PE自設(shè)財管中心:九鼎鼎暉布局第三方財富管理

2012/09/17 16:09     

一邊是第三方理財向全資產(chǎn)管理挺進(jìn),另一邊是綜合PE開始自設(shè)財富管理中心

九鼎鼎暉布局第三方財富管理

PE自設(shè)財富管理中心,短期是推銷自己的產(chǎn)品,長期看是謀求新的利潤增長點(diǎn)

隨著市場冬天的來到,突擊入股pre-IPO項(xiàng)目的黃金時代不復(fù)返。越來越多PE正尋找創(chuàng)新轉(zhuǎn)型之路。

在近期的一則招聘啟事中,昆吾九鼎投資管理有限公司(下稱九鼎)稱擬籌建山西財富中心,負(fù)責(zé)公司股權(quán)基金銷售推廣工作,邀請“有私人銀行、券商銷售交易部客戶開發(fā)與服務(wù)經(jīng)驗(yàn),或基金公司直銷經(jīng)驗(yàn)”、“良好客戶資源、豐富銷售經(jīng)驗(yàn)”的人士加盟。主要工作包括“開發(fā)高凈值客戶、銷售公司發(fā)行的股權(quán)”、“為高凈值客戶提供專業(yè)化的理財顧問服務(wù)”、“針對客戶個性化需求,設(shè)計理財產(chǎn)品”等。

九鼎計劃將這一業(yè)務(wù)全國布點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計,九鼎已發(fā)布了山東、四川、內(nèi)蒙、重慶、深圳、浙江、北京、上海等地財富管理中心的負(fù)責(zé)人和客戶經(jīng)理的招聘信息,且曾在復(fù)旦等大學(xué)召開財富管理部門宣講會,意圖吸納高質(zhì)量畢業(yè)生。

除了業(yè)界公認(rèn)草根、生猛的九鼎外,一向穩(wěn)健的鼎暉投資基金管理公司也在暗暗籌劃財富管理部門。

這與PE募資難不無關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示,上半年VC市場募資總額回落至2009年下半年來的最低點(diǎn),PE市場募資金額降至三年來的最低點(diǎn)。另一方面,糟糕的退出環(huán)境使PE投資難以具有持續(xù)的吸引力。“很多客戶投資一次,就不會再投資了。”

“PE募資、投資、退出都不好,要發(fā)展下去需要進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和擴(kuò)充。為LP做一些服務(wù)。個人LP比較多的機(jī)構(gòu)可能理財需求更強(qiáng)烈一些。”負(fù)責(zé)LP研究的研究人士說。

“公司一直在考慮如何進(jìn)行客戶資源的二次開發(fā)。”九鼎某地區(qū)財富管理部門負(fù)責(zé)人說。他所說的開發(fā),是指利用好已有的客戶資源。“PE是一種長期投資,流動性較差,投資額高。客戶會希望有一些有更多現(xiàn)金流項(xiàng)目,提供財富管理服務(wù)也是應(yīng)客戶的需求。”他續(xù)稱。

通常,完整的財富管理?xiàng)l線需要多類產(chǎn)品,包括長、中、短期,風(fēng)險覆蓋高、中、低,但PE類產(chǎn)品一向投資期限長、流動性差、風(fēng)險回報都很高。

解決這一問題無外乎自行開發(fā)和引入其他機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品兩途。前述人士稱,一度九鼎也只允許銷售自己的PE產(chǎn)品,但思路已經(jīng)轉(zhuǎn)變,“也會進(jìn)行一些代銷,如信托、定向增發(fā)等產(chǎn)品。”某股份制銀行私人銀行部門人士則觀察到,PE也在不斷豐富自身的產(chǎn)品,“有些PE和銀行或信托合作,推出流動性更好的產(chǎn)品。通過發(fā)展并購、重組基金、參與定向增發(fā),PE在交易結(jié)構(gòu)中加入更多的保障性條款,從而降低產(chǎn)品風(fēng)險,相當(dāng)于引入了固定收益類的概念。”

隨著IPO市場降溫,PE逐步轉(zhuǎn)向其他領(lǐng)域。如鼎暉投資旗下也包括了證券投資、地產(chǎn)和礦業(yè)投資基金。未來可能轉(zhuǎn)向前端和后端,即投資更早期的企業(yè),或者參與并購、重組。

PE基金的投資期比信托、銀行的理財計劃長。但有一些和信托合作的基金,比如房地產(chǎn)、礦產(chǎn)項(xiàng)目周期會短一些。如果未來發(fā)展財富管理,方向應(yīng)當(dāng)是第三方理財機(jī)構(gòu)的平臺。

多位九鼎人士介紹,未來財富管理部門的發(fā)展方向是第三方財富管理。

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