尋找真正的天使：早期投資的兵法與問診術(shù)

圖為創(chuàng)新中國2012專場討論二：早期投資真正天使何處尋現(xiàn)場

8月23-24日，由浙江省金融辦指導(dǎo)、創(chuàng)業(yè)邦、杭州市人民政府聯(lián)合主辦的第七屆創(chuàng)新中國DEMO CHINA 2012總決賽在杭州黃龍飯店隆重舉行。圖為創(chuàng)新中國2012專場討論二：早期投資真正天使何處尋現(xiàn)場。

以下為演講實(shí)錄：

查立：我這身衣服怎么樣?

觀眾：好!

查立：起點(diǎn)創(chuàng)業(yè)之星還有一個(gè)孵化器，我們知道創(chuàng)業(yè)不是溫室里的花朵，創(chuàng)業(yè)需要從戰(zhàn)斗里贏得戰(zhàn)爭，我們都穿軍服。剛才的一場大家覺得有什么特點(diǎn)嗎?

觀眾：穿短袖衣服。

查立：穿短袖衣服，現(xiàn)在他們穿長袖衣服。非誠勿擾場上全是女的，我們場上全是男的，我們這一場是做天使的。剛才看前面一場，我覺得他們?nèi)兆犹眠^了，有一位說價(jià)錢好一點(diǎn)我就投。章蘇陽說我們這邊是五個(gè)里面減掉一個(gè)，十家里面就投八家，很容易，他們比我們輕松多了，咱們這一幫人都是在做最早的天使投資，通常是一個(gè)項(xiàng)目里面最早的投資人，所以我們這一場請(qǐng)大家來分享一下我們作為天使投資人，對(duì)于怎么來看項(xiàng)目、怎么來評(píng)判項(xiàng)目、怎么來做投資決定做一些分享，諸位先介紹一下自己的基金或者投資情況。

蔣純：我來自浙報(bào)集團(tuán)傳媒夢(mèng)工場，傳媒夢(mèng)工場是浙報(bào)設(shè)立的支持媒體創(chuàng)新的投資機(jī)構(gòu)，我們會(huì)看在新媒體領(lǐng)域的這樣一些早期項(xiàng)目支持和孵化。

沈勁：各位好，我是來自高通公司的沈勁，我們有一個(gè)活動(dòng)是針對(duì)種子期或者天使活動(dòng)期的投資，也就是明天上午移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)專場，這是我們和創(chuàng)業(yè)邦、紅杉資本一塊來辦的，今年是第四屆。高通資本是世界最領(lǐng)先的或者最大的移動(dòng)手機(jī)和平板電腦芯片提供商，這一波所謂的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)或者是智能手機(jī)，應(yīng)該說我們發(fā)展的比較順利一點(diǎn)。

陸剛：大家好，我是來自聯(lián)想之星的陸剛，聯(lián)想之星是聯(lián)想控股下面的一個(gè)天使投資基金，我們基金規(guī)模在四個(gè)億人民幣，專注在天使階段，針對(duì)領(lǐng)域有三個(gè)：1.TMT，主要指移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng);2.醫(yī)藥健康，包括生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、健康服務(wù);3.芯片制造，包括新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保等等科技領(lǐng)域。在過去的三年多時(shí)間里面我們大概投了三十多個(gè)項(xiàng)目，投資接近兩個(gè)億人民幣，接下來我們會(huì)用兩年時(shí)間把剩余資金投完。

李治國：大家好，我是阿米巴資本李治國，我前十年基本上是在阿里巴巴度過，1991年從阿里出來以后個(gè)人做了一些投資，去年10月份正式成立阿米巴資本，有三個(gè)合伙人。基金規(guī)模不是很大，1.5億左右，投的項(xiàng)目規(guī)模在一百到五百萬，我自己創(chuàng)過業(yè)，做過生活服務(wù)，跟阿里呆過很多年，所以一開始創(chuàng)業(yè)很茫然，所以就做早期天使投資，各大互聯(lián)網(wǎng)公司的開放平臺(tái)也越來越有感覺了，所以我覺得做這個(gè)行業(yè)應(yīng)該是我自己有一點(diǎn)的信心，跟創(chuàng)業(yè)者打交道我也非常喜歡，所以就做了這個(gè)事情，謝謝!

左凌燁：大家好，我是來自經(jīng)緯創(chuàng)投的左凌燁，經(jīng)緯中國2008年在中國成立，為什么被劃為天使投資這一場，從我們角度來看，早期的風(fēng)險(xiǎn)投資和天使投資界限越來越模糊，對(duì)經(jīng)緯中國做一個(gè)簡單的定義我可以用九個(gè)字來形容一下：最靈活、最耐心、最活躍。因?yàn)閺?008年至今，我們?cè)谥袊呀?jīng)投資了超過100家企業(yè)，絕大多數(shù)我們都是他第一輪投資人。最靈活是我們有兩支美元基金和兩支人民幣基金。最耐心是我們的美元基金可以等待十年，人民幣基金可以等待七年以上，謝謝大家!

楊寧：大家好，我叫楊寧，我是樂博天使基金的創(chuàng)始合伙人，簡單介紹一下自己，我投過的企業(yè)包括風(fēng)行、熱庫游戲，今年年初我創(chuàng)辦了樂博資本，是比較專業(yè)的以基金形式來做天使投資。另外今年還做了一個(gè)新的產(chǎn)品，叫創(chuàng)業(yè)門診，簡單做一下廣告，只要你關(guān)注我的微博，我每一兩個(gè)禮拜就會(huì)在國內(nèi)一、兩個(gè)城市開一個(gè)門診，只要你是創(chuàng)業(yè)者，不管你有錢、沒錢，沒關(guān)系，到我的創(chuàng)業(yè)門診可以對(duì)你進(jìn)行一對(duì)一的診斷和給你一些建議，純免費(fèi)的，而且我都是真心給你來出這些建議，投不投你當(dāng)然我心里有自己的門檻和篩選的條件，沒有關(guān)系，不管我投不投你我都真心的要幫助你，請(qǐng)關(guān)注我的微博和我的創(chuàng)業(yè)門診!

麥剛：謝謝主持人問我們這些人跟上一波嘉賓有什么不一樣，我們處于不同的食物鏈的不同地方，創(chuàng)業(yè)者放到最下游的話，在上面是天使投資人，再上面是PE、VC、LP，我本人在所有環(huán)節(jié)都做過，2005年創(chuàng)立了創(chuàng)業(yè)工場，我對(duì)自己的評(píng)價(jià)是行業(yè)老兵，老兵是什么意思呢?老兵就是沒有當(dāng)上將軍同時(shí)沒有被市場搞死的人。業(yè)界人士可能知道我這句話，這不是很容易混的市場，我想提醒在座的每一位。創(chuàng)業(yè)工場2005年成立，過去七年當(dāng)中我們投資很多企業(yè)，但是我更準(zhǔn)確的描述創(chuàng)業(yè)工場，過去投的基本上是我個(gè)人的實(shí)驗(yàn)室，我在過去年代還有很多機(jī)會(huì)的時(shí)候，嘗試了很多領(lǐng)域，我對(duì)每個(gè)領(lǐng)域都有很強(qiáng)烈的興趣，甚至還投資過制造業(yè)。今年也很多轉(zhuǎn)變，現(xiàn)在是純粹投資人，這是身份和心態(tài)和所謂投資價(jià)值觀的一次改變，純粹投資，投資的錢比較少，股份也少，有時(shí)間我再講這個(gè)心里歷程，這里有很多可以和大家交流的話題，謝謝!

查立：剛才是一個(gè)老兵的感言，我其實(shí)也是個(gè)老兵，創(chuàng)業(yè)出身，后來開始做投資，而且也經(jīng)過了中國經(jīng)濟(jì)的幾次起伏，剛才有不少人講到最近經(jīng)濟(jì)不太好，從我個(gè)人經(jīng)驗(yàn)看，創(chuàng)業(yè)和天使投資跟大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒關(guān)系，不受這個(gè)影響。什么時(shí)候都可以創(chuàng)業(yè)，不管經(jīng)濟(jì)好還是經(jīng)濟(jì)不好，特別是經(jīng)濟(jì)不好的情況下，這時(shí)候其實(shí)是創(chuàng)業(yè)最好的機(jī)會(huì)，也是天使投資最好的機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候泡沫沒有了，就看真本領(lǐng)，就看你項(xiàng)目好不好，如果經(jīng)濟(jì)好的情況下，股市很好的時(shí)候，其實(shí)都是我們投資人退出的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)好、市值高，很多創(chuàng)業(yè)公司會(huì)有很多VC投資人跟著屁股后面追。

今天經(jīng)濟(jì)不好了，其實(shí)是創(chuàng)業(yè)最好的機(jī)會(huì)，也是天使投資最好的機(jī)會(huì)，下面想請(qǐng)嘉賓，是不是每個(gè)人能夠根據(jù)你們投的項(xiàng)目，具體的項(xiàng)目，談一談你們天使公司的一些心得，無論是成功的經(jīng)驗(yàn)還是失敗的經(jīng)驗(yàn)，跟我們分享一些具體的案例，謝謝!