做天使投資的過程中容易犯哪些錯(cuò)誤？

作為該行業(yè)的資淺從業(yè)人員，論光輝沒有，論錯(cuò)誤不少，若干：

1、不要代替創(chuàng)業(yè)者思考。

Google Venture著名投資人Joe Kraus曾經(jīng)寫過一篇文章，他提到他常犯的一個(gè)錯(cuò)誤：當(dāng)我聽到一個(gè)創(chuàng)業(yè)方案時(shí)，作為一名創(chuàng)業(yè)者，我總是會很興奮地想，“我”會怎么運(yùn)作這個(gè)方案，我腦袋里面的輪子會不停地轉(zhuǎn)啊轉(zhuǎn)，思考著我會怎么去做銷售，作為產(chǎn)品總監(jiān)我會開發(fā)哪些功能，又或者，我會跟哪些分銷商合作。

我的第一個(gè)重大錯(cuò)誤在第一年中犯得最多最大的也是這一個(gè)。為何是重大錯(cuò)誤呢？當(dāng)投資人自己沉浸于一個(gè)idea和一個(gè)項(xiàng)目時(shí)，很容易因?yàn)檫@個(gè)項(xiàng)目本身而產(chǎn)生偏好，從而忽略做這個(gè)項(xiàng)目的團(tuán)隊(duì)，人永遠(yuǎn)比項(xiàng)目本身重要這是天使投資的一個(gè)常識。但是，創(chuàng)業(yè)者出身的投資人都經(jīng)常犯的錯(cuò)誤就是對一個(gè)所謂方向靠譜的項(xiàng)目，自己容易打了雞血一樣興奮，甚至把運(yùn)作的思路都代為想好了，而創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)卻不明就里，不知所云，而最可怕的就是，投資人自己想的那些后續(xù)運(yùn)作想法也都是狗屎，事實(shí)上的確90%都是狗屎。

投資人可以給建議給思路，甚至參與探討，但是永遠(yuǎn)不能代替思考，公司的每一分每一秒都在創(chuàng)業(yè)者自己手里，當(dāng)投資者代入為創(chuàng)業(yè)者的角色去思考問題，結(jié)局通常都是不靠譜的。

Joe Kraus甚至提出來他的第一條投資原則：只投資那些不需要你的團(tuán)隊(duì)?？勺鰠⒖?。

2、對人的判斷永遠(yuǎn)不夠。

早期團(tuán)隊(duì)在人方面的判斷，尤其leader上的判斷，下多大的功夫了解與觀察都是值得的。項(xiàng)目方向固然重要，但是對人重要性的強(qiáng)調(diào)怎么強(qiáng)調(diào)都不會過分。

在這兩年當(dāng)中，我判斷一個(gè)創(chuàng)業(yè)者是否是真正的創(chuàng)業(yè)者，而不是投機(jī)者，而不是打醬油，而不是忽悠，這方面基本上還算沒出什么問題。但是，光是一個(gè)合格的創(chuàng)業(yè)者在如此競爭慘烈的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)廝殺，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這個(gè)行業(yè)聚集了太多的精英，太多的聰明人，不僅合格，還要優(yōu)秀，不僅優(yōu)秀，還要野蠻，不僅野蠻，還要有格局，這個(gè)大浪淘沙的創(chuàng)業(yè)者篩選評估是最最頭疼也是最糾結(jié)的。

有些創(chuàng)業(yè)者肯吃苦，肯犧牲，肯實(shí)干，但是學(xué)習(xí)成長性不行；有些創(chuàng)業(yè)者足夠聰明，足夠?qū)W習(xí)能力，但是不夠踏實(shí)，不夠成熟；有些創(chuàng)業(yè)者以上兼具，但是視野過小，小富即安；有些創(chuàng)業(yè)者做產(chǎn)品一流，運(yùn)營不行；有些做運(yùn)營一流，做產(chǎn)品又欠火候。

好吧，做天使投資，會發(fā)現(xiàn)，任何一個(gè)團(tuán)隊(duì)都是有瑕疵的，最后就要看某幾個(gè)甚至某一個(gè)最打動你的閃光點(diǎn)。在人這個(gè)方面的判斷失誤，可能一直會持續(xù)下去，只有在經(jīng)驗(yàn)的不斷累積中，才能練就一點(diǎn)眼光。事實(shí)上，這個(gè)錯(cuò)誤是任何一個(gè)投資人都必須要經(jīng)歷的。

3、FOMO（Fear Of Missing Out) 的恐懼。

每個(gè)投資人的心理最怕的是錯(cuò)過一個(gè)好項(xiàng)目，尤其當(dāng)很多投資人都在競相追逐一個(gè)所謂熱門項(xiàng)目時(shí)，這種心理恐懼感會被急劇放大。

一旦一些聰明的創(chuàng)業(yè)者FOMO是投資行為的一大驅(qū)動，他們就很有可能會利用這一點(diǎn)。所以，天使投資人最需要避免因?yàn)镕OMO的恐懼而做出投資依據(jù)的判斷，而是通過自己對這個(gè)項(xiàng)目的理解，對團(tuán)隊(duì)的了解來做出判斷，但事實(shí)上，真的一旦發(fā)生很多天使投資人追逐一個(gè)項(xiàng)目時(shí)，本來一個(gè)自己不大特別看好的項(xiàng)目，咦，好像也瞬間變得極為性感。當(dāng)你聽說某個(gè)或某家你尊重的投資者也極為關(guān)注一個(gè)項(xiàng)目時(shí)，這種情況會更有可能發(fā)生。

解決辦法可能有兩個(gè)：一、足夠?qū)F(tuán)隊(duì)與行業(yè)的判斷力，因?yàn)槟阕銐蜃孕潘圆抛銐虮苊釬OMO的恐懼；二、想象下未來幾個(gè)董事坐在一起討論問題的情形，如果你能想象大家能很和諧的坐在一起探討問題，真的像背靠背的合伙人那就舒坦點(diǎn)，如果不是，那就算了，因?yàn)榧词菇Y(jié)了婚，也會不合，郁郁寡歡。

幾點(diǎn)拙見，跟大家共勉，希望有同行可以一起分享自己的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)。

本文始發(fā)于知乎