前4月亞洲私募基金計(jì)劃募資223億美元 并購(gòu)依活躍

　　對(duì)私募股權(quán)行業(yè)來說，亞洲依然是香餑餑。

　　5月17日，消息人士向本報(bào)記者確認(rèn)，摩根士丹利亞洲私募股權(quán)基金(MSPEA)最近正開始為第四個(gè)新基金募資。這只美元基金將主要用于中國(guó)、韓國(guó)等亞洲國(guó)家的收購(gòu)兼并項(xiàng)目，摩根士丹利亞洲私募股權(quán)基金期望新的基金規(guī)?？梢赃_(dá)到15億美元左右。

　　接受本報(bào)記者采訪時(shí)，摩根士丹利發(fā)言人表示對(duì)該基金的情況不予置評(píng)。

　　“亞洲或者中國(guó)對(duì)投資者來說，仍然非常具有吸引力。”一位外資私募基金高層對(duì)本報(bào)記者表示，亞洲存在很多投資機(jī)會(huì)，事實(shí)上，除了摩根士丹利、KKR等許多全球領(lǐng)先的私募基金都在籌集與亞洲投資相關(guān)的基金。

　　摩根士丹利亞洲私募股權(quán)基金上一次募集投放于亞洲區(qū)的私募基金是在2007年，基金規(guī)模為15億美元。在中國(guó)，該行旗下幾只基金已經(jīng)投資的企業(yè)包括中國(guó)平安、南孚電池、蒙牛乳業(yè)、百麗等。

　　募資節(jié)奏未放緩

　　私募股權(quán)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Preqin Ltd。的數(shù)據(jù)顯示，去年專門投資于中國(guó)的私募資金達(dá)230億美元，僅次于美國(guó)位列全球第二。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年共有235只可投資于內(nèi)地的私募股權(quán)投資基金完成募集，為2010年的2.87倍，披露募集金額的221只基金共計(jì)募集388.58億美元，同比上漲40.7%。

　　“亞洲地區(qū)的資金募集一向比較順利。”上述外資私募股權(quán)高層指出，在募集資金時(shí)高回報(bào)項(xiàng)目和知名私募基金一般不會(huì)有太大壓力。

　　今年以來，盡管中國(guó)概念依然火熱，但外圍經(jīng)濟(jì)不景氣還是給募資造成一定影響。

　　今年第一季度，中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)上的募資、投資及退出活動(dòng)均同比下降。當(dāng)季共有28只可投資于中國(guó)大陸的私募股權(quán)投資基金完成募集，同比減少36.4%，這些基金募資總額共計(jì)29.45億美元，不足上年同期的四分之一。

　　“歐洲的經(jīng)濟(jì)問題并不會(huì)對(duì)亞洲基金的募集造成太大影響，這是兩件不同的事情。”前述外資私募股權(quán)高層認(rèn)為，盡管現(xiàn)在整體形勢(shì)看起來有點(diǎn)糟，但是與2008和2009年相比，私募行業(yè)眼下的狀況要好很多。

　　事實(shí)上，今年以來大牌私募股權(quán)基金的募資節(jié)奏也并未放緩。

　　私募基金巨頭凱雷、KKR、TPG等均在籌集資本建立專注于亞洲市場(chǎng)的基金。有消息指，KKR和TPG的相關(guān)基金規(guī)?？赡苓_(dá)數(shù)十億美元。還有一些公司則選擇擴(kuò)大已有的亞洲基金規(guī)模，如RRJ Capital Ltd。和CDH Investments Fund Management Co。

　　根據(jù)Preqin Ltd。的統(tǒng)計(jì)，截至今年4月份53只泛亞洲基金合計(jì)計(jì)劃募集223億美元，專門用于投資亞洲市場(chǎng)。

　　并購(gòu)依然活躍

　　去年，全球經(jīng)濟(jì)疲軟為中國(guó)企業(yè)提供了難得的并購(gòu)機(jī)遇。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)去年并購(gòu)市場(chǎng)共完成1157起并購(gòu)交易。其中，海外并購(gòu)交易110宗，同比增長(zhǎng)93%，披露的并購(gòu)金額達(dá)到280.99億美元，同比增長(zhǎng)達(dá)112.9%。

　　“(今年)市場(chǎng)上并購(gòu)的機(jī)會(huì)也很多。”一位國(guó)內(nèi)從事并購(gòu)的人士告訴記者，一些在細(xì)分市場(chǎng)中做到前三位的公司大都有并購(gòu)意向，有些企業(yè)特別是制造業(yè)的一些公司甚至已經(jīng)制定了明確的并購(gòu)計(jì)劃。

　　該人士坦言，近期外圍經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)一些與私募股權(quán)有關(guān)的政策可能對(duì)行業(yè)有一定影響，但總體來看，市場(chǎng)上依然有質(zhì)量好的企業(yè)，另一方面，資金依然不是大問題。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩已經(jīng)對(duì)中國(guó)并購(gòu)交易的活躍度產(chǎn)生一定影響。今年第一季度，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成并購(gòu)交易204起，同比降低22.4%。披露金額的179起并購(gòu)案例交易總額為161.81億美元，同比下降24.6%。其中，海外并購(gòu)為28起，交易金額為116.13億美元。

　　“整體市場(chǎng)比較不好的時(shí)候，就需要企業(yè)修煉內(nèi)功了。” 上述從事并購(gòu)的人士認(rèn)為。