互聯(lián)網(wǎng)重構(gòu)金融的十大看點

第一，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義金融行業(yè)的常識。什么是常識?什么是真正的理解?我認為消費者的 理解才是真正的理解，消費者理解的東西才是常識。我發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)的金融行業(yè)，“小”企業(yè)是定義給年收入5個億收入的企業(yè)，5000萬年收入是指微企業(yè)，這 首先大大的出乎了我的常識。所以，金融行業(yè)的常識經(jīng)常是扭曲的，不是老百姓所理解的。

此外，我又經(jīng)常舉的例子，銀行貸款有一句話叫，“等額本金，等額本息”，說實話，我以前也貸款買過房，以前真的不理解，也沒人真正從常識的角度幫我理解，事實上，這兩個東西就是一個概念，但如果我選了等額本息，我20年內(nèi)要多還很多利息。這是典型的互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)差別，金融是喜歡把一個事情從簡單變復雜，而互聯(lián)網(wǎng)更習慣把一些事情從復雜變簡單。

我們看到蘋果為什么打敗諾基亞，蘋果就一個鍵，而諾基亞那么多按鈕。為什么支付寶把傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)銀打敗了?就是支付寶支付的時候的步驟會比傳統(tǒng)網(wǎng)銀的少很多步驟，而且不需要讓用戶記住什么叫貨幣基金這么復雜的一個學術(shù)詞匯，而是叫余額寶就好了，你每時每刻都能看到錢在增加就好了，收益率比銀行傳統(tǒng)的存款利息高就好了。所以，簡單是一種力量，用普通人理解的常識去做簡單的表現(xiàn)，是互聯(lián)網(wǎng)精神的一個重要表現(xiàn)。

第二，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義成本和速度。以往，傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢區(qū)別是開網(wǎng)點，咱們有5個國有銀行，他們通過幾十年的積累，每家的網(wǎng)點數(shù)都超過10000個，所以，在過去這么多年，他們的存款最多， 客戶最多，賺錢最多。在傳統(tǒng)銀行業(yè)，要超過工農(nóng)中建交是一個很難完成的任務(wù)，因為要開那么多的網(wǎng)點，太累了，所以，招商銀行和民生銀行到現(xiàn)在還不到 1,000個網(wǎng)點。雖然在傳統(tǒng)的銀行業(yè)已經(jīng)發(fā)展很快，但還是超越不了那幾個大行，因為每開一個物理網(wǎng)點就需要支付大量的網(wǎng)點費用，以及審批等，所以很難有效 率和速度上的提升。

但互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不一樣了，再也沒有地域之分，也沒有網(wǎng)點數(shù)的概念，只要加服務(wù)器，理論上用戶是可以無限累加的，余額寶從0 到1,000億據(jù)說就是從17臺服務(wù)器現(xiàn)在增加到了450臺服務(wù)器。這和銀行開網(wǎng)點的成本比起來，簡直是小很多了。而且不需要增加太多的人。這就是互聯(lián)網(wǎng)的 速度和成本。

一方面是速度，另一方面是加速度。繼續(xù)拿余額寶舉例，它現(xiàn)在剛剛超過1000億，據(jù)說傳統(tǒng)銀行業(yè)今年10月份一個月就同比去年少了8,900億的家庭存款，我想，余額寶是帶動了很多人重新改變消費習慣了，這個1,000億之外的接近8000億，我估計很多都到了其他的互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺去了，這是非?？膳碌脑鲩L，而且，我認為這個趨勢未來會更快。

上周我在上海參加Techcruch的座談，和余額寶的負責人溝通，他們 私下認為明年起碼5,000億人民幣的規(guī)模，也就是說，比今年增長至少5倍，如果這么推算的話，銀行業(yè)的存款至少再減少8倍，那就是4萬億的傳統(tǒng)銀行存款要 挪窩，很多將到互聯(lián)網(wǎng)上，這是非常的銀行業(yè)的挑戰(zhàn)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融大機遇。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)群起進入理財領(lǐng)域了。不僅僅阿里百度騰訊等BAT做了，一些類似東方財富網(wǎng)這樣的傳統(tǒng)金融門戶參與了，創(chuàng)業(yè)公司如銅板街做了，甚至連新浪和搜狐等傳統(tǒng)的巨頭也加入了。我想，還會有更多的企業(yè)加入這場爭奪理財存款的大軍。這種加速度會越來越快。

第三，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義金融行業(yè)的甲乙方，什么叫甲乙方?雖然我們和傳統(tǒng)銀行在簽署協(xié)議上面，我們都寫在了甲方的位置，但實際上大家都知道，我們現(xiàn)在和銀行打交通時，他們總認為自己是資金方，才是實際的甲方。事實 上，我認為這完全是顛倒了現(xiàn)代商業(yè)的邏輯，因為，現(xiàn)代商業(yè)文明的一個重要特點就是，誰真正貢獻了利潤，誰就是真正的甲方，而企業(yè)和個人客戶向銀行提供利息的收入，那么，這些人給銀行創(chuàng)造了利潤，理應(yīng)就是甲方。

但是現(xiàn)在呢?我們?nèi)ャy行大廳，你完全是以一個仰視的態(tài)度去面見那些銀行的客戶經(jīng)理， 他們的一個個規(guī)定會讓欲哭不能。之前CCTV報道過一個新聞，說一個病危的老人為了去銀行取款，不得不被家庭抬著擔架從醫(yī)院送到銀行柜臺按手印，結(jié)果因為折騰太厲害死在了銀行的大廳。我覺得這是銀行把自己的規(guī)定當天條最為嚴重的一個諷刺案例。

現(xiàn)在去銀行辦事，個人和消費者是不斷地要接受銀行的各種拷問，提供各種材料，換一家銀行就再重新提交一次。這讓消費者煩透了。在傳統(tǒng)家電業(yè)，蘇寧和國美曾經(jīng)改變了消費者的習慣，讓用戶不必再去每一家家電 商的品牌專賣店，而是到這些賣場和超市一站式解決了問題，只要提出一個需求，之后就有各種比較解決問題了，后來又變成了線上的京東賣場。

現(xiàn)在有了互聯(lián)網(wǎng)，我覺得金融業(yè)不需要再重新發(fā)展蘇寧和國美的線下模式了，直接跳躍到京東模式就好了。商業(yè)文明的發(fā)展就是讓真正的權(quán)利對等，銀行其實本來并沒有錢，而是儲戶的錢，如果銀行不給它的衣食父母貸款，就給大企業(yè)貸款，那就不符合權(quán)利對等的這個初衷，就不能普惠。老百姓要改變只有存款的權(quán)利，沒有貸款的自由，就靠互聯(lián)網(wǎng)來改變。

第四，互聯(lián)網(wǎng)也將重新定義金融業(yè)的很多定價規(guī)則。以真正的市場化來定義，讓真正的風險定價由市場決定。

這次十八屆三中全會把“市場化”從基礎(chǔ)性作用提升到了“決定性”作用。我認為對金融行業(yè)很有啟發(fā)作用，什么是最充分化的市場化?我認為首先要重新理解高利貸?什么是高，什么是低?高與低以何為對比?是一個固定的規(guī)定還是以市場化為決定?

舉一個例子，比如一個賣服裝的阿姨希望貸款10萬，然后進冬裝，她認為三個月之后，這個能賣出去變成20萬，但是在傳統(tǒng)的銀行體系內(nèi)，她是很難貸款的，因為沒有銀行所謂的“信用記錄和流水”，因為她之前都是現(xiàn)金來往，所以很難。但是她愿意支付1-2萬的利息來借這個錢。如果算利息1萬元的話，貸款10萬三個月，那月息其實就是3.3分，年化40%左右了，這在傳統(tǒng)意義上是絕對的高利貸，但是，如果沒有這個10萬，這個阿姨就無法貸款賺錢養(yǎng)家糊口，她的高低是以自己能不能賺到這筆錢為比較的，而不是我們統(tǒng)一理解的一個規(guī)定來定義的高低。

互聯(lián)網(wǎng)帶來了一種可能，讓更多的貸款需求和機會可以靈活判 斷，比如用專業(yè)的針對這個行業(yè)的貸款機構(gòu)或者用P2P，讓一個懂得這個服裝行業(yè)的人給這個阿姨貸款，就解決了所謂的風控問題。也解決了市場化定義利息的問題。以往沒有互聯(lián)網(wǎng)，人們只能在身邊借貸，現(xiàn)在可以打破地域打破生疏打破僵化的規(guī)定。

第五，互聯(lián)網(wǎng)也將重新定義金融行業(yè)的賺錢途徑。以往金融行業(yè)主要賺錢的模式之一就是通過信息不對稱賺錢，就是你不懂的地方我懂，我不告訴你，如果給你服務(wù)，那么我就賺錢了?，F(xiàn)在和未來，隨著互聯(lián)網(wǎng)讓民智 打開，讓數(shù)據(jù)無所不在，用戶有了更多的信息知情能力和渠道，用戶逐漸可以借助第三方工具來判斷，這樣一來，我們過去金融業(yè)的信息不對稱收益模式將被互聯(lián)網(wǎng) 顛覆。未來真正的賺錢之道，是靠服務(wù)賺錢而不是靠信息不對稱賺錢，更不是靠政策性扶持和利差賺錢?，F(xiàn)在銀行業(yè)靠著2%的年化低成本資金，然后貸款出去賺取至少4%的息差，一年幾十萬億的存款馬上就能賺2萬億左右的政策性息差的時代馬上要離去了。

用服務(wù)去賺錢，就是真正地站在消費者的角度，給他們服務(wù)，讓他們更簡單更方便地接受服務(wù)，讓他們“懶”一點，讓他們“爽”一點。所以我認為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的體驗，本質(zhì)上就是讓人爽。服務(wù)就是要爽，爽，才是真正的用戶體驗。

第六，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義金融的服務(wù)文化。我認為現(xiàn)在的銀行文化是徹底壞掉的文化，以前，我們看到傳統(tǒng)的金融行業(yè)人，是以銀行業(yè)為榮的，認為在銀行工作更高端更體面，我認為，如果傳統(tǒng)銀行的一些東西不變化，那么，未來將有人以做銀行人為羞。現(xiàn)在的銀行文化是“等”文化，是“坐商”文化。坐在辦公室里面等你來，等你不斷按照我的要求來。相比而言，這個銀行文化就弱于保險文化，保險文化就是走出去，真正建立了以用戶服務(wù)為中心的文化。我接觸很多銀行人認為平安是一家保險公司，不屑于與之比較。

我認為，今天的銀行業(yè)內(nèi)，最好的文化就是平安的文化，最好的小微貸款服務(wù)商就是平安。因為平安是保險文化，他們愿意走出去，愿意上門服務(wù)，愿意站在消費者的 角度考慮問題。比如買個車險，人家就不需要你上門，而是他們到你指定的地方給你拍照片為你上門付款服務(wù)。這就是差別。但保險文化也得學習互聯(lián)網(wǎng)，比如，上 門的人還是需要你簽署大量的文件，很多復雜的條條框框，我覺得未來應(yīng)該讓用戶按個鍵，就可以了，讓服務(wù)變成產(chǎn)品，變成可以復制和更簡單的操作，甚至遠程操 作，這就是互聯(lián)網(wǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)的文化將激勵保險文化，改造傳統(tǒng)的銀行業(yè)文化。

第七，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義金融行業(yè)的品牌信任。傳統(tǒng)品牌的自上而下的定義將被顛覆，重建信任將不再自上而下，而是自下而上。如果說金融是一種信任中介的話，那么，我認為未來互聯(lián)網(wǎng)有機會去重新定義這種 “信任”。在傳統(tǒng)金融行業(yè)，比如你能不能做銀行，那是由有關(guān)部門去敲定和授權(quán)的，你的信任是基于此產(chǎn)生的，是自上而下的，你的信任是被灌輸了很多年的所謂 品牌建立的。相反，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來看，比如你吃飯想選個餐館去大眾點評，不是衛(wèi)生部讓你去你才去的，你愿意去攜程買機票而不是去航空公司買也不是交通部決 定的，而消費者信任大眾點評、攜程的這個過程是基于自然的用戶體驗選擇，通過市場競爭的結(jié)果所決定的，這是自下而上的。

比如銀行貸款，這么多銀行哪個貸款的品牌好?品牌好不好不是你的所謂的品牌價值多少錢的評比，也不是你廣告做的多就是好，更不是哪個部門給你一個證書和特權(quán)就是好，而是客戶在你口碑決定好與不好，除了貸款是不是可以獲得之外，還得看貸款的過程爽不爽，用得爽了，就是好，就是品牌的信任。

我們以往認為某些機構(gòu)就是大品牌就是大銀行，這個理解是我們過去幾十年被教育的習慣而已，這個習慣將隨著體驗時代的到來將被徹底顛覆掉。互聯(lián)網(wǎng)就是體驗經(jīng)濟的最佳使者和工具。

第八，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義滿意度和體驗。接著上個話題，我繼續(xù)強調(diào)，體驗是站在用戶角度爽不爽的問題，是感性問題，這才是真正的滿意度。不是站在銀行角度考慮，我的服務(wù)功能是不是有了，功能是不是 全了，以為有了全了就認為ok的，那種對于滿意度的理解，看上去是一個很理性的邏輯分析，但事實上已經(jīng)out了。銀行業(yè)的人經(jīng)常說一句話，我們做了十多年 的電子銀行和網(wǎng)銀了，我們也是做互聯(lián)網(wǎng)的，他們說這句話的時候，只說對了一半，他們只是做了，但沒有做好。

傳統(tǒng)的銀行人一直不理解，所以我想了一個比喻，就是為什么男人愛美女?女人愛帥哥?我說，男人和女人如果僅僅因為有了功能，就跑到一起結(jié)合起來，這個社會的婚姻愛情問題就太簡 單了，隨便馬路上可以無數(shù)個組合和匹配，但事實上，不能有了功能就行，而是雙方都在追求體驗，這就是為什么大多數(shù)都喜歡選擇美一點的對方的原因。體驗，就是讓用戶爽。而不是為了滿足有沒有一個功能。功能大家都有的，關(guān)鍵爽不爽。

第九，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義傳統(tǒng)金融業(yè)對資產(chǎn)的評估。傳統(tǒng)的銀行業(yè)僅僅考慮過去和現(xiàn)在的資產(chǎn)，而不是看成長性和未來的價值。這是他們最糟糕的一個特點。

我們看看貸款行業(yè)，傳統(tǒng)金融如何看待資產(chǎn)?一般就是看看固定資產(chǎn)怎么樣，你的產(chǎn)值如何?你的過去流水如何?我認為，這種看產(chǎn)值的時代將逐漸過去，未來互聯(lián)網(wǎng)將促進金融業(yè)將大多數(shù)的思路用來看未來，甚至看估值。

什么叫產(chǎn)值?我們今天看到傳統(tǒng)的銀行把大量的貸款都給了地方政府和大量的國有企業(yè)、高耗能企業(yè)，最后帶來的是什么?帶來的資金利用率極低的各種現(xiàn)象，各地的重復建設(shè)，帶來了爛尾樓，帶來了“鬼城”，還有我們現(xiàn)在每天提及的PM2.5的不斷創(chuàng)造新高。這就是我們傳統(tǒng)金融的衡量標準導致的惡果，因為這些企業(yè)都有抵押物，都有所謂的資產(chǎn)。

但這些有價值嗎?有創(chuàng)新力嗎?有未來嗎?我們看到身邊的朋友的公司，一些有價值的科技企業(yè)，一些互聯(lián)網(wǎng)企 業(yè)，幾乎沒有通過銀行貸到款，因為我們的房子是租的，服務(wù)器也是租的，員工的電腦甚至不是公司的，是他們自己的，一點家具不值錢。我們說我們的人最值錢， 人家銀行說，你們的人不值錢。這就是差別。今天的傳統(tǒng)金融業(yè)沒有辦法去衡量這個，沒有辦法去辨別創(chuàng)新和人的價值，這就是這個行業(yè)的技術(shù)落后之處。

中國有無數(shù)這樣的具有服務(wù)意識的創(chuàng)新企業(yè)在誕生，但今天我們最大的銀行體系缺席了，這就是最大的悲劇，不要說美國也是這樣，如果這么比，我只能說咱們的銀行人沒有上進心，為什么中國的銀行業(yè)必須學國外，就不能先是第一呢?我覺得現(xiàn)在中國的互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)都有很多在全球領(lǐng)先了，傳統(tǒng)的銀行業(yè)也有機會去變化，真正在市場化的今天全球化的今天，重新以未來的觀點來世界，重新定價未來，取得領(lǐng)先。

第十，互聯(lián)網(wǎng)將重新定義人的資產(chǎn)價值。剛才我提到了，人的資產(chǎn)價值在傳統(tǒng)的銀行業(yè)是沒被計價的，即使計算，那點信用貸款所謂的價值也是非常的低。除了這個之外，我認為銀行人雖然工資蠻高，但如果這個行業(yè)內(nèi)從業(yè)者的真正價值不能被衡量，那么，傳統(tǒng)金融業(yè)也很難發(fā)展起來。

以前有馬明哲拿了千萬年薪引來很大的議論的，其實有什么好議論呢?馬明哲創(chuàng)造了這么大的平安，年薪幾個億都是應(yīng)該的，而傳統(tǒng)的大銀行，有幾個行長能這樣的? 他們才拿多少的薪水啊?卻管理這么大的資產(chǎn)?這完全是一種不對稱的對于人的價值的理解。這樣的結(jié)果就是，金融行業(yè)的很多人看上去更像是打工的，都是在為短期利益服務(wù)和打工，很少有為長期利益打工的，那么，不能為長期利益服務(wù)就不會為用戶服務(wù)。

微信為什么服務(wù)這么好?為什么還是免費 的?因為微信解決了用戶的痛點，讓用戶爽，就創(chuàng)造了長期價值，而解決了這個，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所創(chuàng)造的機制就會讓這個微信的創(chuàng)造者和團隊獲得充分大的長期利益。 微信現(xiàn)在團隊200人，如果單獨上市的話，我覺得最起碼200億美元，那么，每個員工為公司創(chuàng)造了1億美元的平均價值，我想，這個一定會獲得騰訊很大的機制保護的。

而在傳統(tǒng)銀行業(yè)，我聽說有一些和我接觸的銀行最近也在做P2P的時候，連團隊期權(quán)都沒有，甚至連CEO是誰都沒有被定義好就開始做了，就完全是埋沒人的價值。這樣，傳統(tǒng)金融就無法吸引優(yōu)秀的人，就不會創(chuàng)造好的機制留下人為長期利益服務(wù)，金融行業(yè)的人就不會真正在未來值錢。我覺得傳統(tǒng)金融業(yè)受到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的這個沖擊將非常直接，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)會更快地把團隊里面每個人的估值與公司的長期利益綁定，這就是兩個行業(yè)巨大的差別。這解決了所有者是誰的問題，而沒有所有者就沒有長遠利益，就沒有未來。

我們經(jīng)常在說互聯(lián)網(wǎng)是技術(shù)先進，也有說互聯(lián)網(wǎng)是文化先進，也有說互聯(lián)網(wǎng)思維先進，我認為最先進的，還是互聯(lián)網(wǎng)利益機制最先進，我們從硅谷帶來的學會最大地方不是技術(shù)也不是文化，而是機制，用一種全新的機制，肯定了創(chuàng)新者作為公司主人的法定機制，并基于此建立了全新的游戲規(guī)則。一個沒有任何收入的公司可以估值 數(shù)億，投資人投了幾千萬只拿少數(shù)股份，為什么?這就是硅谷和互聯(lián)網(wǎng)帶來的機制，讓人的價值獲得肯定?；ヂ?lián)網(wǎng)改變金融，最大的改變就是重新衡量人的資產(chǎn)價值。這就是最大的本質(zhì)。