永力科技被上市公司新雷能收購(gòu) 交易市盈率19倍

挖貝網(wǎng)訊 3月30日消息，近日新三板掛牌公司永力科技（830840）被上市公司新雷能（300593）收購(gòu)，公司整體作價(jià)5億元，中國(guó)寶安集團(tuán)出售52%股份，交易對(duì)價(jià)為2.6億元。

永力科技去年利潤(rùn)2600萬(wàn)，按照5億元估值，交易市盈率為19倍。

寶安集團(tuán)估清永力科技

挖貝新三板研究院資料顯示，永力科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售供配電電源系統(tǒng)（功率一般大于 10kW）、激光器專(zhuān)用電源模塊、新型光通信產(chǎn)品，在海洋、艦船等應(yīng)用領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位的電源供應(yīng)商。

中國(guó)寶安集團(tuán)是永力科技第一大股東，持股52%。

收購(gòu)放為創(chuàng)業(yè)板上市公司新雷能（300593），主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售通信、航空、航天、兵器等應(yīng)用領(lǐng)域的模塊電源、定制電源、大功率電源及電源系統(tǒng)（功率一般小于 10kW），是國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的電源供應(yīng)商。

收購(gòu)報(bào)告書(shū)顯示，新雷能是通過(guò)支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)寶安集團(tuán)持有的永力科技 52.00%股權(quán)，共計(jì) 2808萬(wàn)股股份。交易對(duì)價(jià)為2.6億萬(wàn)元，收購(gòu)人將通過(guò)自有資金、銀行借款或其他合法渠道及方式籌集資金。按此價(jià)格計(jì)算，永力科技總市值為5億元。

永力科技利潤(rùn)的“水分”

資料顯示，永力科技去年收入1.2億增長(zhǎng)18.97%；利潤(rùn)2622萬(wàn)，增長(zhǎng)15.90%。按照5億元估值，交易市盈率為19倍。

新雷能資產(chǎn)總額7.57億元，凈資產(chǎn)5.56億元，資產(chǎn)負(fù)債率 26.52%，去年?duì)I業(yè)收3.46億元，凈利潤(rùn) 3560萬(wàn)元。

永力科技去年的利潤(rùn)是新雷能同期利潤(rùn)的74%，收購(gòu)后新雷能將會(huì)大幅增長(zhǎng)。

不過(guò)，永力科技還是有“水分”的。資料顯示，永力科技去年收到軍品增值稅退稅2,092,456.22 元。另外，轉(zhuǎn)讓所持參股公司（武漢鈞恒科技有限公司）的股權(quán)產(chǎn)生了投資收益5,030,698.62 元。

扣掉這2項(xiàng)非經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)，永力科技去年利潤(rùn)會(huì)縮水。

永力科技表示，一方面，上市公司與永力科技在研發(fā)技術(shù)、市場(chǎng)推廣、生產(chǎn)采購(gòu)、質(zhì)量管理等方面將發(fā) 揮協(xié)同效應(yīng)，加強(qiáng)上市公司在高可靠電源及電源系統(tǒng)方面的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，快速進(jìn)入大功率供配電電源系統(tǒng)領(lǐng)域，進(jìn)一步擴(kuò)大客戶資源和銷(xiāo)售規(guī)模。另一方面，通過(guò)協(xié)同降低上市公司的研發(fā)、制造等成本，從而增強(qiáng)上市公司的盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力。