(fā)展發(fā)布公告，公司的定向增發(fā)方案獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)有條件核準(zhǔn)。

　　“這標(biāo)志著其母公司上海實(shí)業(yè)集團(tuán)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將打包進(jìn)入上實(shí)發(fā)展，該集團(tuán)的資產(chǎn)重組獲突破性進(jìn)展。”有證券分析師說(shuō)。

　　此次定向增發(fā)后，上實(shí)發(fā)展將成為集團(tuán)地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺(tái)。不過(guò)，上實(shí)發(fā)展能否承擔(dān)得起上實(shí)集團(tuán)對(duì)公司的期望，仍然有待觀察。

　　增發(fā)36.5億元

　　“這次方案得以通過(guò)，主要是在原方案的基礎(chǔ)上增加了幾項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與托管協(xié)議，避免與上市公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。”1月30日，上實(shí)發(fā)展董秘闞兆森對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

　　事實(shí)上，這一大股東向上市公司注入資產(chǎn)的定向增發(fā)方案，早在2007年8月15日就已經(jīng)提出，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)在去年12月上旬未予核準(zhǔn)。

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，遭受此次打擊其中的一個(gè)重要原因就是，上實(shí)發(fā)展的方案中沒(méi)有解決掉與母公司之間同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。同時(shí)，當(dāng)時(shí)監(jiān)管層在有意放緩地產(chǎn)企業(yè)的融資步伐。

　　上實(shí)發(fā)展公告稱(chēng)，定向增發(fā)方案是以每股22.81元的價(jià)格向特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)1.6億股新股，共計(jì)36.5億元。

　　記者了解到，大股東上實(shí)集團(tuán)將以8家房地產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)與一個(gè)地塊的資產(chǎn)作價(jià)25.5億元，以此認(rèn)購(gòu)新股；關(guān)聯(lián)方上海上實(shí)投資發(fā)展有限公司以6家房地產(chǎn)類(lèi)企業(yè)的股權(quán)作價(jià)7.19億元認(rèn)購(gòu)上實(shí)發(fā)展新股。

　　另外，上實(shí)發(fā)展以自籌資金9.22億元的形式，向關(guān)聯(lián)公司上實(shí)置業(yè)集團(tuán)購(gòu)入9家房地產(chǎn)類(lèi)公司股權(quán)等資產(chǎn)。

　　“這一以大股東注入資產(chǎn)為目標(biāo)的定向增發(fā)方案，由于上實(shí)集團(tuán)還有其他房地產(chǎn)項(xiàng)目并沒(méi)有一次性注入，不能完全解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。因?yàn)榇蠊蓶|旗下還有不少的地產(chǎn)業(yè)務(wù)，并沒(méi)有注入。”闞兆森表示。

　　上實(shí)發(fā)展證券事務(wù)代表陳英則對(duì)媒體表示：“主要是一些房地產(chǎn)項(xiàng)目現(xiàn)在不具備注入上市公司的條件，比如崇明東灘生態(tài)城項(xiàng)目7.8平方公里的土地，其用地性質(zhì)還是農(nóng)業(yè)用地。”

　　據(jù)了解，如今房地產(chǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為上實(shí)集團(tuán)最大的業(yè)務(wù)板塊。已在2006年完成重組的上實(shí)地產(chǎn)，集中了上實(shí)集團(tuán)內(nèi)部與房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的多個(gè)企業(yè)體系和綜合資源。還有消息說(shuō)，上實(shí)地產(chǎn)土地儲(chǔ)備量位居中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)之首。

　　“而通過(guò)此次定向增發(fā)，集團(tuán)期望實(shí)現(xiàn)地產(chǎn)業(yè)務(wù)平臺(tái)與資本平臺(tái)的統(tǒng)一。”闞兆森說(shuō)。

　　平衡兩大資本平臺(tái)

　　“1月份獲得批準(zhǔn)的方案，大股東將未注入的4個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目交給上市公司托管，并簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓意向性協(xié)議，在工程量達(dá)到25%時(shí)，符合法定轉(zhuǎn)讓條件時(shí)再出售給上市公司。”闞兆森對(duì)記者強(qiáng)調(diào)。

　　到那時(shí)，上市集團(tuán)基本上完成了地產(chǎn)資產(chǎn)與資本的對(duì)接，將真正實(shí)現(xiàn)整體上市。

　　上實(shí)發(fā)展在資本市場(chǎng)取得突破、獲得母公司資產(chǎn)的同時(shí)，也在積極拓展外部房地產(chǎn)資源。

　　1月14日，上實(shí)發(fā)展公告稱(chēng)，以6.5億元價(jià)格收購(gòu)哈爾濱愛(ài)建新城項(xiàng)目，總建筑面積23萬(wàn)平米，同時(shí)，公司還宣布成立哈爾濱分公司。

　　1月3日，公司發(fā)布公告，以38.24億元價(jià)格競(jìng)拍獲得福建泉州東海灘涂整理項(xiàng)目的部分地塊，土地面積合計(jì)65.23萬(wàn)平米。

　　分析人士特別指出，考慮到上實(shí)集團(tuán)的國(guó)資背景，許多地方政府會(huì)主動(dòng)邀請(qǐng)其參加當(dāng)?shù)氐某鞘薪ㄔO(shè)，很容易獲得各種開(kāi)發(fā)合同。

　　但另一方面，上實(shí)集團(tuán)旗下的另一家香港上市公司上實(shí)控股也在進(jìn)行著集團(tuán)層面的地產(chǎn)資產(chǎn)整合。去年下半年以37億元總代價(jià)，先后通過(guò)增資和購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的方式，獲得上海城開(kāi)集團(tuán)59%的股權(quán)。

　　“其實(shí)長(zhǎng)久以來(lái)，母公司對(duì)上實(shí)發(fā)展有很高的期望，但上市公司的表現(xiàn)其實(shí)并不能令集團(tuán)滿意。”上海一位地產(chǎn)研究機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人評(píng)價(jià)道。實(shí)際上，上實(shí)控股與上實(shí)發(fā)展已經(jīng)面臨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，上實(shí)集團(tuán)目前將怎樣解決兩大融資平臺(tái)的地產(chǎn)資源問(wèn)題，仍是擺在人們面前的一道難題。

　　“大股東一直希望上實(shí)發(fā)展能成為真正的‘城市運(yùn)營(yíng)商’，但可惜的是，上實(shí)發(fā)展現(xiàn)在還沒(méi)有達(dá)到要求。如何把母公司的資源用好，是公司要解決的大問(wèn)題。”上述上海研究機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人說(shuō)。