貝恩投資竺稼：亞洲已投43億美元 需給企業(yè)帶價值

　　ChinaVenture北京時間2月26日上午消息，貝恩投資（亞洲）有限公司董事總經(jīng)理竺稼在今日的“第四屆全球PE北京論壇”上透露，貝恩投資目前在中國已投了10個投資，在亞洲總共投過21個公司，在亞洲投了43億美元的股本金。此外，作為一個投資人，一定要能夠給這個企業(yè)帶來價值。

　　談到投資，竺稼認為每一個投資人都需要有一點自己獨特的地方，如果你做的事情與別人都一樣的話，價值非常有限的。

　　他提到貝恩投資有兩個獨特的地方，一是對于任何普通合伙人來講，最重要的功能之一怎么樣選擇資產(chǎn)，不能什么事情別人熱，你跟著做，這些事情做不好的，怎么樣選擇資產(chǎn)的時候有獨到的地方，對于我們來講，通過很多人力物力，要做很多透徹的凈值調(diào)查，通過凈值調(diào)查發(fā)現(xiàn)價值，這個時候給我們帶來的結(jié)果有的時候別人都愿意投的項目，我們可能不愿意投，有時候別人不愿意投的項目，我們愿意投，這是我自己覺得非常重要的地方。

　　二是他堅信，任何一個投資，回過頭看有很多必然性，你在起點的時候，你看未來絕對不是某一個點必然走向某一個點的，所以我們自己覺得你作為一個投資人，一定要能夠給這個企業(yè)帶來價值，在投資了以后，給企業(yè)帶來價值，使得這個企業(yè)你的手中比在別的股東里面產(chǎn)生更多的價值。要求我們在投資的企業(yè)里面有很深的參與。

　　竺稼稱，貝恩在中國一共投過10個企業(yè)，每投一個項目以后，都跟企業(yè)的管理層，跟其他的股東一起要做戰(zhàn)略藍圖規(guī)劃，重新的審核企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是不是對，大家是不是有共識，是不是每個主要的利益方都認為應該往那個方向發(fā)展。

　　“做了這樣的戰(zhàn)略藍圖以后，我們要有非常明確的實施計劃，確保我們按照藍圖發(fā)展，碰到問題大家有辦法解決問題。”竺稼說。

　　竺稼介紹，貝恩到現(xiàn)在在中國有了10個投資，在亞洲總共投過21個公司，在亞洲投了43億美元的股本金。

　　以下為發(fā)言實錄：

　　第一，貝恩資本成立于美國波士頓1984年成立的，到今天貝恩資本是一個有著另類資產(chǎn)管理這一個領域里面，我們基本上所有的不同的資產(chǎn)類別都有所涉獵，包括比如說起家私募股權(quán)投資起家的，在今天我們大概管理將近400億美元私募股權(quán)投資基金。1996年的時候成立了對沖基金，對于這個對沖基金差不多有80億美元的金額，主要做單獨的股票投資。我們有一個債權(quán)投資的基金，債權(quán)投資基金大概管了200億美元各種各樣債權(quán)的基金。我們有一個宏觀對沖基金，宏觀對沖基金主要想投與股市關聯(lián)不大，最好沒有關聯(lián)的資產(chǎn)，比如投貨幣、外匯、大宗商品等等。我們也有風險創(chuàng)投基金，加在一起用剛才吳總的話說，我們覆蓋了很多類的另類資產(chǎn)管理，這對于我們來講有很多的幫助，你說做私募股權(quán)投資本身實際上是需要對不同的事情需要有所了解，你要對于一個宏觀的問題要有所了解，對于股票市場要有所了解，對于債權(quán)市場要有所了解。我們通過設立這樣的平臺，希望讓我們把每一塊業(yè)務做得更好。

　　第二，從貝恩資本來看，當初設立的時候在美國波士頓設立，當時第一個基金只有3700萬美元，剛剛開辦的時候只有五人，到了今天管理金額很大，我們現(xiàn)在在全世界各地，在美國，在歐洲，在亞洲都有業(yè)務。我們按照去年年底的統(tǒng)計，我們光說私募股權(quán)投資這一塊，我們現(xiàn)在有差不多60家企業(yè)在我們貝恩資本里面，這60家企業(yè)加起來有6800億的收入，從員工來講把員工加在一起，在全國各地差不多150萬員工，變成了很大的全球平臺。

　　從貝恩資本來講，我非常同意大家講到的，每一個投資人都需要有一點自己獨特的地方，如果你做的事情與別人都一樣的話，價值非常有限的。貝恩資本獨特的地方是什么?我自己覺得貝恩資本獨特地方有兩個，歸根到底，你要掙個辛苦錢。一是我們自己覺得對于任何普通合伙人來講，最重要的功能之一怎么樣選擇資產(chǎn)，不能像閻總說的什么事情別人熱，你跟著做，這些事情做不好的，怎么樣選擇資產(chǎn)的時候有獨到的地方，對于我們來講，通過很多人力物力，要做很多透徹的凈值調(diào)查，通過凈值調(diào)查發(fā)現(xiàn)價值，這個時候給我們帶來的結(jié)果有的時候別人都愿意投的項目，我們可能不愿意投，有時候別人不愿意投的項目，我們愿意投，這是我自己覺得非常重要的地方。二是我自己堅信，任何一個投資，有時候大家跟講歷史一樣，回過頭看有很多必然性，你在起點的時候，你看未來絕對不是某一個點必然走向某一個點的，所以我們自己覺得你作為一個投資人，一定要能夠給這個企業(yè)帶來價值，在投資了以后，給企業(yè)帶來價值，使得這個企業(yè)你的手中比在別的股東里面產(chǎn)生更多的價值。要求我們在投資的企業(yè)里面有很深的參與。我們在中國一共投過10個企業(yè)，我們每投一個項目以后，都跟企業(yè)的管理層，跟其他的股東一起要做戰(zhàn)略藍圖規(guī)劃，重新的審核我們企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是不是對，大家是不是有共識，是不是每個主要的利益方都認為我們往那個方向發(fā)展。做了這樣的戰(zhàn)略藍圖以后，我們要有非常明確的實施計劃，確保我們按照藍圖發(fā)展，碰到問題大家有辦法解決問題。

　　我不像閻總和吳總有這么長的時間，從我們有限經(jīng)驗可以看到，你每投資一個企業(yè)的時候，不管說我們持股時間長也好，短也好，三年也好，十年也好，這中間總有當初沒有預想到的事情，發(fā)生了沒有預想到的事情怎么應對?怎么把結(jié)果往好的方向引導?這就是GP最重要的能力之一。從貝恩資本非?？粗羞@兩點，要求我們自己在公司內(nèi)部要有很多的資源，

　　我稍微講幾句我自己，我自己在投行做，做完之后經(jīng)常覺得不過癮，我自己希望對一個企業(yè)有更長時間的參與，能夠把一個企業(yè)從小做到大，從弱做到強，這是我自己覺得非常有興趣的事情。到現(xiàn)在為止，我到了2005年的時候決定來做這個行業(yè)。到了今天，在中國有了10個投資，我自己也參與整個亞洲基金的管理，我們在亞洲總共投過21個公司，我們在亞洲投了43億美元的股本金，我們自己希望通過在亞洲我們有一個亞洲的平臺，同時在每一個市場，尤其我們最看中的中國市場有一個非常專注的團隊，通過這樣的專注能夠取得比較好的投資結(jié)果。