A股市場監(jiān)管層動態(tài)和政策變化 （10月22日-10月28日）

　　1、央行引導設立民營企業(yè)債券融資支持工具

　　為貫徹落實黨中央、國務院支持民營經濟發(fā)展的重要指示精神，經國務院批準，按照法治化、市場化原則，人民銀行引導設立民營企業(yè)債券融資支持工具，穩(wěn)定和促進民營企業(yè)債券融資。

　　民營企業(yè)債券融資支持工具由人民銀行運用再貸款提供部分初始資金，由專業(yè)機構進行市場化運作，通過出售信用風險緩釋工具、擔保增信等多種方式，重點支持暫時遇到困難，但有市場、有前景、技術有競爭力的民營企業(yè)債券融資。

　　同時，人民銀行積極支持商業(yè)銀行、保險公司以及債券信用增進公司等機構，在加強風險識別和風險控制的基礎上，運用信用風險緩釋工具等多種手段，支持民營企業(yè)債券融資。充分發(fā)揮地方政府在改善營商環(huán)境、督導民營企業(yè)規(guī)范經營中的作用。

　　鏈接：http://www.financialnews.com.cn/jg/dt/201810/t20181023_147997.html

　　2、私募資管業(yè)務管理細則正式發(fā)布

　　10月22日，證監(jiān)會發(fā)布了《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》及《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定》(以下合稱《資管細則》),作為《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》(以下稱《指導意見》)配套實施細則，自公布之日起施行。

　　《資管細則》細化證券期貨經營機構私募資管業(yè)務監(jiān)管要求，有利于穩(wěn)定市場預期，消除市場不確定性，實現證券期貨經營機構存量資管業(yè)務平穩(wěn)過渡;有利于促進統一同類資管業(yè)務監(jiān)管標準，進一步提升證券期貨經營機構私募資管業(yè)務的合規(guī)管理和風險控制水平，切實保護投資者合法權益，防范系統性風險。

　　鏈接：http://finance.ifeng.com/a/20181023/16539329_0.shtml

　　3、外資銀行管理條例將修改 業(yè)務限制進一步放寬

　　銀保監(jiān)會10月25日發(fā)布公告，就《國務院關于修改〈中華人民共和國外資銀行管理條例〉的決定(征求意見稿)》(下稱征求意見稿)公開征求意見。分析人士認為，征求意見稿進一步放寬外資銀行在華經營準入和相關業(yè)務限制。銀保監(jiān)會表示，為落實黨中央、國務院關于金融業(yè)進一步對外開放的部署和要求，做好相關法律法規(guī)的配套修改工作，代為草擬了征求意見稿，現向社會公開征求意見。

　　鏈接：http://www.financialnews.com.cn/jg/dt/201810/t20181026_148299.html

　　4、證監(jiān)會：建立紓困專項債券審核“綠色通道”

　　首批旨在紓解民營企業(yè)融資困境的紓困專項債券近日成功發(fā)行。由民族證券牽頭主承銷、東興證券聯席主承銷的“北京海淀科技金融資本控股集團股份有限公司紓困專項債”和由國信證券牽頭主承銷、銀河證券聯席主承銷的“深圳市投資控股有限公司紓困專項債券”今天分別在上海證券交易所和深圳證券交易所發(fā)行。這兩只紓困債券的成功發(fā)行具有重要的示范作用，旨在充分利用資本市場融資功能，拓寬化解民營企業(yè)流動性風險資金渠道。

　　據介紹，證監(jiān)會下一步將會同滬、深交易所對該類專項公司債券審核建立“綠色通道”，實行專人對接、專項審核，適用即報即審政策，提高發(fā)行效率，積極發(fā)揮交易所債券市場對紓解民營企業(yè)融資困境及防范化解上市公司股票質押風險的支持作用。

　　鏈接：http://money.163.com/18/1027/09/DV45629N00258105.html

　　5、關于發(fā)布《深圳證券交易所自律監(jiān)管措施和紀律處分實施細則(2018年修訂)》

　　10月26日，深交所發(fā)布《自律監(jiān)管措施和紀律處分實施細則(2018年修訂)》(以下簡稱《細則》)，對交易所監(jiān)管職能予以強化，深港通等創(chuàng)新業(yè)務開展也引入了新的監(jiān)管手段。

　　新修訂細則中納入作為財產罰的懲罰性違約金紀律處分，與既有的聲譽罰和資格罰共筑多維度的監(jiān)管體系，便于監(jiān)管者針對違規(guī)行為的特點和情節(jié)輕重實施針對性的處分，提高監(jiān)管威懾力。引入出具監(jiān)管建議函的自律監(jiān)管措施，對于同時涉嫌違反其他主管部門監(jiān)管規(guī)定的當事人，深交所將以書面函件等形式建議相關主管部門予以關注，形成跨部門的監(jiān)管合力。值得注意的是，新細則中針對深港通等業(yè)務增加了新的監(jiān)管措施。

　　鏈接：http://www.szse.cn/lawrules/rule/t20181026_556092.html

　　6、證監(jiān)會公示并購重組委候選人名單 45人入選

　　證監(jiān)會對第七屆上市公司并購重組審核委員會委員候選人進行了公示，共有來自證監(jiān)會機關、證監(jiān)局、交易所、高等院校、證券公司、基金公司在內的45人進入了委員候選人名單，按照規(guī)定，并購重組委委員人數為40人，這也就意味著會有5名候選人落選。

　　業(yè)內人士分析認為，證監(jiān)會調整了并購重組委的人員配比，一方面內部委員的人數進行控制，一方面增加總的委員人數，給專業(yè)背景強的委員留出足夠的位置，也意味審核向更專業(yè)化的方向發(fā)展，可以更好發(fā)揮專家把關功能，提高審核透明度和效率。

　　鏈接：http://finance.eastmoney.com/news/1350,20181025970702914.html

　　7、全國人大常委會通過公司法修改決定 證監(jiān)會將依法支持上市公司股份回購

　　第十三屆全國人大常委會第六次會議審議通過了《全國人民代表大會常務委員會關于修改〈中華人民共和國公司法〉的決定》(以下簡稱《修改決定》)，對公司法第一百四十二條有關公司股份回購的規(guī)定進行了專項修改，自公布之日起施行。證監(jiān)會將認真貫徹落實《修改決定》，依法規(guī)范與支持上市公司股份回購行為。

　　為做好修改后的公司法的貫徹實施工作，證監(jiān)會將系統梳理有關上市公司股份回購制度規(guī)則，對于繼續(xù)適用的要嚴格執(zhí)行，對于公司法修改提出的新要求，及時完善相應的配套制度規(guī)則，進一步明確上市公司股份回購的情形、程序、方式、信息披露、回購股份的持有、回購股份的轉讓、回購股份的注銷等事項。有關上市公司及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員應嚴格遵守《修改決定》及相關制度規(guī)則，相應修改公司章程，完善內部管理制度，依法、合規(guī)實施股份回購，確保股份回購不損害上市公司的債務履行能力和持續(xù)經營能力。證監(jiān)會將加大監(jiān)管執(zhí)法力度，依法嚴厲查處利用股份回購實施內幕交易、操縱市場、信息披露違法、“利益輸送”、“忽悠式回購”等違法違規(guī)行為，切實維護上市公司股份回購市場秩序，發(fā)揮股份回購制度積極作用，促進資本市場持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

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　　(文章來源：牛牛金融 )