增發(fā)后市值增逾6倍 新三板再現(xiàn)神級(jí)定增

新三板上的高價(jià)定增向來(lái)惹人注目。早在2014年，九鼎集團(tuán)就曾拋出750元/股的定增計(jì)劃震驚市場(chǎng)；去年，科立森的定增也以每股588元的價(jià)格逆天收官。

如今，新三板又一“神級(jí)”定增浮出水面。

每股600元，增發(fā)后市值增逾6倍

9月20日，高思教育（870155）發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬以600元/股，發(fā)行股份不超過(guò)58.33萬(wàn)股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)3.5億。

值得注意的是，此次定增若成功實(shí)施，高思教育將創(chuàng)下新三板史上定增完成的最高增發(fā)價(jià)。

同時(shí)，若以增發(fā)后的價(jià)格計(jì)算，高思教育的市值將超過(guò)33億元，較目前公司5億市值增長(zhǎng)逾6倍。

公告顯示，此次定增，認(rèn)購(gòu)對(duì)象包括蘇州駿饕股權(quán)投資中心（有限合伙）、嘉興沸點(diǎn)成思投資合伙企業(yè)（有限合伙）、上海雨樹(shù)沸點(diǎn)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、北京創(chuàng)新工場(chǎng)創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）以及祺驍（上海）投資中心（有限合伙）5名投資者。其中，創(chuàng)新工場(chǎng)旗下子公司北京創(chuàng)新工場(chǎng)創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）認(rèn)購(gòu)6.67萬(wàn)股，即出資4000萬(wàn)元。

事實(shí)上，除去此次參與的創(chuàng)新工場(chǎng)，高思教育早已獲得多家大牌投資機(jī)構(gòu)的青睞。早在2012年，高思教育完成A輪投資，投資方是晨興資本；2015年，高思教育又宣布完成B輪投資，獲得九鼎投資4億元的投資。

目前，九鼎旗下公司蘇州恒瑞九鼎投資中心持有高思教育23.38%的股份，是公司第二大股東。

業(yè)績(jī)呈高速增長(zhǎng)

那么，高思教育又是一家怎樣的公司，竟能贏(yíng)得諸多投資機(jī)構(gòu)的芳心？

犀牛之星（ipo3.com）自選股顯示，高思教育于2016年12月20日掛牌新三板，主要從事K12教育產(chǎn)品的研發(fā)、教學(xué)，專(zhuān)注于為中小學(xué)生提供高品質(zhì)的教育產(chǎn)品解決方案及教學(xué)服務(wù),培訓(xùn)課程涵蓋了從小學(xué)到高中的語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、物理、化學(xué)等多個(gè)學(xué)科。

雖掛牌時(shí)間不長(zhǎng)，但高思教育近幾年在K12教育領(lǐng)域取得了不俗的成績(jī)。

2015年、2016年，高思教育分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.72億元、3.93億元、凈利潤(rùn)分別為2326萬(wàn)元、5309萬(wàn)元、呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

甚至到今年上半年，高思教育業(yè)績(jī)依舊高增長(zhǎng)。上半年，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.65億元，同比增長(zhǎng)55.96%；凈利潤(rùn)3592萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)163.25%。

對(duì)于上半年業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，高思教育稱(chēng)，主要原因是公司在保持原有線(xiàn)下培訓(xùn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)積極向線(xiàn)上業(yè)務(wù)積極拓展，保障了公司業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定的高速發(fā)展。

業(yè)績(jī)?nèi)绱遂n麗，能夠獲得九鼎和創(chuàng)新工場(chǎng)的青睞也就不足為奇了。

對(duì)于此次定增，高思教育表示，募集資金主要用于增設(shè)直營(yíng)培訓(xùn)校區(qū)、采購(gòu) 雙師教學(xué)設(shè)備、擴(kuò)充辦公場(chǎng)地及現(xiàn)有辦公場(chǎng)所翻修和對(duì)外投資等。

據(jù)介紹，高思教育計(jì)劃在北京深度打造“小班+一對(duì)一”線(xiàn)下培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，推出線(xiàn) 上“愛(ài)學(xué)習(xí)+雙師課堂”模式。公司預(yù)計(jì)在2年內(nèi)增設(shè) 30 個(gè)小班教學(xué)校區(qū) 和20個(gè)一對(duì)一教學(xué)校區(qū)，提升校區(qū)整體教學(xué)容載能力，提高校區(qū)品牌服務(wù)形象。

此外，為在全國(guó)范圍內(nèi)推進(jìn)和上千家合作學(xué)校的雙師教學(xué)模式，高思教育還擬投入4200萬(wàn)元并采用參股、控股、合資新設(shè)的方式開(kāi)展股權(quán)投資，完善產(chǎn)業(yè)布局。

新三板K12在線(xiàn)教育領(lǐng)域最大融資？

事實(shí)上，在k12在線(xiàn)教育領(lǐng)域，已有眾多知名投資機(jī)構(gòu)紛紛搶籌加注。

今年8月23日，少兒英語(yǔ)品牌VIPKID創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官米雯娟宣布，公司已完成總額達(dá)2億美金的D輪融資，這也是迄今為止全球K12在線(xiàn)教育領(lǐng)域最大一筆融資。

此輪融資由紅杉資本領(lǐng)投，騰訊公司戰(zhàn)略投資，云鋒基金、經(jīng)緯創(chuàng)投、真格基金、ZTwo Capital等參與跟投。據(jù)悉，目前紅杉資本中國(guó)為VIPKID最大的機(jī)構(gòu)股東、經(jīng)緯中國(guó)為第二大機(jī)構(gòu)股東。

據(jù)了解，VIPKID成立于2013年10月，是專(zhuān)注于5-12歲在線(xiàn)少兒英語(yǔ)教育的領(lǐng)導(dǎo)品牌，采用純北美外教一對(duì)一授課模式，運(yùn)用浸入式教學(xué)法，讓中國(guó)小朋友實(shí)現(xiàn)“美國(guó)小學(xué)在家上”。

毫無(wú)疑問(wèn)，在線(xiàn)教育這個(gè)市場(chǎng)未來(lái)將會(huì)受到更多的關(guān)注。

有資料顯示，截至2016年12月，中國(guó)在線(xiàn)教育用戶(hù)規(guī)模達(dá)1.38億，較2015年底增加2750萬(wàn)人，年增長(zhǎng)率為25.0%；在線(xiàn)教育用戶(hù)使用率為18.8%，在2015年基礎(chǔ)上增加2.7個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，預(yù)計(jì)2019年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)教育市場(chǎng)交易規(guī)模將達(dá)到3718億元人民幣。

紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬也曾表示:“在線(xiàn)教育這個(gè)巨大的市場(chǎng)正在迅速成熟，產(chǎn)品豐富度和用戶(hù)接受度都在不斷提升，VIPKID已經(jīng)發(fā)展成為整個(gè)行業(yè)的領(lǐng)跑者。”

不難想象，高思教育此次定增成功實(shí)施，其在新三板上K12教育領(lǐng)域?qū)?huì)贏(yíng)得更多的發(fā)展機(jī)遇。