新三板年報披露監(jiān)管趨勢 摸底27份問詢函

隨著新三板掛牌公司年報披露工作收尾，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)針對已披露年報的事后問詢也在逐步加強。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布的信息顯示，截至5月3日，共有27家掛牌企業(yè)收到年報問詢函，其中包括德泓國際（834086）、朗朗教育（834729）等12家創(chuàng)新層企業(yè)，幸美股份（830929）、華燃油氣（832203）等15家基礎(chǔ)層企業(yè)。

“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對掛牌企業(yè)的信息披露、特別是對年報的披露要求正在逐漸提高。此前更多是必要信息披露，要求全面完整，但現(xiàn)階段則在完整的基礎(chǔ)上要求提高規(guī)范性，是從無到有，從有到全的階段提升。”東北證券新三板研究中心負責人付立春告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

問詢函關(guān)注細節(jié)

21世紀經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)出的27份監(jiān)管函中，對掛牌公司的問詢集中在持續(xù)經(jīng)營能力，經(jīng)營數(shù)據(jù)細節(jié)，關(guān)聯(lián)交易情況等相關(guān)問題。譬如針對掛牌公司的持續(xù)經(jīng)營能力，ST源渤（430734）、園禾方圓（837678）、華燃油氣、幸美股份等公司都因為不同原因被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求進行具體說明。

由于員工總數(shù)從期初的169人降低至期末8人，ST源渤被要求說明員工人數(shù)是否支持公司開展新業(yè)務；園禾方圓因客戶單一而且依賴程度高，被質(zhì)疑大客戶改變采購政策后公司是否具有持續(xù)經(jīng)營能力；華燃油氣則是因為2016年員工人均月工資低于當?shù)氐捅藴时粦岩墒欠裾＝?jīng)營。

事實上，從上述公司已披露的年報來看，2016年報告期內(nèi)其凈利潤均處于虧損狀態(tài)，而凈利潤連續(xù)虧損更是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)關(guān)注的重點。以ST源渤為例，該公司凈利潤連續(xù)3年虧損，2014年至2016年凈利潤分別虧損了232.54萬元、516.64萬元、478.64萬元。

近期被問詢的幸美股份也在員工變動情況以及凈利潤虧損上被關(guān)注持續(xù)經(jīng)營能力。

2016年，幸美股份有2名董事變更、總經(jīng)理變更、財務總監(jiān)離職、10名核心員工離職，因此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在問詢函上對多名董監(jiān)高及核心員工的離職對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響要求說明。此外，幸美股份2016年凈利潤為虧損5829.09萬元，去年則為盈利2716.47萬元，變動明顯。

值得注意的是，在經(jīng)營數(shù)據(jù)的披露上，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的問詢函則在細節(jié)上投入了更多的關(guān)注。

以嘉銀金科為例，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對嘉銀金科的問詢重點要求補充披露子公司運營的“你我貸”平臺的經(jīng)營數(shù)據(jù)以及經(jīng)營合規(guī)性。

數(shù)據(jù)顯示，嘉銀金科2016年實現(xiàn)營業(yè)收入6.67億，其中來自“你我貸”平臺的營業(yè)收入為6.61億，占比高達99.11%。

在補充經(jīng)營數(shù)據(jù)方面，需要披露“你我貸”平臺2016年經(jīng)營數(shù)據(jù)，包括但不限于注冊用戶數(shù)量、產(chǎn)品數(shù)量、借款總額與平均借款金額、平均借款期限、平均借款利率、平臺交易集中度等。

此外，針對借款產(chǎn)品的管理模式也被要求補充說明，比如借款產(chǎn)品種類和借款抵押物的管理、對借款人的風險分級及風險管理措施、對逾期借款的管理措施等。

“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對細節(jié)的關(guān)注已經(jīng)上升到新的高度，很多問題涉及到了公司的經(jīng)營和業(yè)務層面，但此前對于這些方面的問詢并不常見。這說明監(jiān)管層對信披的要求進一步提高。”付立春表示。

掛牌公司忙應對

事實上，部分早期的問詢函已經(jīng)收到回復。21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至5月3日，已經(jīng)有朗朗教育、寶貝格子（834802）等9家公司針對問詢函做出回復。

譬如針對財報數(shù)據(jù)背后的相關(guān)情況的說明，寶貝格子在回復文件上就應收賬款壞賬準備計提、商標權(quán)資本化、其他應付款、營業(yè)外支出等數(shù)據(jù)的產(chǎn)生原因做出了回復。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，其他被問詢公司也在加緊準備回復文件，后續(xù)將進一步披露。

5月3日，嘉銀金科信息披露負責人季雪玲告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，針對問詢函的回復公司目前已經(jīng)提交股轉(zhuǎn)公司，根據(jù)股轉(zhuǎn)的要求對你我貸平臺的相關(guān)數(shù)據(jù)作了補充。

“問詢函這兩天就能回復。”幸美股份董秘田志剛表示，“就目前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)監(jiān)管的趨勢來說，首先現(xiàn)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的問詢很及時，年報披露半個月后如有問題就會收到問詢；第二，所有通過年報反映出的投資者可能會關(guān)注的問題股轉(zhuǎn)系統(tǒng)都會關(guān)注到，雖然年報中或多或少都會反映相關(guān)問題，但股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是把問題列出來讓公司更具體更詳細的回復，也是對投資者的負責。”

值得注意的是，從主辦券商、掛牌公司各相關(guān)方的反應來看，監(jiān)管更嚴已經(jīng)成為行業(yè)共同的感受。

田志剛告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的問詢函會關(guān)注年報中很多數(shù)據(jù)背后的具體情況，問詢函提出的問題也很細致。

“今年對年報審得很嚴，3月份股轉(zhuǎn)系統(tǒng)層召集各大會計師事務所開會，對會計師事務所的審計工作提出更嚴格的要求，同時主辦券商對掛牌公司也會持續(xù)督導。” 北京一位券商投行部人士表示。

實際上，監(jiān)管層對中介機構(gòu)的監(jiān)管工作已經(jīng)初見端倪。今年3月，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對瑞華會計師事務所、天健會計師事務所相繼發(fā)布自律監(jiān)管公告，對事務所未能保證掛牌公司信息披露的真實、準確、完整等問題要求整改。