中止審查政策大變 9家擬IPO公司馬上能恢復(fù)審查

昨日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)公布有關(guān)新股發(fā)審流程的監(jiān)管問答，進一步明確了IPO排隊過程中有關(guān)中止審查、恢復(fù)審查、終止審查等有關(guān)事項的規(guī)定。

論壇君梳理發(fā)現(xiàn)，新問答規(guī)定的中止審查8種情形，相比之前問答規(guī)定的四類情形，更加細(xì)化。

機智的網(wǎng)友用二十個字概括了最新規(guī)定的變化：“簽字換了人，照樣繼續(xù)審。律師會計師，全都不中止。”

沒錯！以后，企業(yè)IPO排隊過程中更換除保薦機構(gòu)外的中介機構(gòu)、簽字人員，都不再需要中止審查了。

這或許能一定程度上減少企業(yè)闖關(guān)IPO的時間。此前，因更換簽字人員或中介機構(gòu)而中止審查，到恢復(fù)審查時，少則花費二三十天，多則兩三個月。

例如，今年8月底，龍磁科技因簽字會計師離職而中止審查，更換完會計師恢復(fù)審查已是11月底。

正在排隊的湘佳牧業(yè)、盈建科，因簽字人員離職，自9月份申請中止審查至今，也差不多過去了3個月。

目前，正在IPO排隊并且處于中止審查狀態(tài)的新三板公司共有14家，中止原因多數(shù)為變更中介機構(gòu)或者簽字人員。

根據(jù)新問答的規(guī)定，江蘇新能、頂固集創(chuàng)、湘佳牧業(yè)等9家公司或?qū)⒑芸旎謴?fù)審查：

除此之外，新問答還規(guī)定，保薦機構(gòu)在向證監(jiān)會提交首發(fā)申請文件的同時，一并提交預(yù)先披露材料；在報送上會材料的同時報送預(yù)先披露更新材料。

發(fā)審會前，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)無需根據(jù)發(fā)行監(jiān)管部門的意見修改已提交的上會材料和預(yù)先披露材料。涉及修改招股說明書等文件的，在申請文件封卷材料中一并反映。

還要求，企業(yè)上會前，相關(guān)保薦機構(gòu)應(yīng)持續(xù)關(guān)注媒體的報道情況，主動就媒體報道對信息披露真實性、準(zhǔn)確性、完整性提出的質(zhì)疑進行核查。

這對后續(xù)上會企業(yè)的信息披露內(nèi)容，提出了更高的要求。

新問答規(guī)定

IPO排隊期間，發(fā)行人更換保薦機構(gòu)，除保薦機構(gòu)被立案調(diào)查或執(zhí)業(yè)受限等非自身原因外，需要重新排隊。

更換律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)，無需中止審查。在12月7日之前發(fā)生中介機構(gòu)更換的，應(yīng)當(dāng)在30個工作日內(nèi)提交完成更換的相關(guān)文件。

更換簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會計師、簽字資產(chǎn)評估師等中介機構(gòu)簽字人員，無需中止審查。在12月7日之前發(fā)生簽字人員更換的，應(yīng)當(dāng)在10個工作日內(nèi)提交完成更換的相關(guān)文件。

但是，和舊規(guī)定一樣，排隊期間，保薦機構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)，簽字保薦代表人、簽字律師等簽字人員被立案調(diào)查，或者被司法機關(guān)偵查尚未結(jié)案的，需要中止審查。

中介機構(gòu)被采取限制業(yè)務(wù)被采取限制業(yè)務(wù)活動、責(zé)令停業(yè)整頓等監(jiān)管措施尚未解除，或者簽字人員被采取市場進入、限制證券從業(yè)資格等監(jiān)管措施還沒解除的，也需要中止審查。

以上兩點，中止審查情形消失可以申請恢復(fù)審查，需要中介機構(gòu)履行復(fù)核程序。

另外，中介機構(gòu)、簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會計師、簽字資產(chǎn)評估師，最近6個月內(nèi)被中國證監(jiān)會行政處罰，也需要中介機構(gòu)履行復(fù)核程序。

具體來看，新問答規(guī)定的8種中止審查情形，及恢復(fù)審查程序如下：

1、發(fā)行人或者發(fā)行人的控股股東、實際控制人因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，或者被司法機關(guān)偵查，尚未結(jié)案的情形，需中止審查。

中止審查事項消失后，已結(jié)案且不影響發(fā)行條件的，由發(fā)行人、保薦機構(gòu)及發(fā)行人律師提交恢復(fù)審查申請。

2、保薦機構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)因首發(fā)、再融資、并購重組業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，或其他業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，且對市場有重大影響被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，或者被司法機關(guān)偵查，尚未結(jié)案，需中止審查。

已結(jié)案且不影響發(fā)行條件的，由發(fā)行人及保薦機構(gòu)提交恢復(fù)審查申請；尚未結(jié)案的，經(jīng)履行復(fù)核程序后，由發(fā)行人及保薦機構(gòu)提交恢復(fù)審查申請。

3、簽字保薦代表人、簽字律師等中介機構(gòu)簽字人員存在第2點描述的情形，同樣需要中止審查。

尚未結(jié)案，經(jīng)履行復(fù)核程序后，由發(fā)行人及保薦機構(gòu)提交恢復(fù)審查申請。

4、保薦機構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)被中國證監(jiān)會依法采取限制業(yè)務(wù)活動、責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機構(gòu)托管、接管等監(jiān)管措施，尚未解除，需中止審查。

監(jiān)管措施已解除的，由發(fā)行人及保薦機構(gòu)提交恢復(fù)審查申請。

5、發(fā)行人的簽字保薦代表人、簽字律師等中介機構(gòu)簽字人員被中國證監(jiān)會依法采取市場禁入、限制證券從業(yè)資格等監(jiān)管措施，尚未解除，需中止審查。

中止審查后更換保薦機構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)或簽字人員，完成更換程序后由發(fā)行人及保薦機構(gòu)提交恢復(fù)審查申請。

6、對有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，需要請求有關(guān)機關(guān)作出解釋，進一步明確具體含義的，需中止審查。

7、發(fā)行人發(fā)行其他證券品種導(dǎo)致審核程序沖突，也需中止審查。

其他證券品種已完成相關(guān)發(fā)行程序，由發(fā)行人及保薦機構(gòu)提交恢復(fù)審查申請。

8、發(fā)行人及保薦機構(gòu)主動要求中止審查，理由正當(dāng)且經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

中止審查事項消失后，發(fā)行人及中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)，提交恢復(fù)審查申請。

恢復(fù)審查后，發(fā)行監(jiān)管部門按照發(fā)行人申請的受理時間安排其審核順序。

對于根據(jù)舊問答的規(guī)定正處于中止審查狀態(tài)的企業(yè)，不屬于上述這8點規(guī)定的中止審查情形，從12月7日起，10個工作日內(nèi)予以恢復(fù)審查（例如上述的9家新三板公司）。

對于申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期，且逾期3個月未更新的企業(yè)，將直接終止審查。這點和舊問答中規(guī)定的內(nèi)容一致。

聲明：本文來自  新三板論壇  作者：陳麗湘