阿里落子招財寶一石二鳥：曲線P2P 救助余額寶

阿里曲線P2P救助余額寶

余額寶上線一年之后，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)日前正式推出兄弟項目招財寶。

雖然是兄弟，玩法卻迥然不同。上海招財寶金融信息服務(wù)有限公司CEO袁雷鳴接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示：“招財寶的定位是投資理財開放平臺，主要服務(wù)的目標(biāo)客戶是小微企業(yè)、小微的理財用戶。”在招財寶平臺上，投資者可以購買到銀行、基金、保險公司等多家金融機構(gòu)發(fā)布的理財產(chǎn)品。除此之外，還包括中小企業(yè)或個人融資者發(fā)布的借款產(chǎn)品。

招財寶的推出對于阿里金融將起到“一石二鳥”的雙重作用。招財寶立志成為“投融資的交易平臺”，從一個側(cè)面暗示著阿里系正在曲線進(jìn)入P2P領(lǐng)域。而在余額寶年化收益率持續(xù)進(jìn)入疲軟期之后，招財寶無疑必須為沉淀在余額寶內(nèi)的C端用戶“解渴”。

“接力”余額寶

與當(dāng)初力推余額寶的手法類似，招財寶吸引用戶主打兩個賣點：其一是相對較高的收益， 據(jù)袁雷鳴介紹，“目前招財寶上面平均一年期的投資收益率，大概是6.5%。”除此之外在于其核心功能“變現(xiàn)”，用戶購買定期理財產(chǎn)品后，在需要用錢時可進(jìn)行變現(xiàn)，僅需向平臺支付千分之二的手續(xù)費。

實際上據(jù)記者了解，在對外正式公布之前，招財寶從2014年4月已經(jīng)上線試運營。為平臺成立的第一個合作方，天弘基金首先與招財寶達(dá)成合作，打算將目前已超過8100萬的余額寶用戶引入到其他理財產(chǎn)品中去。招財寶總經(jīng)理陳志明曾經(jīng)表示，在余額寶的基礎(chǔ)上，部分用戶存在更長期、更高回報的理財需求，也愿意接受更高風(fēng)險。

在業(yè)內(nèi)人士看來，招財寶的及時推出，恰到好處地解決了余額寶面臨的困局。據(jù)天弘基金7月披露的余額寶二季末規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5741.6億元，為國內(nèi)最大、全球第四大貨幣基金。從余額寶規(guī)模數(shù)據(jù)看，余額寶二季末規(guī)模達(dá)到2013年末的3倍多，和一季末相比，實現(xiàn)了6%的增長。用戶數(shù)也在二季度突破1億關(guān)口。即使如此，余額寶毫無疑問地面臨著與諸多“寶寶”類理財產(chǎn)品的激烈競爭與收益率不斷下滑的僵局。

5月11日，余額寶對接的天弘增利寶貨幣7天年化收益率為4.985%，正式跌破5%。據(jù)“融360”盤點的20家互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品數(shù)據(jù)顯示：20家“寶寶”的平均年化收益率為4.632%，余額寶依舊徘徊在4.1%左右，7日年化收益率4.131%，萬份收益1.1085元，并無突破。

收益率持續(xù)走低，如何更深層次地沉淀用戶。中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢海利認(rèn)為，“余額寶利率已迫近4%，位列各電商網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品收益率末位，大量用戶開始出逃，招財寶的適時推出能將余額寶用戶直接引流，且招財寶對接余額寶而非支付寶也顯示了阿里想要利用自身平臺進(jìn)行對余額寶出逃用戶的自我吸收。”

類“天貓”平臺

作為招財寶的核心功能，“隨時變現(xiàn)”主打用活期理財?shù)母拍钊プ龆ㄆ诶碡數(shù)漠a(chǎn)品，卻同時引發(fā)外界對于阿里曲線進(jìn)入P2P領(lǐng)域的猜想。

“隨時變現(xiàn)”實質(zhì)是將用戶還未到期的理財產(chǎn)品作為抵押物，通過與有存款需求的投資者撮合進(jìn)行交易，完成個人借貸流程。這一操作模式神似P2P平臺。 但是在袁雷鳴看來，余額寶本質(zhì)上做的是數(shù)量團(tuán)購。招財寶做的則是期限的團(tuán)購，不同期限的產(chǎn)品，聚合起來，匯集成一段可以固定期限投資的資金。“通過招財寶的數(shù)據(jù)平臺，將碎片化的資金、不同投資期限的資金拼接起來，變成一段完整、有使用期限的資金。等于將一場馬拉松變成很多用戶可以參與的接力賽，”袁雷鳴解釋。在這樣的接力賽中，招財寶的核心盈利模式也浮出水面：將向到期之前變現(xiàn)的用戶收取按交易金額千分之二的手續(xù)費。

值得注意的還有余額寶與招財寶之間剪不斷的聯(lián)系。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2014年8月，阿里招財寶的成交額已突破110億元，其中90%的資金來自余額寶，覆蓋20多萬家小微企業(yè)。據(jù)了解，余額寶與招財寶之間目前實現(xiàn)的是“無縫收益對接”，“余額寶用戶能購買招財寶，但不限于余額寶資金，到期資金則會全部回到余額寶”。對于阿里金融來說，顯然是精心設(shè)計的一步棋，業(yè)內(nèi)人士看來，“對外，招財寶是開放平臺;對內(nèi)，資金仍然首先沉淀到余額寶內(nèi)，同時在阿里金融生態(tài)里圈內(nèi)實現(xiàn)閉環(huán)”。

關(guān)于兩寶的關(guān)系，眾安保險CEO陳勁做了一個比喻，最早在阿里巴巴用淘寶，后來有了天貓。從金融領(lǐng)域講，余額寶算是阿里的淘寶，招財寶對應(yīng)的更像是天貓。易觀國際分析師李燁分析，“從年中開始，余額寶產(chǎn)品收益下降，高收益低風(fēng)險的定期理財成為市場熱捧的中心。招財寶的正式推出，可以看出市場上從活期理財?shù)呢泿呕疝D(zhuǎn)向更多元化的理財產(chǎn)品和形式。也可以看出阿里小微金融對招財寶模式的肯定，將其提升到和余額寶同等的位置上。”