清科《保險PE投資策略報告》發(fā)布 另類股權(quán)投資成險資新寵

2014年下半年以來，隨著險資新政的出臺，保險資金利用迎來了又一輪的“松綁”。2014年8月13日，《國務院關于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)的若干意見》正式公布，12月15日，保監(jiān)會印發(fā)《中國保監(jiān)會關于保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金有關事項的通知》，保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金開閘。

清科研究中心認為，2015年將會有更多保險機構(gòu)參與到私募股權(quán)投資中來，這將會在一定程度上拓寬VC/PE市場的資本來源，有利于進一步深化保險資金運用市場化改革。在此背景下，清科研究中心近期發(fā)布了《2014年保險公司參與中國私募股權(quán)投資策略專題研究報告》，深入分析了目前中國保險業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與資產(chǎn)管理現(xiàn)狀，梳理了險資股權(quán)投資相關政策法規(guī)，同時針對保險機構(gòu)參與股權(quán)投資的三種策略進行剖析，最后對保險資金參與股權(quán)投資風險進行了分析并提出了相關的建議，旨在為業(yè)內(nèi)保險機構(gòu)和相關人士提供客觀的參考和借鑒。

保險公司因保險資金具有資本量龐大、投資周期長等特性，是較適合進行長期股權(quán)投資的機構(gòu)投資者之一。從保險公司角度來看，中長期股權(quán)投資項目具有較穩(wěn)定的回報率，是投資組合中不可缺少的一部分。從私募股權(quán)投資基金角度看，保險資金與私募股權(quán)基金一般5至7年的投資周期以及相對較低流動性的特點相適應，是僅次于養(yǎng)老基金的最適合投資于私募股權(quán)的機構(gòu)投資者，政策限制放開，將保險資金引入PE市場對于我國股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有非凡意義。