歐洲“寒風(fēng)”會(huì)否吹到中國(guó)

    "未來(lái)三年歐洲銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)損失將達(dá)1200億歐元."來(lái)自歐洲知名的奧緯管理咨詢公司(Oliver Wyman)和杰斯特信貸管理服務(wù)集團(tuán)(Intrum Justitia)最新公布的一份研究報(bào)告稱,盡管融資成本上升和流動(dòng)性缺乏已重創(chuàng)銀行,但隨著部分市場(chǎng)房?jī)r(jià)大跌、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境普遍惡化和日益嚴(yán)重的通貨膨脹,預(yù)計(jì)歐洲銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)的損失將急速增加.

    這份報(bào)告預(yù)計(jì),今年歐洲銀行業(yè)在消費(fèi)者信貸和抵押貸款業(yè)務(wù)方面損失將達(dá)347億歐元,明年將達(dá)425億歐元,比2007年高35%.其中,受創(chuàng)最嚴(yán)重的將是英國(guó)、西班牙和愛(ài)爾蘭.

    在這種情況下,全球銀行業(yè)未來(lái)走勢(shì)怎樣?會(huì)否直接沖擊我國(guó)銀行業(yè)?

    未來(lái)銀行業(yè)預(yù)期不悲觀

    "歐洲銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)損失之所以會(huì)急速增加,除了受次貸影響外,與他們傳統(tǒng)的文化,包括傳統(tǒng)的金融和銀行業(yè)務(wù)不無(wú)關(guān)系."

    中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系學(xué)會(huì)常務(wù)理事、北京大學(xué)中國(guó)金融衍生品研修院特約研究員譚雅玲認(rèn)為,相對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō),歐洲國(guó)家的特色在于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)較多.因此,歐洲對(duì)美國(guó)金融創(chuàng)新、衍生品的依存度就比較明顯,當(dāng)次貸危機(jī)襲來(lái)時(shí),歐洲銀行零售業(yè)務(wù)受影響較大,損失較多.但在歐洲傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)比較多的情況下,如果從國(guó)際環(huán)境角度,歐元升值也是一個(gè)不能低估的問(wèn)題.因?yàn)?歐元從啟動(dòng)到現(xiàn)在將近升了80%.這對(duì)歐洲銀行包括歐洲企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的傷害都是比較大的.

    譚雅玲在接受本報(bào)記者采訪時(shí)還談到一個(gè)"方向"的問(wèn)題.她說(shuō),歐洲目前在對(duì)銀行業(yè)的改革和發(fā)展中,方向不清晰,從歐元的合作角度,匯率和利率政策的爭(zhēng)論比較大,各方的見(jiàn)解都不一樣.例如德國(guó)和法國(guó),他們之間的看法就完全是對(duì)立的.由此看來(lái),歐洲銀行業(yè)之所以損失嚴(yán)重,是內(nèi)部和外部?jī)煞矫嬉蛩卦斐傻?

    那么,未來(lái)銀行業(yè)會(huì)否因繼續(xù)惡化而前景暗淡呢?

    中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所教授李永森認(rèn)為這"還有待于觀察".一是觀察次貸危機(jī)的影響,二是觀察美國(guó)的經(jīng)濟(jì)包括全球經(jīng)濟(jì)的變化.

    而譚雅玲也認(rèn)為"并非如此悲觀".

    以美國(guó)為例,無(wú)論是商業(yè)銀行還是投資銀行,盡管利潤(rùn)在下降,但目前來(lái)看,他們的利潤(rùn)下降卻比預(yù)期要好.對(duì)于擁有8000多家金融機(jī)構(gòu)的美國(guó)來(lái)說(shuō),有那么300家受損根本不算什么.況且,這一小部分的問(wèn)題,是跟房地產(chǎn)的價(jià)格聯(lián)系在一起的.而根據(jù)已經(jīng)出來(lái)的指標(biāo)看,美國(guó)5月份的房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始回升,包括美國(guó)的貨幣政策,已經(jīng)越來(lái)越明顯地出現(xiàn)了加息預(yù)期.

    讓譚雅玲有信心的還有美國(guó)擁有著全球較優(yōu)的金融體制,包括他們謹(jǐn)慎的作風(fēng)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制.

    即使是目前的次貸問(wèn)題,盡管那些金融機(jī)構(gòu)嚷嚷著"好像沒(méi)錢",但在譚雅玲看來(lái),"不見(jiàn)得是沒(méi)有錢,只是面對(duì)不確定,他們不放錢罷了."而這正是美國(guó)監(jiān)管體制和控制風(fēng)險(xiǎn)體制有效率的體現(xiàn).

    對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)直接沖擊較小

    "歐洲銀行業(yè)的嚴(yán)峻形勢(shì),不足以直接沖擊我國(guó)的銀行業(yè)."李永森的判斷緣于我國(guó)直接購(gòu)買美國(guó)次貸的衍生品的比重很小,更多地影響則是警示作用.

    這一點(diǎn),譚雅玲有同樣體會(huì).她認(rèn)為,中國(guó)的金融體系雖然走上了市場(chǎng),走向了海外,但在中國(guó)的體系中"自我特色比較突出",即使有股份,大都也是國(guó)有占大頭,中國(guó)的機(jī)制和效率并沒(méi)有完全按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則和規(guī)律在走.因此,在發(fā)生問(wèn)題時(shí),就有一個(gè)天然的行政體制的屏障可以屏護(hù).

    但要謹(jǐn)慎的是,面對(duì)短期的風(fēng)險(xiǎn)可以防范,而如果內(nèi)部問(wèn)題積累越來(lái)越多,沒(méi)有發(fā)生危機(jī)則是醞釀著更大的危機(jī).

    因此對(duì)中國(guó)的銀行業(yè)來(lái)說(shuō),一是要合規(guī),尤其應(yīng)該更多關(guān)注個(gè)人按揭貸款.就目前看,按揭貸款的量比較大,但在流程、合規(guī)上卻還存在很多問(wèn)題.

    二是在目前的金融狀況當(dāng)中,應(yīng)該強(qiáng)化效率意識(shí).從數(shù)據(jù)來(lái)看,我們的金融明顯存在"量大質(zhì)低"現(xiàn)象.如果是貿(mào)易,這種情況會(huì)給企業(yè)帶來(lái)生機(jī),但是從金融的角度看,如果"量大質(zhì)低",就是國(guó)家的財(cái)富主權(quán)和國(guó)家的金融話語(yǔ)權(quán)問(wèn)題.

    "所以,不能單純地追數(shù)量規(guī)模,要跟我們的GDP一樣,要追質(zhì)量的規(guī)模.拿銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō),就是數(shù)量多,質(zhì)量低即回報(bào)少,而外資銀行恰恰相反,這些都值得反思."譚雅玲說(shuō).