廣東天使圈生態(tài)：18%天使投資人回報(bào)率超200%

在越來越多的創(chuàng)業(yè)者眼里，與作風(fēng)更強(qiáng)硬的風(fēng)投相比，手握大把資金的天使投資才是真正的“天使”。

近幾年，天使投資在國內(nèi)成了一個(gè)流行詞。一批事業(yè)有成的企業(yè)家開始將眼光投向培養(yǎng)未來具有成長性的企業(yè)。除了自己的小圈子，他們還出現(xiàn)在很多前沿領(lǐng)域的研討會(huì)和論壇上，出現(xiàn)在許多電視節(jié)目上。他們還往往身兼慈善家、公知和青年導(dǎo)師等多重身份，比如創(chuàng)新工廠的李開復(fù)、通過微博打拐和免費(fèi)午餐等慈善項(xiàng)目為公眾所熟知的薛蠻子、“紅衣主教”周鴻祎等等。

在南粵大地，部分向來務(wù)實(shí)低調(diào)的實(shí)業(yè)家也轉(zhuǎn)身加入了天使投資的隊(duì)伍，一時(shí)間廣州、深圳“天使”滿天飛。與北京、上海不同的是，這里的“天使”延續(xù)了以往做實(shí)業(yè)的風(fēng)格，多低調(diào)而務(wù)實(shí)。他們不會(huì)每天刷微博，也不高調(diào)做慈善，更不會(huì)為青年寫“心靈雞湯”，但他們?cè)趧?chuàng)業(yè)者圈子里的影響力絲毫不亞于那些名噪天下的天使。他們是創(chuàng)新谷創(chuàng)始伙人朱波、A8音樂創(chuàng)始人劉曉松、德訊投資董事長曾李青……

“找不到他時(shí)是我最焦慮的時(shí)候，一見到他哪怕只跟他聊十分鐘，我也很踏實(shí)。”一位創(chuàng)業(yè)者跟朱波溝通后如此感慨。

廣東一向是創(chuàng)業(yè)者的熱土，合適的“天使”是創(chuàng)業(yè)者的福音，但朱波提醒創(chuàng)業(yè)者，要擦亮眼睛，拿“聰明的錢”(smart money)。

“天使”的一天

“北有創(chuàng)新工廠，南有創(chuàng)新谷。”成立僅一年多的創(chuàng)新谷，憑借峰會(huì)、降龍十八掌、創(chuàng)業(yè)龍門陣很快打出了名堂，在創(chuàng)業(yè)者心中成了可以圓夢(mèng)的地方。

創(chuàng)新谷創(chuàng)始合伙人朱波是個(gè)“空中飛人”，在與創(chuàng)新谷工作人員多次溝通協(xié)調(diào)后，記者終于在深圳的一家咖啡館見到了他。在接受本報(bào)記者獨(dú)家采訪之前，他已經(jīng)工作了一個(gè)上午;采訪進(jìn)行期間，有兩位創(chuàng)業(yè)者在鄰座等候，13點(diǎn)他還約了創(chuàng)業(yè)者過來談。第二天他要又飛北京談項(xiàng)目。

“我的工作沒有固定時(shí)間，固定的地點(diǎn)，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者全國各地都有，作為投資人僅僅(靠)守株待兔是不夠的，為了獲得好的項(xiàng)目資源，一定要主動(dòng)出擊，去追項(xiàng)目。”將近13點(diǎn)，與兩位創(chuàng)業(yè)者談完之后，朱波才簡單吃了份快餐，隨后進(jìn)入下一波約談。

按照創(chuàng)新谷成員的內(nèi)部分工，有專門的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)發(fā)現(xiàn)和初步篩選項(xiàng)目，然后再將初選過的交朱波再次篩選，“有直接找我的，或微博里給我留言交流的我也會(huì)看，這樣平均下來每周要看六七個(gè)比較靠譜的項(xiàng)目”。

同一天，在深圳另一家咖啡館里，清科創(chuàng)投投資總監(jiān)韓建明點(diǎn)了一杯冰鎮(zhèn)果汁，與如約前來的兩位創(chuàng)業(yè)者溝通，談了約半小時(shí)后，又驅(qū)車前往另外一間咖啡館見一位來自北京的創(chuàng)業(yè)者。

“我每周至少看三個(gè)項(xiàng)目，一般是五到七個(gè)，最近兩周比較多，每周都看七個(gè)項(xiàng)目。我們投的都是早期項(xiàng)目，和他們一起成長。我每天見不同的創(chuàng)業(yè)者，跟他們一起研究發(fā)展方向，技術(shù)上怎么發(fā)展，關(guān)注技術(shù)和商業(yè)模式變化，和他們聊天，關(guān)注行業(yè)發(fā)展。其實(shí)我們更像一個(gè)創(chuàng)業(yè)者。”韓建明對(duì)記者說，今年行業(yè)不景氣，總體來說算是項(xiàng)目比較少的。

18%的天使投資人回報(bào)率超200%

近幾年，各地都有各種不同的創(chuàng)業(yè)大賽舉辦、還有數(shù)不清的項(xiàng)目推介會(huì)。為了發(fā)現(xiàn)好的項(xiàng)目，投資人四處奔波，聽路演、提問題，與有意向的項(xiàng)目溝通交流。曾有一位投資人在博客里公開喊冤：“許多人都認(rèn)為投資人是最輕松的活兒，每天喝著咖啡聊聊天，投一筆錢后就等著收更多的錢。他們哪里知道，一份商業(yè)計(jì)劃書往往長達(dá)幾十頁，這樣的商業(yè)計(jì)劃書我們每天要看數(shù)十份，這可不是看小說，還要看出其中有無水分，是否可行。再說，哪里有一投一個(gè)準(zhǔn)的?投十個(gè)項(xiàng)目成兩三個(gè)就不錯(cuò)了，至少一半投入是打了水漂的。”

360總裁周鴻祎曾透露，360投的項(xiàng)目很雜，投了上百個(gè)項(xiàng)目，只有五六個(gè)是比較賺錢的。韓先生也表示，清科投的早期項(xiàng)目，成功率只有20%~30%。記者了解到，創(chuàng)新谷目前投了14個(gè)項(xiàng)目，成功率約為30%~40%。

早期項(xiàng)目投資少，但風(fēng)險(xiǎn)大，一旦成功收益很高，因此這尤其考驗(yàn)投資人的眼光?！秳?chuàng)業(yè)邦》去年底發(fā)布的“2012天使投資報(bào)告”顯示，中國天使投資人已漸成規(guī)模，投資收益非常不錯(cuò)，一半以上的天使投資人回報(bào)率達(dá)30%以上，18%的天使投資人回報(bào)率超過200%。

調(diào)查顯示，天使投資人的分布跟地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展聯(lián)系緊密。來自北京、上海、廣東、浙江、江蘇的天使投資人，占到總數(shù)的將近75%。其中來自北京的占35.92%，來自上海的占14.56%，來自廣東的占11.97%。

5月17日，由廣東省發(fā)改委、廣東省科技廳倡議和指導(dǎo)的“廣東天使創(chuàng)業(yè)投資聯(lián)盟”在廣州成立，據(jù)介紹，該聯(lián)盟是由從事、熱愛、熱心于天使創(chuàng)業(yè)投資的投資機(jī)構(gòu)、投資人、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)家及相關(guān)專家發(fā)起成立的非法人性質(zhì)的民間組織，旨在通過天使創(chuàng)業(yè)投資政策法規(guī)和實(shí)務(wù)調(diào)研，構(gòu)建與政府及其部門的溝通渠道，建立天使創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目信息庫、開展天使創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目推介和投融資對(duì)接、天使創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)交流平臺(tái)等活動(dòng)，引導(dǎo)更多的創(chuàng)投資本向科技創(chuàng)新小企業(yè)聚焦，以此促進(jìn)行業(yè)各方面資源的互動(dòng)發(fā)展，推動(dòng)天使創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的規(guī)范創(chuàng)新。

發(fā)現(xiàn)千里馬

兩個(gè)月前，今年還在讀大四的廣州某高校學(xué)生余佳文還是個(gè)“路人甲”，沒幾個(gè)人知道他是誰，盡管由他一手打造的手機(jī)應(yīng)用軟件“超級(jí)課程表”早已覆蓋了全國3000多所高校的幾百萬用戶。直到一個(gè)月前余佳文入圍東南衛(wèi)視大型創(chuàng)業(yè)勵(lì)志真人秀《愛拼才會(huì)贏》，成為節(jié)目開播以來年紀(jì)最小的創(chuàng)業(yè)選手，他才為大家所熟知。

上周末，《愛拼才會(huì)贏》 首場PK突圍賽落下帷幕，余佳文成為率先殺進(jìn)總決賽的一匹“黑馬”，并獲得薛蠻子300萬美元投資。此時(shí)正值畢業(yè)季，在就業(yè)難成為畢業(yè)生主旋律的時(shí)代，這位“窮二代”90后潮汕小伙瞬間成為一個(gè)屌絲逆襲的勵(lì)志神話。

最早發(fā)現(xiàn)余佳文這匹“千里馬”的正是朱波。說起發(fā)現(xiàn)余佳文的過程，朱波認(rèn)為極其偶然。

“去年在廣東天使會(huì)組織的一項(xiàng)路演，大約20個(gè)項(xiàng)目，余佳文是其中之一，沒講幾句就讓他下去了。那時(shí)候余佳文才(讀)大三，雖然他很有想法，但大家都覺得大學(xué)生創(chuàng)業(yè)不靠譜，成功率低。那時(shí)候他已經(jīng)做了產(chǎn)品雛形，但廣東這邊的投資人關(guān)注傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和線下項(xiàng)目比較多，對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)不是非常熟悉，所以大家看不太懂，不知道盈利(點(diǎn))在哪里，覺得這個(gè)項(xiàng)目離錢比較遠(yuǎn)。我當(dāng)時(shí)偶然聽到他的介紹，覺得這個(gè)項(xiàng)目如果做成了的話會(huì)做到很大。加上余佳文這個(gè)人具有廣東人、潮汕人特有的精明和執(zhí)著，創(chuàng)業(yè)是非常辛苦的，之前他們團(tuán)隊(duì)幾個(gè)人租了個(gè)民房，已經(jīng)堅(jiān)持了半年。我讓他隨后找我，后來在線上聊了幾分鐘，我讓他第二天到創(chuàng)新谷辦公室來找我。我們面談了四十分鐘，我就決定投他。”

有了資金后，超級(jí)課程表在短期內(nèi)得到了很大發(fā)展，用戶數(shù)量成倍增長，服務(wù)器因此數(shù)度癱瘓，超級(jí)課程表的品牌形象大大提升，這都得益于創(chuàng)新谷提供的行業(yè)資源對(duì)接和朱波作為過來人的適度引導(dǎo)。

記者第一次見到余佳文也是在某次路演會(huì)上，他年紀(jì)最小卻激情四射、信心滿滿，當(dāng)時(shí)近十個(gè)路演項(xiàng)目中數(shù)他的用戶基礎(chǔ)最好，產(chǎn)品也較完善。臺(tái)下投資人簡單問了幾個(gè)問題后，就有人直接問他“你要多少錢?我投你。”余佳文出乎意料地冷靜回答：“這個(gè)要私下談。我已經(jīng)拿到一輪融資，我暫時(shí)不缺錢。我需要的不僅僅是錢。”快人快語的回答讓臺(tái)下投資人又好氣又好笑。

那時(shí)候余佳文已經(jīng)獲得創(chuàng)新谷的投資，公司進(jìn)入了健康快速的發(fā)展軌道。如今，公司未來發(fā)展需要大量資金的余佳文能得到薛蠻子的青睞，也離不開“伯樂”朱波的引薦和支持。

“我們解決不了就業(yè)難，我們也幫不了所有人，但我真的不想讓年輕人的才華和熱情被埋沒，創(chuàng)新谷作為創(chuàng)業(yè)孵化器和早期投資基金，一定要給更多的創(chuàng)業(yè)者帶來希望。”朱波表示。

天使投資人的好與惡

投資圈里有這么一條微博，說的是解密天使投資大腕們的脈門。微博說，徐小平喜歡“忽悠”，給他講夢(mèng)想就行;李開復(fù)難被忽悠，需要經(jīng)得起推敲的故事;雷軍喜歡投資大公司出來的，要找熟人推薦;薛蠻子大小通吃，什么都投;蔡文勝喜歡草根和千萬用戶;熊曉鴿首先看市場，重團(tuán)隊(duì)。

這樣的總結(jié)靠不靠譜?

在朱波看來，創(chuàng)業(yè)分四種。一是“官二代”創(chuàng)業(yè)，特點(diǎn)是不缺資源。二是“富二代”創(chuàng)業(yè)，他們不缺錢。三是精英創(chuàng)業(yè)，都是世界500強(qiáng)或者大公司出來的人，不缺人脈。四是屌絲創(chuàng)業(yè)，什么都缺，唯一不缺的就是夢(mèng)想和激情，還有一顆堅(jiān)強(qiáng)的心，有一顆為自己的夢(mèng)想去奮斗的心。但是大家看到在中國的社會(huì)中，支持屌絲、草根創(chuàng)業(yè)的基金非常少。很多著名的天使投資人，一是投圈內(nèi)熟悉的人，二是投有成功經(jīng)驗(yàn)的人，三是有投有豐富人脈的人，四是投有稀缺資源的人。“我認(rèn)為在中國如果有一個(gè)創(chuàng)新社會(huì)的發(fā)展，一定要讓每一個(gè)自創(chuàng)業(yè)的人都有實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的機(jī)會(huì)和土壤，有一些人能幫助他成功。所以我們?cè)敢鈳椭?lsquo;窮二代’創(chuàng)業(yè)，為他們贏得機(jī)會(huì)。”

另外，從創(chuàng)業(yè)的本質(zhì)來看，精英創(chuàng)業(yè)，做東西比較大，他們大多出自世界五百強(qiáng)，有固有的思維和全球視野，宏觀視野固然好，但容易導(dǎo)致做的項(xiàng)目不接地氣。“當(dāng)然我們也不排斥精英創(chuàng)業(yè)，只要有準(zhǔn)確的行業(yè)定位，有好的切入點(diǎn)，我們都會(huì)重視。無論什么樣的精英，在創(chuàng)業(yè)時(shí)都要忘記自己，把自己變成屌絲，抓住剛性需求，準(zhǔn)確準(zhǔn)確切入市場。要記住，贏得屌絲才能贏得世界。”

“我比較排斥‘官二代’創(chuàng)業(yè)，因?yàn)?lsquo;官二代’擁有的是社會(huì)稀缺資源，稀缺資源可遇而不可求，但又極其危險(xiǎn)，任何資源只要不是純商業(yè)化的運(yùn)作，早晚會(huì)成為公司的毒瘤，甚至一枚定時(shí)炸彈。”朱波直言不諱。

許多投資人都表示，看項(xiàng)目首先要看人，投資更重要的是投團(tuán)隊(duì)。

清科創(chuàng)投的韓建明表示，早期項(xiàng)目最看中團(tuán)隊(duì)，比如剛談的這個(gè)項(xiàng)目，感覺他們做的事挺單薄，也沒想明白這個(gè)事以后怎么發(fā)展，但對(duì)這個(gè)人很感興趣，一直就有投資這個(gè)人的沖動(dòng)。從以往經(jīng)驗(yàn)來看，項(xiàng)目本身都會(huì)發(fā)生變化，以前的路走不通了，最核心的部分還是人的資源，人的主觀能動(dòng)性，關(guān)鍵時(shí)刻他能配合你往下走。所以選擇人才是最重要的，選擇市場反倒簡單，是否是一個(gè)足夠大的市場，各個(gè)行業(yè)都有各個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，去判斷就可以了。

啟迪創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人薛軍則表示，投資人希望看到的創(chuàng)業(yè)者一定一個(gè)誠信的人，一個(gè)有胸懷的人，一個(gè)勤奮的人，一個(gè)有資歷可查的人，一個(gè)有學(xué)習(xí)能力的人，一個(gè)善于溝通的人。

而投資人不想看到的人，是那些夸夸其談、不著邊際、脫離現(xiàn)實(shí)的人，特別固執(zhí)聽不進(jìn)反面意見的人，取得一點(diǎn)成績就沾沾自喜，過高地估計(jì)自己價(jià)值的人，還有不誠實(shí)的人。

“我們會(huì)跟創(chuàng)業(yè)者溝通。人無完人，我創(chuàng)業(yè)的時(shí)候腦子也是一根筋啊，我們不能以成功者的角度來看創(chuàng)業(yè)者。如果項(xiàng)目很好，只是人的素質(zhì)有一點(diǎn)問題，我們可以通過補(bǔ)充團(tuán)隊(duì)來完善。如果溝通過程中，創(chuàng)業(yè)者特別固執(zhí)，聽不進(jìn)反面意見，這樣我們不敢投，溝通成本太高的話，寧愿不投。而那些水分特別多、誠信不夠、說的(和)做的不一致、給我們的東西也不一樣(的人)，這樣的(人)只能放棄。”朱波坦言。