公募斥資百億投資新三板定增 最愛金融等三板塊

2016年A股市場開啟巨震模式，而全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)(簡稱新三板)卻有多項政策性利好尚未到來，引入公募基金入市成為眾多期待之一，這一政策還寫入了《證監(jiān)會制定進一步推進新三板發(fā)展的若干意見》，該意見明確指出，要求大力發(fā)展多元化的機構投資者隊伍，引入公募證券投資基金投資掛牌證券。

市場普遍認為，引入公募基金投資掛牌證券可有效提升新三板二級市場的流勸性、平衡新三板市場供求關系。同時也為保險資金、企業(yè)年金和社保資金等長期資金進入新三板市場奠定基礎。

去年新三板定增超百億

通過機構投資明細數(shù)據(jù)的統(tǒng)計顯示，2015年里共計有232只基金公司子公司資產管理計劃參與投資744次，涉及317家掛牌企業(yè)。共有19家基金公司旗下專戶產品參與投資64次，涉及49家掛牌企業(yè)。從投資時間來看，主要集中在2015年的4月份到8月份之間。

格上理財研究員徐麗表示，從全年投資數(shù)據(jù)看，新三板投資一方面受到年初新三板大漲行情的影響，另一方面受到A股暴跌的影響。2015年3月份，新三板做市指數(shù)大漲，4月份公募基金投資總量大幅攀升，而做市指數(shù)見頂回落并進入5月的震蕩整理期，此時，公募基金投資股份數(shù)量創(chuàng)出全年高點的同時動用的資金數(shù)量在下降，可見公募基金投資也受到新三板市場情緒的影響。自6月份A股股災爆發(fā)之后，新三板投資先抑后揚，并在7月和8月飆升幅度較大，所動用的資金創(chuàng)出年度新高，這說明有資金借新三板市場避險。

2015年共有53家公募基金公司參與投資新三板掛牌企業(yè)。從總投資股份數(shù)量來看，九泰基金以1.55億股排名第一，其次是嘉實基金和南方基金，分別為8911萬股和8831萬股，另外，前海開源、財通基金、國壽安保基金、建信基金和寶盈基金的持有數(shù)量都在5000萬到6000萬股之間，紅土創(chuàng)新基金和中信建投基金分列第9名和10名。從投資金額上看，九泰基金依舊遙遙領先，以21.72億元再次成為年度投資狀元，建信基金以9.62億元排名第二，寶盈基金以8.36億元排名第三。

徐麗表示，從上述公募基金排行榜中不難發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)排名與現(xiàn)實情況出入較大。從產品命名原則及抽樣調查發(fā)現(xiàn)，這主要是受到通道業(yè)務的數(shù)據(jù)影響，一些新三板企業(yè)的巨額融資和私募基金的資金會借助公募基金專戶及子公司的通道參與定向增發(fā)或直接投資新三板市場。

金融等五大行業(yè)占總投資額近九成

從投資偏好上看，公募基金比較熱衷于金融業(yè)，其次是制造業(yè)和信息產業(yè)，值得注意的是租賃行業(yè)進駐前五大行業(yè)之一，另外，房地產、醫(yī)療保健、能源、日常消費品、電信業(yè)務、公用事業(yè)和房地產行業(yè)都有所涉獵。

格上理財統(tǒng)計顯示，按投資型分類，2015年基金公司投資新三板金額最多的前五大行業(yè)分別為金融業(yè)、信息技術、工業(yè)、非日常生活消費品和原材料。以管理型分類來看，投資新三板金額最多的前五大行業(yè)分別為金融業(yè)、制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)、租賃和商務服務業(yè)。

從單筆投資金額上看，有16只產品單筆投資超過1億元，涉及資金近40億元，占全年投資總額近40%，涉及的行業(yè)分別為金融業(yè)、文化體育產業(yè)和交通運輸業(yè)。其中大部分都投向了金融行業(yè)中的九鼎集團和中科招商。從產品對應的基金公司來看，九泰基金和建信資本兩家公司共計5只產品參與投資九鼎集團近20億元，以寶盈基金為主的7家基金公司的7只產品投資了中科招商近15億元。中科沃土基金公司旗下產品投資了體育之窗。前海開源基金和寶盈基金旗下產品投資了恒大淘寶，南方基金旗下資產管理計劃投資了海航冷鏈。

從產品參與的集中度上看，艾錄股份是最受歡迎的個股，共計有17只產品參與該公司的投資，其他個股依次為富泰和、致生聯(lián)發(fā)、賽特斯、凱路仕、璟泓科技、景津環(huán)保、金潤科技、華燦電訊、漢博商業(yè)。

徐麗表示，從投資的個股及行業(yè)上看，比較符合新三板投資的主流趨勢。今年1月份全國股轉公司官方網站發(fā)布關于新三板市場交易質量的文章指出，制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)掛牌公司股票成交金額占比58.60%。這與上述數(shù)據(jù)所占比重基本相符。值得注意的是租賃行業(yè)成為前五主要投資領域之一，這一點值得市場重視，租賃行業(yè)介于金融行業(yè)及實體經濟之間，相比于金融業(yè)來說，對實體企業(yè)的貢獻更直接。（挖貝網轉自金融投資報）