中日博弈印尼天然氣

　　文·白益民

　　2009年7月6日，中國(guó)海洋石油有限公司（“中海油”）宣布，印度尼西亞東固（Tangguh）液化天然氣項(xiàng)目（簡(jiǎn)稱：東固項(xiàng)目）生產(chǎn)的首船液化天然氣已經(jīng)成功出港。7月26日，福建LNG項(xiàng)目終于迎來了印尼東固項(xiàng)目第一船液化天然氣。

　　東固液化天然氣項(xiàng)目作為中海油最大的幾個(gè)海外投資項(xiàng)目之一，被認(rèn)為是中國(guó)南部福建地區(qū)的重要天然氣來源。與此同時(shí)，嚴(yán)重依賴海外資源的日本面對(duì)中國(guó)在印尼的天然氣投資神經(jīng)早已繃緊，在中日天然氣競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，日本財(cái)團(tuán)也加快了對(duì)印尼天然氣的布局。

　　第一回合：難分勝負(fù)

　　同中東相比，印度尼西亞靠近液化天然氣最大需求地亞洲市場(chǎng)，占有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，這還可以幫助亞洲國(guó)家減輕在資源供給方面對(duì)中東的依賴程度。

　　早在2002年12月，中海油以2.75億美元的價(jià)格從BP收購了印尼東固液化天然氣項(xiàng)目12.5％的股權(quán)。印尼政府批準(zhǔn)了中海油購買印尼東固地區(qū)天然氣的協(xié)議，從2009年開始的25年里，印尼每年將供應(yīng)260萬噸液化天然氣，約合36億立方米。福建省的中海油接收站所接收的天然氣正是來自這個(gè)項(xiàng)目。

　　然而，中海油遠(yuǎn)征海外的道路并不順利，日本最大綜合商社三井物產(chǎn)也盯上了東固的天然氣項(xiàng)目。此時(shí)，東固項(xiàng)目是印尼的第三大液化天然氣生產(chǎn)中心。三井物產(chǎn)與東固項(xiàng)目最大股東BP有著良好的合作關(guān)系，同時(shí)以三井物產(chǎn)為首的日本綜合商社一直是日本對(duì)印尼投資的組織者和直接參與者，對(duì)印尼政府有著巨大影響力。

　　2003年12月1日，三井物產(chǎn)在印尼的全資公司三井印尼油氣公司（Mitsui Indonesia Gas B.V. “MIG”）與BG的全資公司BG國(guó)際公司簽訂了相關(guān)合同，三井物產(chǎn)支付2.36億美元現(xiàn)金，購買BG集團(tuán)出讓的Muturi分項(xiàng)50%的權(quán)益（即整個(gè)東固項(xiàng)目10.75％股權(quán)），并準(zhǔn)備在2004年的第一季度完成此項(xiàng)交易。

　　不過，三井物產(chǎn)要完成此項(xiàng)交易需要得到如中海油等大股東的表態(tài)，因?yàn)閳?zhí)行該合同的先決條件，除了要得到印尼政府的同意外，還需要原項(xiàng)目各股東在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)放棄行使優(yōu)先權(quán)。此時(shí)，作為該項(xiàng)目的較大股東，中海油不得不謹(jǐn)慎考慮如果以同等條件行使優(yōu)先權(quán)的話這筆交易是否劃算。畢竟，這是中國(guó)的石油公司首次行使優(yōu)先購買權(quán)。

　　中海油當(dāng)機(jī)立斷，從當(dāng)時(shí)和未來該項(xiàng)目可能在公司業(yè)務(wù)中占有的比重、三井物產(chǎn)的出價(jià)以及50％的權(quán)益出售是否將影響中海油利益等方面進(jìn)行了仔細(xì)分析，并正式做出了決定：為保護(hù)及增加公司在這個(gè)重要項(xiàng)目中的影響力，中海油決定行使優(yōu)先購買權(quán)。

　　2004年2月3日，中海油最終宣布與英國(guó)天然氣集團(tuán)簽署《銷售與購買協(xié)議》，收購了該公司在印尼Muturi分項(xiàng)中擁有權(quán)益中的20.77％，收購價(jià)為9810萬美元。由此，中海油在Muturi分項(xiàng)中持有的權(quán)益從原有的44.0％增加到64.77％，這使中海油在價(jià)值30億美元的整個(gè)東固項(xiàng)目的權(quán)益相應(yīng)地由原來的12.5％增加到16.96％。

　　事實(shí)上，此次轉(zhuǎn)讓的東固項(xiàng)目10.75％的股權(quán)，中海油獲得了4.5％，剩下部分的6.35％的股權(quán)由其他日本財(cái)團(tuán)的綜合商社（住友商事、雙日）持有。因此，除了中國(guó)，可以看到日本也是一大贏家。

　　就這次中日之爭(zhēng)而言，一方面中海油保證了單個(gè)產(chǎn)品合同的絕對(duì)控制權(quán)，另一方面也照顧大股東和印尼政府的意向。然而，中海油在這筆交易中成功阻止了日本三井物產(chǎn)的收購計(jì)劃，從而也預(yù)示著中日在能源領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)與沖突由此開始。

　　日本加快布局印尼

　　在中國(guó)為能源問題頭疼的同時(shí)，第一大天然氣消費(fèi)國(guó)日本在能源方面同樣處于饑渴狀態(tài)。2005年，日本共進(jìn)口液化天然氣約5800萬噸，占世界天然氣貿(mào)易總量的41%左右。其中，日本從印尼進(jìn)口的天然氣占到了日本進(jìn)口總量的29.9%。到2011年后，日本液化天然氣需求量將突破7000萬噸。面對(duì)國(guó)際能源市場(chǎng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，日本加快了印尼的布局。

　　資料顯示，東吉-賽諾羅（Donggi-Senoro）液化天然氣項(xiàng)目（簡(jiǎn)稱：東吉）是印度尼西亞第四大液化天然氣（LNG）生產(chǎn)基地項(xiàng)目，被三菱商事定位為作為主體推進(jìn)開發(fā)的具有劃時(shí)代意義的項(xiàng)目。2006年12月，三菱商事從包括三井物產(chǎn)、豐田通商等共8家外國(guó)公司中勝出，贏得了東吉-賽諾羅的液化天然氣工程。之后，三菱商事與印度尼西亞的梅科（Medco）能源公司、印度尼西亞國(guó)家石油公司簽署建造LNG廠的協(xié)議。根據(jù)這項(xiàng)協(xié)議，3家公司將共同投資14億美元在印尼蘇拉威西島上建造一個(gè)具有年產(chǎn)200萬噸LNG能力的工廠。

　　一年之后，2007年12月20日，三菱商事與印度尼西亞國(guó)家石油公司（Pertamina）和Medco能源公司組成了一個(gè)合資公司來共同在印尼的蘇拉威西島上建造一個(gè)液化天然氣（LNG）廠。此時(shí)，為爭(zhēng)取到穩(wěn)定的液化天然氣，三菱商事一改以往作為小股東參與石油巨頭主導(dǎo)的情況，爭(zhēng)取到了半數(shù)以上東吉-賽諾羅項(xiàng)目的股份。

　　2008年10月，印度尼西亞國(guó)家石油公司與三菱商事為首的財(cái)團(tuán)正式簽署了價(jià)值160億美元的供氣合同。這個(gè)由日本三菱商事、印尼北塔米納公司、印尼梅科能源公司組成的財(cái)團(tuán)將在蘇拉威西島建造印尼第四大液化天然氣廠“東吉-賽諾羅液化天然氣公司”，將從蘇拉威西島的瑟諾洛和馬汀托氣田向該廠供氣，合同期限為15年，總供氣量達(dá)17000億立方英尺。2012年正式投產(chǎn)后，產(chǎn)能為500萬噸，其中向日本輸出液化天然氣200萬噸。

　　而日本另一大綜合商社伊藤忠商事株式會(huì)社把布局延伸到了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，伊藤忠商事株式會(huì)社已開始著手承接印尼各地的能源與基礎(chǔ)設(shè)施工程，投資金額將超過40億美元。該會(huì)社總裁丹羽宇一郎表示，印尼目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)定，投資環(huán)境已有較大改善，因此伊藤忠商事株式會(huì)社決心擴(kuò)大在印尼的投資計(jì)劃。

　　而有日本政府背景的日本國(guó)際石油開發(fā)帝石控股公司（Inpex）方面，為使日本的天然氣有穩(wěn)定的供應(yīng)渠道，著手在印尼投資建立液化天然氣項(xiàng)目。2008年日本Inpex公司向印尼正式遞交了在印度尼西亞建造一個(gè)投資196億美元的浮式液化天然氣（LNG）廠的有關(guān)計(jì)劃。2009年9月，印尼能源部批準(zhǔn)了日本Inpex公司的開發(fā)計(jì)劃。2016年這個(gè)浮式LNG廠投產(chǎn)后將年產(chǎn)450萬噸的液化天然氣。

　　中日資源市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不可避免

　　悉數(shù)日本財(cái)團(tuán)在全球能源、資源領(lǐng)域的布局，我們發(fā)現(xiàn)，雖然日本對(duì)鐵礦石、煤炭、天然氣等能源、資源產(chǎn)品幾乎全部都要依賴進(jìn)口，但這種缺陷也讓日本早早地步入國(guó)際能源市場(chǎng)。在全球能源、資源領(lǐng)域，日本各大財(cái)團(tuán)企業(yè)憑借資金、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，并通過收購、并購等經(jīng)濟(jì)手段，讓日本綜合商社順利安營(yíng)扎寨，獵獲大量的國(guó)際油氣資源。甚至不夸張的說，有能源、資源的地方都會(huì)看到日本人的影子，而有日本人的地方一定藏有財(cái)富。

　　中日兩國(guó)面對(duì)同種資源緊缺狀況是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。而在資源、能源來源渠道上，中日又有著驚人的趨同性。能源對(duì)外依存度的相向性、主要進(jìn)口油氣資源的同源性，再加上地緣政治經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性，這將不可避免地導(dǎo)致中日兩國(guó)在國(guó)際石油市場(chǎng)展開競(jìng)爭(zhēng)。而這種競(jìng)爭(zhēng)將隨著中國(guó)油企的“走出去”變得日趨激烈和殘酷。