PE新貴姚明：從單一投資者向合伙人身份轉變

PE投資，因需要向社會募集資金而有了一定的外部性。在當前國內PE業(yè)過于燥熱的局面下，姚明能否成為成功的PE投資人和管理者

陳漢辭 劉冬

從體壇巨星，到金融界風云人物，這個角色轉換，姚明只用了一年時間。

一年前，當姚明拖著仍植有一顆鋼釘?shù)淖竽_宣布退役時，人們含淚發(fā)問，姚明會成為下一個李寧嗎？

一年后，姚明并未成為“李寧”，而是成為PE(私募股權投資基金)新貴。

繼2010年創(chuàng)立黃杉股權投資基金管理有限公司(下稱“黃杉基金”)后，姚明再度接手了重慶渝富弘遠股權投資基金管理公司(下稱“弘遠基金”)，至此，姚明旗下的這兩只基金，總規(guī)模達到66億元。

“我們希望還是踏踏實實做事，不想炒新聞。”黃杉基金公司董事長陸浩告訴《第一財經日報(微博)》記者。

在一位PE業(yè)內人士看來，文體圈從事PE投資的案例并不少，但大多是扮演出資人(LP)角色，鮮為外界所知曉。姚明可謂是文體界涉足PE業(yè)務的“第一人”?；@球場上的“小巨人”能否成為成功的PE投資人和管理者？

“姚之隊”深度介入PE

本報記者了解到，弘遠基金的首期募集規(guī)模在3億～4億元，最多不超過5億元，募資工作將在今年8月結束。去年6月，姚明正式接手弘遠基金。董事會經改組后，“姚之隊”的核心人物章明基(微博)(姚明的遠方親戚)當選為董事長，職業(yè)經理人許為民、宋軒寒當選為總經理和副總經理。有消息稱，弘遠基金的第一單投資很可能是重慶本土金融企業(yè)銀海租賃。

弘遠基金前身為億泰基金管理有限公司(下稱“億泰基金”)，公開資料顯示：2009年，重慶渝富資產管理公司和美國億泰國際資本集團簽約成立了億泰基金，這也是西部地區(qū)首只外資PE基金正式落戶重慶，注冊資本為1000萬元。億泰基金總資本為50億人民幣，由三種資金組成：美國億泰從海外引進20億元，沿海地區(qū)占20億元，重慶本地民營和國企占10億元。

“此海外基金落戶重慶本欲解決雙方各自一套系統(tǒng)難以兼容的狀況，政府出臺了刺激政策，還從地方拿出3億元引導基金投資重慶，但企業(yè)家與私募基金兩套模式的融合是需要時間的，短時間內，刺激政策并沒有起到太大的作用。”一位投資界人士表示。

這也是億泰基金遲遲不能完成募資的一個原因。

姚明團隊得知消息后，有意接手。去年7月，接手正式完成，董事會經改組后，章明基當選為弘遠基金董事長。

同樣在去年，姚明參與了黃杉基金的籌建工作。這是一家以體育產業(yè)為主要投資方向的PE，總部設于天津。該基金由姚明中方經紀人陸浩發(fā)起組建，姚明任董事，章明基是高級合伙人。黃杉基金首期募集資金2億元，采取人民幣和美元雙幣合作經營模式。前者基金為10億元，后者為1億美元。

“我們目前還是以體育產業(yè)為主。”陸浩告訴本報記者。

本報記者了解到，黃杉基金目前已看了一些項目，都還是在考察過程當中。

而陸浩等成員的面孔已在一些體育產業(yè)與投資對接的會議中出現(xiàn)。

“中國市場化的體育項目雖然做得不好，但體育產業(yè)是值得做的，關鍵還是要看整合。”北京合力萬盛集團董事長王輝認為。

黃杉基金正在管理的第一期體育文化產業(yè)基金，目標投資領域為體育用品、體育科技等項目，以及新文化、新消費等大規(guī)模高成長優(yōu)質項目。

黃杉基金的核心業(yè)務包括基金管理、投資銀行及直接投資，為國內外各類企業(yè)，尤其是體育行業(yè)高成長的企業(yè)提供投資、融資方案等。

“其實，國內的體育產業(yè)是足夠大的，也是缺錢的，尤其是如何走向國際化的過程中，資本如何進入，如何運作等，都需要專業(yè)、職業(yè)化團隊來服務。”匹克公關部副總監(jiān)劉翔認為。

至于弘遠基金，姚明的入駐能否讓“中西方企業(yè)文化”在溝通中得以進一步理解，也許還有待實踐。

“姚老板”資本試水

事實上，姚明成為今天的這種“角色”并非偶然。

“這與其在NBA的籃球生涯不無關系。”王輝認為。

2002年，章明基把姚明帶到美國。當年6月，姚明被擁有頭號選秀權的火箭隊挑中，成為亞洲球員獲NBA“狀元秀”的第一人。這引起了全球媒體關注，這位巨人在火箭隊的日子好過嗎？

在2003~2004賽季，姚明就在自己的第二個賽季成長為球隊的得分王，并幫助火箭隊以常規(guī)賽第七的身份重返季后賽。

此時的姚明身價已逼近NBA一線球星。而活躍于其背后的團隊則開始商業(yè)開發(fā)。

因為環(huán)境使然，NBA知名球星做投資在美國是很正常的事，NBA實力中鋒奧尼爾在健身、娛樂、房地產等都有投資，勒布朗·詹姆斯則投資電影、娛樂產業(yè)。而姚明的影響力足可以用“品牌”入股。

“姚餐廳”是“姚之隊”負責人章明基用姚明的品牌入股的一筆投資，2005年開張以來，生意相當火爆。

巨鯨音樂網則是姚明、章明基與另外一名合伙人陳戈共同投資。

該網站作為谷歌中國的重量級合作伙伴，已同全球四大唱片公司、140多家獨立唱片公司、國際四大詞曲出版商和中國音樂著作權協(xié)會建立了合作關系，截至目前已獲得超過110萬首音樂的正版授權。

目前，巨鯨網已成為繼A8音樂后第二家實現(xiàn)盈利的數(shù)字音樂公司。2010年，谷歌連同姚明共同為巨鯨網增資數(shù)百萬美元，以支持其“音樂云計算”的項目發(fā)展。

去年，巨鯨音樂網還曾傳出籌備在納斯達克(微博)上市的消息。如果上市，巨鯨音樂網將是國內首家上市的音樂網，也意味著姚明收獲期的到來。

除此之外，早在2009年，衛(wèi)星導航定位企業(yè)北京合眾思壯科技股份有限公司(002383.SZ)上市時，姚明就因一筆上市前投資成為媒體關注焦點。該公司的招股說明書顯示，作為該公司的發(fā)起人之一，姚明持有67.5萬股股份，持股比例為0.75%，為公司上市前第四大股東。

“這些投資中，有受姚明業(yè)余愛好影響而做的項目，也有探路的項目，都不是他最擅長的體育領域。”一位與姚之隊有過多次接觸的業(yè)內人士表示。

2009年，姚明授權的“姚之隊”和上海東方男籃俱樂部正式簽訂了股權轉讓框架協(xié)議，該俱樂部所有股份都將轉到姚明手中。

“這更多的是從情感出發(fā)的一次投資。”章明基曾在接受本報記者采訪時表示。

而俱樂部的盈利則是幾年之后甚至多年以后的事。

“姚新貴”背后團隊

5年“試水”，在國際團隊的打造下，姚明幾乎是嘗試了NBA球星都在做的投資項目，不過，退役之后的他，最終還是要集聚力量做事。

這不能不提“姚之隊”的兩個關鍵人物：一個是陸浩，姚明的中方經紀人，其參與了“姚之隊”眾多商務運作。另一個是章明基。

陸浩先后在廈門國際信托投資公司、廈門飛人體育推廣公司等地供職，其為中國最早的足球經紀人之一，也擔任過足球俱樂部、籃球俱樂部經理。

體育產業(yè)與金融服務經驗豐富的他，與姚明旗下打造的一個基金不無直接關系。2010年，黃杉基金成立，董事長正是陸浩，而姚明為董事，章明基為高級合伙人，其他董事與高級合伙人，均與陸浩有著關系，他們都曾在廈門的金融證券部門工作過。

章明基則是11歲時赴美，為美國芝加哥大學商學院工商管理碩士。

這位“表哥”在1996年就開始參與指導、安排姚明的體育事業(yè)發(fā)展及商業(yè)活動運作。有業(yè)內人士評價說，從章明基開始，中國才有了真正意義上的體育經紀人。

從投資合眾思壯、巨鯨音樂網以及更早的上海男籃等項目，到如今直接參股甚至發(fā)起PE基金管理公司，姚明已完成從做單一項目直接投資者到成為合伙人的身份轉變。

前者更像帶有“玩一票”的性質，但PE投資，都因需要向社會募集資金而有了一定的外部性。在當前國內PE業(yè)過于燥熱的局面下，這個團隊能否使姚明成為成功的PE投資人和管理者，我們拭目以待。插圖/蘇益