東田時尚沖擊新三板 叩響資本市場大門

曾為王菲、趙薇、章子怡和李冰冰等明星設計形象的東田時尚(北京)文化發(fā)展股份有限公司(下稱“東田時尚”)正在叩響資本市場大門。

近日，在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)中，東田時尚公布了其公開轉讓說明書。作為國內知名時尚造型師李東田旗下以提供美發(fā)造型為主的綜合性集團公司，東田時尚麾下?lián)碛袞|田造型、D.T東田發(fā)型空間、D-Space冬天運動、DMD東田專業(yè)攝影等品牌。如無意外，李東田和他的東田時尚將于近期正式在新三板市場掛牌。

湖南衛(wèi)視曾為其第三大客戶

“東田造型”(TONYSTUDIO)為東田時尚旗下最知名的品牌，根據其官網數據顯示，東田造型目前已經在中國的北京、上海、天津等地以及美國紐約開設了55家店面。李東田本人則是章子怡、范冰冰、李冰冰、王菲、趙薇、周迅等人專輯或寫真作品的形象操刀者。

根據申報文件顯示，東田時尚營業(yè)收入維持在2~3億元左右，毛利潤則在90%以上。2013年、2014年和2015年1~7月，東田時尚分別實現(xiàn)營收2億元、2.4億元和1.5億元，錄得凈利潤分別為3114.6萬元、4513.02萬元和3588.84萬元。值得注意的是，報告期內，東田時尚資產負債率逐年提升，分別為31.98%，42.02%和43.93%。對此東田時尚解釋，主要是公司擴大業(yè)務規(guī)模，增加了經營性負債。

從營收構成來看，美發(fā)與化妝為東田時尚主要營收來源，比重超過85%，運動健身為其第二大營收來源，占比維持6.2%左右，造型師經濟管理和專業(yè)攝影則占比較小。東田時尚主要客戶群體為城鎮(zhèn)居民、團購客戶、平面媒體、秀場、綜藝節(jié)目和品牌廣告等。

其中北京騰勢企業(yè)策劃有限公司和武漢武商集團股份有限公司武漢國際廣場購物中心在報告期內均為東田造型前五大客戶。2013年，湖南衛(wèi)視和天娛旗下浙江東陽天娛影視文化有限公司分別位列東田時尚第三和第四大客戶，占當期營收比例分別為0.15%和0.14%。

不過，李東田旗下東田時尚(北京)文化傳播有限公司(下稱“東田文化傳播”)和東田私享(北京)餐飲管理服務有限公司此次并未注入掛牌公司。其中，東田文化傳播與東田時尚存在同業(yè)競爭的情況。李東田表示，將在三年內把其控制的其他與東田時尚存在同業(yè)競爭的企業(yè)完成注銷，或者將股權全部轉讓給東田時尚。

PE突擊潛伏其中

身為東田時尚實際控制人，李東田持有東田時尚股份為29.65%，為第一大股東并擔任公司董事長。

除了李東田和東田時尚員工持股平臺東藝文化，東田時尚前十大股東中剩余均為PE/VC機構，包括中金旗下中金佳泰、紅杉資本、深創(chuàng)投和汪潮涌旗下的信中利等。

中金佳泰(天津)股權投資基金合伙企業(yè)、天津紅杉資本投資基金中心和北京信中利股權投資中心分別為第二、第三和第五大股東，持股比例分別為19.4%、6.96%和5.42%，認繳出資額分別為3879.9萬元、1393.8萬元和1084.3萬元。

而在員工持股平臺中，出現(xiàn)了歌手尚雯婕和模特呂燕的名字。尚雯婕和呂燕分別出資15.9萬元和3.97萬元，持有東藝文化股份比例為3.18%和0.79%。

對于整個美容服務行業(yè)，隨著國內消費水平的提高，其逐漸成為居民消費熱點。美容服務行業(yè)已經形成包括美容、美發(fā)、化妝品、美容器械、教育培訓等領域的綜合服務產業(yè)。對于目前行業(yè)現(xiàn)狀，廣東省日化商會副秘書長谷俊認為，由于進入門檻不高，市場分散，我國美容服務行業(yè)集中度較低，中小企業(yè)眾多，行業(yè)呈現(xiàn)兩極分化走勢且競爭激烈。

談及自身在行業(yè)的優(yōu)勢，東田時尚表示，目前東田造型系列品牌已經具有較高的市場認可度和品牌價值，并且還具有人才和管理方面的優(yōu)勢。但同時，由于公司未來業(yè)務拓展的規(guī)劃，需要大量資金，資金瓶頸也將成為目前發(fā)展的劣勢。