今日投資何伯權(quán)：天使投資人心得

我今天想講兩個(gè)方面，一個(gè)是我自己對(duì)天使投資的心得，另外一個(gè)是對(duì)創(chuàng)業(yè)者的建議。

首先是我自己作為天使投資者的心得。天使投資跟VC有一個(gè)很大的區(qū)別，由于天使投資者的經(jīng)驗(yàn)，或者他的關(guān)注點(diǎn)，或者他性格的不同，整個(gè)個(gè)人的色彩非常濃，跟VC有一個(gè)很大的不同，VC有很技術(shù)化的一些套路，但是作為天使投資者有一個(gè)很個(gè)性化的個(gè)人有個(gè)人的觀點(diǎn)，或者有一些完全是不同的，譬如有一些是第一感覺，有一些要坐下來三個(gè)月。

我在天使投資方面做的時(shí)間不長，真正開始投資是2004年，投的比較多的還是05年之后，也就是四五年的歷史。作為天使投資我自己感覺是很個(gè)性化的，很個(gè)人化的，不是一些原則。做天使投資很關(guān)鍵的是怎么做的有效，怎么舒服。因?yàn)闆]有模式，感覺什么方法舒服就用什么方法。

作為一個(gè)天使投資者，第一要聽的懂，我是比較懶的，只是靠聽，而且聽的時(shí)間很短。聽能不能夠聽到自己激動(dòng)，對(duì)方講完之后我激動(dòng)，他也激動(dòng)，假如大家能夠有一個(gè)共贏，而且在很短的時(shí)間共贏，而且在很短的時(shí)間能夠決定投資的，那個(gè)成功率就比較高。假如第一次的接觸就覺得頭腦發(fā)麻或者有一些不懂的，那么我基本上不會(huì)再聽第二次。我投了八九個(gè)項(xiàng)目，到現(xiàn)在有一個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)失敗了，有一個(gè)項(xiàng)目不是太理想，這兩個(gè)項(xiàng)目如果認(rèn)真想想都是聽完之后不甘心，然后再聽，經(jīng)過幾天甚至幾個(gè)星期琢磨之后投的，反而不太成功。

這個(gè)道理是什么呢？我覺得天使投資人跟VC有一個(gè)很大的不同，天使更多的是藝術(shù)，技術(shù)的成分可能高一點(diǎn)，他可以建立一些模型，建立一些標(biāo)準(zhǔn)去衡量。我的大部分投資都是從概念開始，不是別人正在做提一個(gè)方案給我。不是。我基本上是自己覺得某一個(gè)項(xiàng)目好，那就去找來，或者當(dāng)我碰到某一個(gè)人想做什么項(xiàng)目，只是在概念的時(shí)候我去投入，我很少去投他已經(jīng)開始需要資金的，我更多的是從概念入手。

這個(gè)概念清不清晰，第一我聽不聽的明白，聽明白證明我對(duì)這一塊有點(diǎn)了解或者是比較理解，做天使投資一定要做自己熟悉的。第二，聽完之后我講的時(shí)候，對(duì)方是不是清晰，他有沒有一種很好的交流，雙方的理解很快進(jìn)入一種狀態(tài)，這就是真的理解之后再去做。

作為投資者我要求創(chuàng)業(yè)者要將他所有的資金都要投到這個(gè)項(xiàng)目上，除了養(yǎng)老婆孩子的錢其他要全部投進(jìn)來，這也是我從概念開始去投，我要求全身性投入。第二我投資的項(xiàng)目確實(shí)比較雜，但是我有一個(gè)核心的線，它必須是跟消費(fèi)者直接相關(guān)的，我覺得我自己的專長是對(duì)消費(fèi)者的理解。

我最核心的還是它對(duì)消費(fèi)者利益怎么樣，這是我可以理解的。但是至于這個(gè)行業(yè)有什么特點(diǎn)我是不理解的，我會(huì)找跟這個(gè)行業(yè)相關(guān)的人一起去合作。合作的話就不是他寫一個(gè)可行報(bào)告給我，他必須是在這一行做的比較好的，他又愿意放棄原來的一些利益，包括他的職務(wù)，他愿意把所有錢投進(jìn)來，有激情沒有退路的投進(jìn)來，這對(duì)我來說就有更大的保障。

我不可能對(duì)每一個(gè)行業(yè)都熟悉，而他是熟悉的，這對(duì)我來說很重要的一個(gè)保證就是他愿意將他所有的錢投進(jìn)來，這是最有效的可行性報(bào)告。

作為天使投資者要考慮怎么跟管理團(tuán)隊(duì)合作，我們關(guān)注的是兩點(diǎn)，也就是管理團(tuán)隊(duì)的動(dòng)力跟能力。假如他將自己的錢全部投進(jìn)來，動(dòng)力不需要解決了，剩下的就是能力的問題，做起來也簡單的多。第三，劃清邊界，我是天使投資者，跟管理團(tuán)隊(duì)大家的分工是怎么樣的，邊界怎么樣，這個(gè)也非常重要。

我一般規(guī)定自己只做幾個(gè)，第一看方向，符不符合一種方向，或者在走的過程中有沒有走偏，一般經(jīng)營者都是埋頭拉車的比較多，抬頭看路的比較少，我可以有時(shí)間去幫忙看這個(gè)方向。第二是幫助他們把握節(jié)奏，哪時(shí)候該快，哪時(shí)候該慢。除了這些之外我是作為一個(gè)服務(wù)員，他需要的時(shí)候我出現(xiàn)，不需要的時(shí)候就不出現(xiàn)，他有什么困難找到我，我就去幫助他，而且我跟所有的投資者都是講明的，不管我是董事長也好，還是占最大的股份也好，平常說的話你可以不聽我的，因?yàn)槲也皇侵苯庸芾?，我平常講的你征求我的意見也好，都不需要按我的要求去做。

因?yàn)槲乙沧鲞^企業(yè)管理，假如你到處指手劃腳的話反而不好，經(jīng)營者最熟悉他的企業(yè)，假如我們太多的指手劃腳對(duì)于他們的影響會(huì)更大，特別是你講的一些東西，假如是我講錯(cuò)了，他就不應(yīng)該執(zhí)行，或者我是對(duì)的，但我解釋不清他不理解，他也不應(yīng)該執(zhí)行。或者我對(duì)了，我也解釋的清楚，但是他理解不了，也不應(yīng)該執(zhí)行。有一些必須要執(zhí)行的，他理解也要執(zhí)行，不理解也要執(zhí)行的，那些是需要在董事會(huì)去定。

作為投資人來說，最初投項(xiàng)目的時(shí)候比較簡單，但是合同還是比較翔實(shí)的，可行性報(bào)告我可以不看，但是我們相互之間的合同必須要認(rèn)真的去做，第一避免以后產(chǎn)生矛盾，第二這也是一個(gè)過程，幫助他去理解我們以后怎么合作，也讓他們理解法律的概念。

用最簡單的方法去做，只做最重要的，我能夠做的，又不怕干預(yù)他們，但是又能幫助他們的，這是我的一些心得。至于對(duì)創(chuàng)業(yè)者的一些建議也是大同小異，做一個(gè)項(xiàng)目幾點(diǎn)要考慮，第一要符合大的趨勢(shì)。第二是要關(guān)注消費(fèi)者的利益，不單純是關(guān)注消費(fèi)者利益，我們創(chuàng)業(yè)都說我這個(gè)產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者有什么好處，對(duì)用戶有什么好處，還要關(guān)注你用什么方法將這種利益?zhèn)鬟_(dá)給你的消費(fèi)者，這往往是我們沒有想到的?，F(xiàn)在花錢最多的就是將你這個(gè)信息告訴消費(fèi)者，讓你的目標(biāo)消費(fèi)者知道，這個(gè)成本還是最高的，現(xiàn)在是信息爆炸的時(shí)代，大家接受的信息非常多，怎么樣將你的利益點(diǎn)能夠傳播出去。

所以在考慮做什么事情的時(shí)候一定要立足于對(duì)消費(fèi)者是不是有利的，這個(gè)利益是不是清晰的，而且你找到了方法將這個(gè)利益點(diǎn)傳達(dá)到給你的消費(fèi)者。

第三是把握好節(jié)奏。創(chuàng)業(yè)者一般都比較急，速度是重要的，但是怎么樣才是最快的速度，我建議多做實(shí)驗(yàn)，多做嘗試，你的方法沒有成熟之前千萬別急著去鋪開擴(kuò)張。

第四是要有相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)。我發(fā)現(xiàn)一般做一個(gè)項(xiàng)目的話，越?jīng)]有經(jīng)驗(yàn)的越大膽，越?jīng)]有經(jīng)驗(yàn)的越有信心。創(chuàng)業(yè)畢竟還是離不開過去失敗的一些經(jīng)驗(yàn)，不然你會(huì)重復(fù)別人做過的失敗的經(jīng)驗(yàn)，所以這個(gè)團(tuán)隊(duì)里面有沒有相關(guān)人員的經(jīng)驗(yàn)非常重要。假如沒有，你知道這是一個(gè)缺陷，要么就補(bǔ)真實(shí)的團(tuán)隊(duì)，要么就在外面請(qǐng)一些人，那么會(huì)減少很多失敗，不要太相信自己這個(gè)項(xiàng)目很好、這個(gè)行業(yè)很難，這個(gè)很難的，內(nèi)部怎么去運(yùn)作我們?cè)谕獠慷际强床磺宓摹?/p>

第五是重點(diǎn)突破。我們往往做一個(gè)事情看書比較多，都是看大公司的書比較多，但最終的結(jié)果面面俱到，而不是重點(diǎn)突出。創(chuàng)業(yè)真的是找準(zhǔn)一點(diǎn)，將這一點(diǎn)做到極致，那就會(huì)快速的成功，這比做到面面俱到更重要，你做到面面俱到的話可能會(huì)往失敗的方向走。上個(gè)月我看過一個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的公司，他給我看的一個(gè)報(bào)告就是這樣，跨了幾個(gè)唯獨(dú)，產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、品種跟市場(chǎng)布局，他很驕傲的說最后算處理我們處在中間，也就是說各個(gè)環(huán)節(jié)都做的很好。我說你慘了，你創(chuàng)業(yè)階段做到這樣的話本身就沒有競爭力，必須要突破一點(diǎn)。

最后是要有一種誠信，遵守合約精神，作為創(chuàng)業(yè)者要有感恩之心，怎么跟天使投資者去合作，就我自己的感受，我對(duì)投資者都是有感恩之心，因?yàn)樗畛鯉土宋?，而那個(gè)時(shí)候的條件是我在那個(gè)時(shí)候可以給出的或者是最好的條件。從天使投資者的角度來說，犯錯(cuò)是正常的，假如雙方都有這種心，管理團(tuán)隊(duì)有感恩之心，天使投資有包容之心，那么這個(gè)長期的合作才會(huì)好，由于心理平衡，心態(tài)正常，反而能夠長期合作，或者減少不誠信的東西出現(xiàn)，往往出現(xiàn)不誠信是由于心里不平衡，一旦有不誠信東西出現(xiàn)的話這個(gè)公司離失敗已經(jīng)不遠(yuǎn)了。

以上是我對(duì)創(chuàng)業(yè)者的一些建議，衷心的希望在座各位創(chuàng)業(yè)者能夠創(chuàng)造更好的成績、更快的成功，在成功之后能夠多點(diǎn)參與天使投資，既享受自己創(chuàng)業(yè)成功的快樂，也享受怎么去幫助下一代、幫助年輕人成功的樂趣。