首只創(chuàng)投企業(yè)債受投資者追捧 市場看好創(chuàng)投行業(yè)潛力

2009-05-15 09:21:14      挖貝網(wǎng)

  有“創(chuàng)投企業(yè)債第一單”之稱的“09蘇創(chuàng)投債”日前正式獲準(zhǔn)發(fā)行,據(jù)中新蘇州創(chuàng)投財務(wù)總監(jiān)盛剛透露,在4月30日發(fā)布“募集說明書”當(dāng)天,該債券就全部售出。

  在首只創(chuàng)投企業(yè)債迎來“開門紅”的同時,業(yè)界也在關(guān)注,創(chuàng)投企業(yè)債市場前景究竟如何?是否會成為下一個投資熱點?

  行業(yè)潛力與償債能力分析

  據(jù)了解,“09蘇創(chuàng)投債”募集資金5億元,為7年期固定利率品種,采取“5+2”模式發(fā)行,即前五年票面年利率為6.7%,固定不變。在本期債券存續(xù)期的第五年末,發(fā)行人可選擇上調(diào)票面利率0至100個基點(含本數(shù)),并在債券存續(xù)期后兩年固定不變。

  盛剛表示,“來認購我們債券的主要是銀行、保險以及開放式基金等機構(gòu)投資者,他們對于這支債券態(tài)度都非常積極,這也讓我們對自己非常有信心,甚至有個人投資者也打電話前來詢問債券的情況。”

  創(chuàng)投企業(yè)發(fā)債,在國內(nèi)尚屬于新鮮事物。盡管幾年前發(fā)改委在文件中就“鼓勵創(chuàng)投企業(yè)以發(fā)行債券的方式融資”,但是直到今年4月份,第一單才出爐。這第一單能夠得到投資者的青睞,與創(chuàng)投企業(yè)的行業(yè)潛力密不可分。

  作為蘇州工業(yè)園區(qū)高科技產(chǎn)業(yè)投融資平臺和這次企業(yè)債券的發(fā)行人,中新蘇州創(chuàng)投屬于創(chuàng)業(yè)投資與私募投資行業(yè),主要向具有高增長潛力的未上市公司的風(fēng)險企業(yè)進行股權(quán)投資,并通過提供管理服務(wù)參與所投資企業(yè)的創(chuàng)業(yè)及成長過程,待所投資企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后通過權(quán)益轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益。

  根據(jù)募集說明書,公司未來的凈利潤以及可支配現(xiàn)金流量是本期債券還本付息的基礎(chǔ)。作為公司的主營業(yè)務(wù)股權(quán)投資,公司目前通過直接投資、控股子公司引導(dǎo)基金間接投資及通過參股基金元風(fēng)公司間接投資多個項目均處于上市準(zhǔn)備階段,在可預(yù)見的將來可為公司帶來可觀的投資回報,是本期債券本息償付的有力保障。另外,公司投資項目中已有兩個項目成功上市,分別是常鋁股份和云海金屬;公司投資的奇夢達科技(蘇州)有限公司,按照協(xié)議每年也將獲得固定收益回報。

  “創(chuàng)業(yè)板的推出對于我們來說也是個機會,相信國家的政策會越來越有利于我們創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展”,盛剛說。目前,積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策將在一定時期內(nèi)持續(xù),國家對于中小企業(yè)的發(fā)展加大了支持力度,配套的規(guī)章政策無疑將開拓更大的創(chuàng)投市場。[page]

  市場回暖“推波助瀾”

  對于第一只由我國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券上市伊始便首戰(zhàn)告捷,招商證券債券分析師陳寶強認為,相對于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)作為“搶跑者”而受到投資者關(guān)注而言,債券銷售上的積極反響也要歸功于經(jīng)濟形勢的回暖。“市場復(fù)蘇,使得資金增多,信用率也會隨之上升,這些因素其實都在幫助投資者們找到更多的信心。”

  數(shù)據(jù)顯示,近期銀行間債券市場現(xiàn)券交易活躍。受市場流動性充裕、股票市場回暖等因素影響,證券、基金和保險公司資金需求明顯增加。第一季度,現(xiàn)券交易累計成交10.2萬億元,日均成交1692億元,同比增長35.1%。交易所國債現(xiàn)券成交582億元,同比增加266億元。與此同時,債券發(fā)行規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增長。第一季度,債券市場累計發(fā)行各類債券(不含中央銀行票據(jù))5971億元,同比增長9.9%。

  分析也認為,從國外環(huán)境來看,主要經(jīng)濟體債券市場收益率均出現(xiàn)大幅反彈,估計這會通過預(yù)期逐漸傳導(dǎo)到中國債券市場,所以債市5月份將出現(xiàn)一個暫時性的小牛市,后期視市場預(yù)期的變化,轉(zhuǎn)入盤整和反彈走勢。

  未來或有更多創(chuàng)投企業(yè)發(fā)債

  據(jù)悉,在創(chuàng)投企業(yè)債第一單出爐后,《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債權(quán)融資管理辦法》也在緊鑼密鼓的醞釀之中。

  盛剛說,大概在兩年前,監(jiān)管部門就曾經(jīng)就創(chuàng)投企業(yè)發(fā)債的可行性來到中新蘇州創(chuàng)投調(diào)研,相信一旦“09蘇創(chuàng)投債”被證明是個比較成功的試點,可能會有更多的創(chuàng)投企業(yè)通過這個方式來籌集資金。“這是一條創(chuàng)新的路,監(jiān)管部門對于風(fēng)險等各方面因素也要進行更多的考量,所以,如果《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債權(quán)融資管理辦法》能夠出臺,相信也一定要設(shè)定一定的門檻,要符合一定條件的創(chuàng)投企業(yè)才能發(fā)債”。

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