對(duì)沖基金老板向巴菲特認(rèn)輸 懶人投資更占優(yōu)勢(shì)

美國(guó)“股神”沃倫·巴菲特與對(duì)沖基金的“龜兔賽跑”有了結(jié)果。

2008年金融危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)一家對(duì)沖基金的老板賭100萬(wàn)美元，相信自己復(fù)雜、高成本的投資策略會(huì)戰(zhàn)勝巴菲特的懶人投資法。

10年賭注立下后，7年過(guò)去，巴菲特已成世界第二富豪，而這位對(duì)沖基金老板12日提前認(rèn)輸。

與巴菲特打賭的這位金融“高才”是Protege合伙人公司總裁特德·塞德斯。他說(shuō)：“我們確實(shí)看錯(cuò)了。”

二人曾打賭，自2008年1月1日起，誰(shuí)的投資方法能在今后10年捷足先登。巴菲特選擇了美國(guó)先鋒集團(tuán)旗下基于標(biāo)普500指數(shù)的保守風(fēng)格股票配置。塞德斯利用集團(tuán)5只基金，投向其他對(duì)沖基金。

巴菲特認(rèn)為，對(duì)沖基金征收多項(xiàng)高昂費(fèi)用，尤其是用對(duì)沖基金投對(duì)沖基金，蠶食掉復(fù)雜投資策略的優(yōu)勢(shì)。

從實(shí)際結(jié)果看，巴菲特選擇的這只基金自2008年以來(lái)盈利63.5％，而塞德斯的“基金套基金”策略給投資者的回報(bào)率為19.6％。

事實(shí)上，如果不扣除基金收費(fèi)，塞德斯的基金回報(bào)率僅為44％。

塞德斯解釋說(shuō)，許多不可預(yù)料的情況在金融危機(jī)爆發(fā)后出現(xiàn)，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)的超低利率政策史無(wú)前例。

他說(shuō)，基金費(fèi)用與回報(bào)率不佳無(wú)關(guān)，所以巴菲特的“理論”尚未得到證實(shí)。

其實(shí)，無(wú)論巴菲特與塞德斯誰(shuí)輸誰(shuí)贏，真正的贏家都是2018年這場(chǎng)賭局結(jié)束時(shí)，得到100萬(wàn)賭注的慈善機(jī)構(gòu)。