中國(guó)本土風(fēng)投投資總額首超外資機(jī)構(gòu)

　　第12屆中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資論壇昨日在深圳開(kāi)幕，論壇由民建中央、科技部、廣東省政府和深圳市政府聯(lián)手主辦。作為業(yè)內(nèi)規(guī)格最高的集會(huì)，本屆論壇的熱烈氣氛反映出行業(yè)現(xiàn)狀：去年誕生的創(chuàng)業(yè)板提供了風(fēng)投業(yè)最重要的退出機(jī)制，本土機(jī)構(gòu)迎來(lái)大發(fā)展，人民幣基金首次在交易額上超越了外資，風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域開(kāi)始形成“中國(guó)特色”。

　　創(chuàng)業(yè)板打通風(fēng)投“任督二脈”

　　去年風(fēng)險(xiǎn)投資論壇開(kāi)幕時(shí)，深圳創(chuàng)業(yè)板呼之欲出。此前由于上市渠道狹窄，不少風(fēng)險(xiǎn)資本擔(dān)心參與孵化企業(yè)后無(wú)法套現(xiàn)，使很多有前景的交易項(xiàng)目擱淺。

　　創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行大半年，風(fēng)投界果然盼到了大發(fā)展：據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院統(tǒng)計(jì)，創(chuàng)業(yè)板前兩批上市的36家企業(yè)中，有29家得到風(fēng)投、私募基金的支持，共有50多家投資機(jī)構(gòu)從中獲益，創(chuàng)投資金平均增值13.49倍；另有18家受支持的企業(yè)則登陸國(guó)內(nèi)其他板塊。在外圍經(jīng)濟(jì)一片慘淡愁云里，中國(guó)首次成為全球IPO最為活躍的國(guó)家。

　　創(chuàng)業(yè)板落戶(hù)深圳，對(duì)廣東意義重大。廣東省副省長(zhǎng)宋海在論壇開(kāi)幕式上透露：“去年廣東省風(fēng)險(xiǎn)投資新募集的資本金81.24億元，占全國(guó)總額的11.67%，企業(yè)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模為38.13億元，占全國(guó)總額的12.31%。”這有力推動(dòng)了廣東省的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，使全省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值穩(wěn)居全國(guó)第一。

　　在開(kāi)幕式上，論壇創(chuàng)辦人、前全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)成思危發(fā)來(lái)賀信說(shuō)：“隨著創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)設(shè)，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資三步走的戰(zhàn)略已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。”經(jīng)過(guò)10多年的磨礪，中國(guó)風(fēng)投“募資-投資-退出”的基本環(huán)節(jié)已健全，打通了“任督二脈”。

　　本土風(fēng)投投資總額首超外資機(jī)構(gòu)

　　隨著創(chuàng)業(yè)板大門(mén)開(kāi)啟，本土風(fēng)投機(jī)構(gòu)也擺脫了多年來(lái)的邊緣地位，首次呈現(xiàn)趕超外資之勢(shì)，人民幣也終于成為國(guó)內(nèi)風(fēng)投市場(chǎng)的支柱貨幣。

　　中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展十多年來(lái)，外資機(jī)構(gòu)一直是業(yè)內(nèi)“老大哥”，即使在金融風(fēng)暴肆虐的2008年，外資也主導(dǎo)了國(guó)內(nèi)風(fēng)投業(yè)65.82%的交易額。2009年，出于對(duì)退出渠道的憂慮，外資普遍放緩了投資計(jì)劃；而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)則是另一番景象，IPO重新開(kāi)閘、4萬(wàn)億造成的流動(dòng)效應(yīng)和樂(lè)觀預(yù)期，推動(dòng)本土創(chuàng)投四處出擊。

　　據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院統(tǒng)計(jì)，去年中國(guó)風(fēng)投完成689個(gè)項(xiàng)目，投資金額316.64億元；其中本土機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的投資總額為183.14億元，占總投資額的57.84%。這是本土風(fēng)投首次超過(guò)外資機(jī)構(gòu)，標(biāo)志著行業(yè)格局的逆轉(zhuǎn)。

　　與此同時(shí)，中國(guó)風(fēng)投逐漸形成自己的募資特色。

　　首先是幣種權(quán)重。統(tǒng)計(jì)顯示，去年中國(guó)共有136只風(fēng)投基金完成募集，其中116只為人民幣基金，占總數(shù)80%以上；人民幣基金總額達(dá)500多億元，占總量的50%以上。人民幣終于代替美元，成為風(fēng)投孵化企業(yè)的主力幣種。

　　其次，國(guó)外的風(fēng)投資金多來(lái)自保險(xiǎn)、社會(huì)基金和商業(yè)銀行，均屬金融界；在中國(guó)則有越來(lái)越多業(yè)外資金進(jìn)入風(fēng)投業(yè)，去年全行業(yè)一半以上的資金來(lái)自非金融類(lèi)企業(yè)，還有23%來(lái)自富有的個(gè)人。這也決定了小規(guī)?；鹑哉紘?guó)內(nèi)主流，未來(lái)全行業(yè)洗牌的可能性加大。