廣東風(fēng)投集團(tuán)何國(guó)杰：堅(jiān)持投資廣東 偏制造業(yè)

　　身為廣東省風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)董事長(zhǎng)，何國(guó)杰毫無(wú)疑問(wèn)可以稱(chēng)作本土風(fēng)投界的元老級(jí)人物。

　　早在1992年，廣東就率先組建了廣東省科技創(chuàng)業(yè)投資公司，在當(dāng)時(shí)可謂領(lǐng)風(fēng)氣之先。2000年，省屬的兩家風(fēng)險(xiǎn)投資公司——廣東省科技創(chuàng)業(yè)投資公司以及廣東省科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司通過(guò)機(jī)構(gòu)改革從機(jī)關(guān)脫鉤，并以此為基礎(chǔ)成立了廣東省風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)。

　　在2009年12月19日，由廣東省中小企業(yè)局主辦，廣東省中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)及本報(bào)共同承辦的“第二屆珠三角中小企業(yè)投融資高峰論壇”間歇，何國(guó)杰接受了本報(bào)記者的專(zhuān)訪。

　　“我們是先行者，最早的幾年投資了一批企業(yè)，但由于那個(gè)時(shí)候人才、投資理念、策略、經(jīng)驗(yàn)都不足，投資成功的案例不是很多，反而有問(wèn)題的企業(yè)很多，這也算是交了不少學(xué)費(fèi)。”何國(guó)杰笑說(shuō)，走過(guò)幾多風(fēng)雨，現(xiàn)在廣東風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)已逐步在摸索中找到了自己的定位。

　　不盲目跟風(fēng)

　　《21世紀(jì)》：據(jù)我們觀察，廣東風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)投資的項(xiàng)目基本上以偏制造業(yè)為主，為什么？

　　何國(guó)杰：我們希望堅(jiān)持按自己的特點(diǎn)來(lái)走，多做自己熟悉的領(lǐng)域，而不會(huì)盲目跟風(fēng)。

　　廣東風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)是2000年成立的，那個(gè)時(shí)候國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資也正經(jīng)歷了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，也就是網(wǎng)絡(luò)泡沫的破滅。說(shuō)實(shí)話(huà)，對(duì)于虛擬的東西我們不太在行，因?yàn)樵谥袊?guó)，通常我們都會(huì)著重評(píng)估企業(yè)有什么產(chǎn)品，市場(chǎng)接受程度怎么樣，現(xiàn)金流情況好不好等等，而在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域是完全另一種評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，所以我們研究了很多案例之后，還是選擇扎扎實(shí)實(shí)做一些實(shí)體產(chǎn)業(yè)，特別是制造業(yè)方面的，這是我們比較擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，同時(shí)也符合中國(guó)的國(guó)情特點(diǎn)。

　　比如前幾年很多風(fēng)險(xiǎn)投資一窩蜂投了很多連鎖服務(wù)企業(yè)，因?yàn)檠蛉盒?yīng)，有項(xiàng)目上市了所以大家就一哄而上往這上面投，但現(xiàn)在很多連鎖企業(yè)面臨不少困難，很多投資人沒(méi)有深入去考慮這個(gè)企業(yè)有沒(méi)有足夠的人才，經(jīng)驗(yàn)以及市場(chǎng)開(kāi)拓能力，到現(xiàn)在業(yè)績(jī)不好，上市無(wú)門(mén)，投資人面臨很尷尬的局面。

　　《21世紀(jì)》：你們目前重點(diǎn)關(guān)注哪些領(lǐng)域？在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，最關(guān)注哪些指標(biāo)？

　　何國(guó)杰：目前我們所投資的項(xiàng)目都是實(shí)實(shí)在在跟中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系密切，主要關(guān)注點(diǎn)集中在新材料、電子、精細(xì)化工、生物技術(shù)等方面。選擇項(xiàng)目時(shí)，一是看技術(shù)本身的價(jià)值，最好是不容易被復(fù)制；二是將技術(shù)規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的可能性；三是項(xiàng)目應(yīng)該是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的；四是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)必須有很強(qiáng)的事業(yè)心和學(xué)習(xí)能力。

　　堅(jiān)持以廣東為主

　　《21世紀(jì)》：同樣作為地方國(guó)有創(chuàng)投，類(lèi)似深圳創(chuàng)新投等機(jī)構(gòu)選擇了全國(guó)化布局，而廣東省風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)似乎基本上投資的都是本省項(xiàng)目，未來(lái)是否有朝全國(guó)布局的打算？

　　何國(guó)杰：我們的資本屬性是由廣東省政府財(cái)政出資，目前我們的策略還是堅(jiān)持以廣東區(qū)域?yàn)橹鳎M(jìn)一步深耕我們最熟悉的這個(gè)市場(chǎng)。另外廣東附近地區(qū)，也是我們關(guān)注的范圍，比如我們之前投資了廣西玉柴等。因?yàn)槲覀兺顿Y不僅是投錢(qián)，要考慮到后期對(duì)企業(yè)的培育，所以盡量要兼顧到交通方便、交流方便，這里涉及到一個(gè)管理半徑的問(wèn)題，所以就形成了以珠三角為主，涉及周邊地區(qū)的投資格局。

　　《21世紀(jì)》：國(guó)內(nèi)很多省市都相繼成立了政府引導(dǎo)基金，這對(duì)于本地區(qū)中小企業(yè)的融資難題有相當(dāng)?shù)拇龠M(jìn)作用，目前廣東省政府引導(dǎo)基金的籌備情況怎樣？

　　何國(guó)杰：目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有將近30個(gè)省市都設(shè)立了政府引導(dǎo)基金，廣東省政府引導(dǎo)基金也正在準(zhǔn)備推出，初步方案是政府拿10個(gè)億左右，其余資金由社會(huì)機(jī)構(gòu)來(lái)拿，我們作為省屬投資機(jī)構(gòu)也會(huì)參與其中。對(duì)于廣東政府引導(dǎo)基金什么時(shí)候可以成立，我們當(dāng)然希望越早越好，而且我們跟省政府方面也一直在進(jìn)行各種密切的溝通，包括參與調(diào)研和政策的制定等，但這主要還是政府的事，不是我們企業(yè)能決定的。我們也很明白，省政府之前要抵抗金融風(fēng)暴帶來(lái)的各種困難，各方面的錢(qián)都要花，有輕重緩急之分，不過(guò)，無(wú)論引導(dǎo)基金什么時(shí)候成立，我們本身也有資金和人才，所以這個(gè)并不影響我們的投資步伐。

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　　投資選在第一輪

　　《21世紀(jì)》：能不能談一下廣東風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)在投資理念上有什么特點(diǎn)？

　　何國(guó)杰：我們的理念是風(fēng)險(xiǎn)投資不是一個(gè)短期行為，而是一個(gè)長(zhǎng)期培育的結(jié)果。從2000年到現(xiàn)在，廣東風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)投資的企業(yè)正式被證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市的有6家，我們的一個(gè)重要特點(diǎn)是，對(duì)企業(yè)大部分都是第一輪的原始投資，所以我們投資的平均周期大約是5年，而企業(yè)上市之后的回報(bào)率大部分都超過(guò)了10倍。

　　《21世紀(jì)》：具體如何選擇企業(yè)和培育企業(yè)，能舉個(gè)例子嗎？

　　何國(guó)杰：比如我們投資的廣東鴻圖，是肇慶10年來(lái)繼風(fēng)華高科之后第二家上市的公司，當(dāng)初我們培植的時(shí)候它是一個(gè)瀕臨破產(chǎn)的國(guó)企，我們?nèi)タ疾炝酥蟀l(fā)現(xiàn)，這家企業(yè)在所從事的壓鑄領(lǐng)域技術(shù)力量很強(qiáng)，主要是市場(chǎng)策略沒(méi)有做好。經(jīng)過(guò)考慮，我們?cè)谶@個(gè)項(xiàng)目上投資了將近3000萬(wàn)，進(jìn)入之后就由我們主導(dǎo)給它聘請(qǐng)了專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，然后逐步整合資源實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，現(xiàn)在主要做高附加值的汽車(chē)和通信產(chǎn)品為主。這次金融風(fēng)暴，廣東鴻圖也受到了影響，因?yàn)樗饕歉毡炯皻W美汽車(chē)廠商做零部件加工，在金融風(fēng)暴出現(xiàn)之后，銷(xiāo)售立刻受到很多限制。面對(duì)這種情況，我們作為股東多次跟企業(yè)一起研究怎么渡過(guò)難關(guān)，然后采取了兩個(gè)措施，第一是汽車(chē)零配件出口業(yè)務(wù)受到影響的情況下，要下大力氣開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，二是在通訊領(lǐng)域加大投入。由于這兩方面轉(zhuǎn)型的成功，2009年這家公司反而在金融危機(jī)的情況下，業(yè)績(jī)達(dá)到歷史最高水平。

　　另外，去年10月底證監(jiān)會(huì)也批準(zhǔn)了我們投資的格林美上市，是做循環(huán)經(jīng)濟(jì)的，主要從廢舊的金屬或者是電池中去提取鎳和鈷這兩種稀有金屬。當(dāng)時(shí)我們投資也主要是看中企業(yè)有很好的技術(shù)，一個(gè)很不錯(cuò)的團(tuán)隊(duì)。